股指期货如何对冲股票市场的风险？一文了解ta的前世今生（三）

中信建投期货微资讯 · 公众号 · 金融 · 2024-12-02 17:57

主要观点总结

本文主要介绍了股指期货的风险规避功能、价格发现功能和资产配置功能。文章还提到了股指期货和股票的区别，以及如何办理开通股指期货等特殊权限。

股指期货的风险规避是通过套期保值来实现的。交易者可以通过在股票市场和股指期货市场反向操作达到规避风险的目的，特别是在股票市场整体下跌时，卖出股指期货合约可以对冲系统性风险。

股指期货具有发现价格的功能，通过在公开、高效的期货市场中众多交易者的竞价，有利于形成更能反映股票真实价值的价格。这使得期货市场对信息的反应更快。

股指期货由于采用保证金交易制度，交易成本很低，因此被机构交易者广泛用来作为资产配置的手段。机构交易者可以利用很少的资金买入股指期货，抓住投资机会，提高资金总体的配置效率。

股指期货有特殊权限的开通条件，满足条件后可以在特定平台办理开通。文章提供了关于如何办理开通以及更便捷的开通方式的介绍。

先回顾一下已发过的文章：

股指期货是啥？和股票有啥区别？

风险规避功能

RIsk Hedging

股指期货的风险规避是通过 套期保值 来实现的，交易者可以通过在股票市场和股指期货市场反向操作达到规避风险的目的。
股票市场的风险可分为非系统性风险和系统性风险两个部分，非系统性风险通常可以采取分散化投资的方式将这类风险的影响减低到最小程度，而系统性风险则难以通过分散投资的方法加以规避。
股指期货具有做空机制,股指期货的引入，为市场提供了对冲风险的途径, 担心股票市场会下跌的交易者可通过卖出股指期货合约对冲股票市场整体下跌的系统性风险，有利于减轻集体性抛售对股票市场造成的影响。

价格发现功能

Price Discovery

股指期货具有 发现价格 的功能，通过在公开、高效的期货市场中众多交易者的竞价，有利于形成更能反映股票真实价值的股票价格。
期货市场之所以具有发现价格的功能，一方面在于股指期货交易的参与者众多，价格形成当中包含了来自各方的对价格预期的信息。
另一方面在于，股指期货具有交易成本低、杠杆倍数高、指令执行速度快等优点，交易者更倾向于在收到市场新信息后，优先在期市调整持仓，也使得股指期货价格对信息的反应更快

资产配置 功能

Asset Allocations

股指期货由于采用 保证金交易制度 ，交易成本很低，因此被机构交易者广泛用来作为资产配置的手段。
例如一个以债券为主要投资对象的机构交易者，认为近期股市可能出现大幅上涨，打算抓住这次投资机会，但由于投资于债券以外的品种有严格的比例限制，不可能将大部分资金投资于股市，此时该机构交易者可以利用很少的资金买入股指期货，就可以获得股市上涨的平均收益，提高资金总体的配置效率。

END

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本文部分内容源于中国金融期货交易所官网。本文案例仅做示范说明，本文内容仅为期货交易相关知识的介绍、分享，不构成对交易者的任何推介和交易建议，请交易者充分了解交易风险并评估自身风险承受能力后谨慎参与。期市有风险，入市需谨慎。

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