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华安证券
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1000份行业研报
报告简介：
整体行业核心观点：
（1） 医院处方端，2021年全国抽样药品销售额约为8223亿元，整体增长9.3%，本土企业在占70.5%的份额，增速为10.9%
。
跨国企业整体增速5.6%。
仅有2个领域连续2年正增长，肿瘤销售体量接近1000亿。
（2） 靶点研发端，根据立项数目，在全球研发热点前25的靶点中，肿瘤占了14个，超过一半。
（3） 从业人员端，国内主流肿瘤药企近两年人才调整的频率有所加快，大致3种趋势：A.传统药物往肿瘤转，B.肿瘤大小
企业互相输送人才，C.传统肿瘤往创新肿瘤转。
创新药对产业人员的吸引趋于升高 。
细分领域核心观点：
（1） 人口结构端 ，随着人口老龄化加剧，65周岁以上的人口占总人口13.5%，肿瘤等疾病人数也会逐步攀升，空间和需求
持续加大。
（2） 扶持政策端，国家扶持基层，推出“千县工程”等计划，对于推动规范化诊疗及药物治疗有重大利好作用。
（3） 肿瘤企业端，大多数企业在建立/新产品上市初期，都会先从核心城市做起，后续逐步扩容到县域城市，当下多家企
业均开始进军下沉市场。
扩面下沉可一定程度上调整因降价政策导致的放量减缓等。
（4） 处方医生端，指南是肿瘤领域相对比较重要的方针，众多指南如NCCN指南、CSCO指南等各有侧重，一般来说北上广
会更前沿一些参考NCCN，而CSCO相对更适合广大的肿瘤医生，带来诊疗增量。
诊疗增量核心观点：
（1） 整体概览，我们抽样选取了2022 CSCO指南实体瘤和血液瘤中，药物更新较多的15个相关领域，整体上新增/升级涉及
的企业频次中，创新药104次，仿制药51次，共计155次，恒瑞、百济创新药位列前2，中国生物制药总相关数排名第1。
（2） 分领域，恶性血液病更新频次最高，达到52次，实体瘤中肺癌、食管癌、乳腺癌、肝癌增量较多。
（3） 分类型，创新药和仿制药均纳入更新，创新药共39个，占比83%，仿制药8个，占比17%。
（4） 分团队，结合2021年报及业绩会口径，进行自营队伍排名，恒瑞，中国生物制药，翰森制药，复星医药，先声医药等
位居前5，最高超过13000人。
公司有团队在，未来衔接新产品就很快。
（5） 分产品，我们筛选了27个有米内网数据的创新药+仿制药品种，虽然有医保的降价，创新药在上市后，抽样数据每个
季度的销量和销售额都在增长，说明抽样市场的需求仍然很大，边际市场随着商业化的成熟有望弥补降价的缺口。
仿制药
由于上市时间较长，竞争格局激烈，老产品存在销量拉平或者下滑的现象，新产品或可放量。
（6）有29个产品处于上市初期或未获批上市（创新药83%，仿制药17%），先声药业3个、恒瑞药业2个，后续也可提供增量
。
由于篇幅过多，
部分内容节选如下：
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