600837，2月6日起连续停牌，直至终止上市

中国证券报 · 公众号 · 证券 · 2025-01-21 20:25

正文

1月21日晚间，国泰君安（601211）和海通证券（600837）均发布公告：海通证券A股股票将自2025年2月6日开市起连续停牌，直至终止上市，不再复牌；2月5日为海通证券A股股票最后一个交易日。国泰君安A股股票将自2025年2月6日（即A股异议股东收购请求权申报日）开市起停牌，并将于刊登A股异议股东收购请求权申报结果公告当日复牌。

两家公司均表示，此前已收到证监会批复，将尽快办理国泰君安换股吸收合并海通证券并募集配套资金暨关联交易事项的相关事宜。

海通证券将向上交所申请主动终止上市

关于本次吸收合并事项，国泰君安将通过网下申报的方式向全体A股异议股东实施其所持A股异议股份的收购请求权。海通证券将通过网下申报的方式向全体A股异议股东实施其所持A股异议股份的现金选择权。

海通证券在《关于公司股票可能终止上市的风险提示公告》中表示，本次吸收合并将导致公司不再具有独立主体资格并被注销，属于《上海证券交易所股票上市规则（2024年4月修订）》第9.7.1条第一款第（六）项规定的“公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销”，可以向上交所申请主动终止上市的情形。根据相关规定，公司将于现金选择权申报截止日的次一交易日向上交所提交主动终止上市申请。

上交所将在收到海通证券提交的主动终止上市申请文件之日后5个交易日内，作出是否受理的决定，并在受理后的15个交易日内作出是否同意海通证券股票终止上市的决定。在此期间，上交所要求公司提供补充材料的，海通证券提供补充材料期间不计入上述作出有关决定的期限，但累计不得超过30个交易日。

公告显示，若上交所作出同意海通证券股票终止上市的决定，根据有关规定，海通证券将在上交所公告公司股票终止上市决定之日起5个交易日内摘牌并终止上市。主动终止上市公司股票不进入退市整理期交易。

妥善有序推进整合工作

从时间线来看，国泰君安、海通证券合并重组进展迅速。1月20日晚，国泰君安和海通证券均发布公告称，两家公司合并事宜并募集配套资金暨关联交易相关事项获得香港联交所批准。

此前1月17日晚，证监会发布批复文件，同意国泰君安吸收合并海通证券并募集配套资金注册、核准国泰君安吸收合并海通证券、海富通基金变更主要股东及实际控制人、富国基金变更主要股东、海通期货变更主要股东及实际控制人。

证监会表示，国泰君安应当按照报送的初步整合方案确定的方向，在1年内制定并上报具体整合方案，明确时间表，妥善有序推进整合工作。在整合工作完成前，国泰君安应当切实做好与海通证券及其子公司的风险隔离，严格规范关联交易，严防利益冲突和输送风险。

国泰君安、海通证券合并重组，是新“国九条”实施以来头部券商合并重组的首单，也是中国资本市场史上规模最大的A+H双边市场吸收合并、上市券商最大的整合案例以及2008年以来国际投行界第一大并购项目，涉及多业务牌照与多家境内外上市挂牌子企业。