买基金，请一定避开鹏华基金尤柏年！

看懂经济 · 公众号 · 财经 · 2022-01-05 18:02

正文

文 | 晓晓升看懂经济专栏作家

买基金本质上就是把钱交给基金经理帮你进行投资管理，能否赚钱短期来看可能跟买卖基金的时间点有关，但长期来看最终取决于基金经理的管理能力。所以在笔者看来，买基金就是要挑选优秀的基金经理，让他们“为你打工、为你赚钱”，笔者眼中优秀的基金经理是能够持续稳定发挥、赚取长期稳定超额收益的。

有比较才有鉴别，笔者在本文中通过万得数据对基金经理业绩进行了一年考、三年考、五年考、十年考，综合考虑了基金经理管理的多只基金的收益率水平，通过基金经理业绩指数来盘点基金经理业绩排行情况。

在筛选出好的基金经理的同时，笔者也发现了一些业绩排名靠后的基金经理。

比如，鹏华基金的尤柏年，他从业将近十年，一年考、三年考、五年考、十年考成绩超稳定且都是垫底，这样的成绩还能坚持做基金经理，也是难能可贵。尤柏年十年收益率为-19.7%，堪称财富的敌人。

基金经理业绩的一年考、三年考、五年考、十年考

1.1 2021年基金经理业绩排行榜TOP50

图1：2021年基金经理业绩排行榜，数据来源于万得（注：管理基金规模数据空缺，可能是基金经理已离职或者岗位调整）

2021年的股市结构性行情已落下帷幕，基金的投资业绩也出现了极大的分化，有的基金净值上涨超过100%，有的基金净值下跌近50%，10万投资，买到最好可以变20万，买到最差亏成5万，差异明显。

万得数据显示，2021年有全年业绩的基金经理共有2380位，业绩最好的是前海开源基金的崔宸龙博士，收益率为101.2%，收益率最低的是鹏华基金的尤柏年博士，收益率为-43.7%。这2380位基金经理平均赚取的收益率为6.91%，整体上还是为基民赚取了不错的收益率；其中1895位取得了正收益，占比为79.6%，平均赚取的收益率为10.45%；有485位未能取得正收益，占比为为20.4%，平均亏损比例为6.89%。

2021年基金经理业绩排行榜TOP50，仅有2.1%的基金经理能够入围榜单，入围门槛收益率为44.6%，平均收益率是56.8%。前海开源基金的崔宸龙、交银施罗德基金的杨金金、华夏基金的钟帅，作为从业年限均未满两年的新生代基金经理，年度收益率超过80%，包揽冠亚季军，强势崛起！中庚基金的丘栋荣、博时基金的王祥、信达澳银基金的冯明远均是从业年限超过5年、管理规模超过百亿的中生代基金经理的明星代表，发挥稳定，展现超强管理实力！老牌基金经理如景顺长城基金的张靖、诺安基金的杨谷、汇安基金的邹唯，从业年限超过10年，仍成绩优异、老将未老！

1.2 2019-2021基金经理三年业绩排行榜TOP50

图2：2019-2021年基金经理三年业绩排行榜，数据来源于万得（注：管理基金规模数据空缺，可能是基金经理已离职或者岗位调整）

把时间拉长到3年，万得数据显示，2019-2021年有三年完整业绩的基金经理共有1610位，业绩最好的是农银汇理基金的赵诣，收益率为443.8%，收益率最低的是鹏华基金的尤柏年，收益率为-32.8%。这1610位基金经理平均赚取的三年收益率为85.2%，整体上都抓住了近三年的牛市机会，为基民赚取了不错的超额收益率；其中1596位取得了正收益，占比为99.1%，三年时间平均赚取的收益率为86%；有14位未能取得正收益，占比为为0.9%，平均亏损比例为7.6%。

2019-2021年基金经理三年业绩排行榜TOP50，有3.1%的基金经理入围榜单，入围门槛收益率为240.2%，平均收益率是290.9%。这些基金经理在取得了良好的3年业绩的同时，他们在2021年的表现也非常棒，平均收益率达到31.5%。其中，农银汇理基金的赵诣、泰达宏利基金的王鹏、工银瑞信基金的闫思倩、中海基金的左剑、招商基金的钟赟、上投摩根基金的张富盛、信达澳银基金的冯明远、中信保诚基金的郑伟、华商基金的高兵、景顺长城基金的张靖、建信基金的邵卓11位基金经理，在2021年基金经理业绩排行榜TOP50也是榜上有名，业绩表现持续优异。

1.3 2017-2021基金经理五年业绩排行榜TOP50

图3：2017-2021年基金经理五年业绩排行榜，数据来源于万得

2019-2021年都是牛市，这三年诞生了一大批能够在牛市赚取超额收益的基金经理，然而他们尚未经历过股市的大幅度下跌，其赚钱的能力能否穿越牛熊，仍待检验。所以我们把时间再次拉长到5年的时间，看看那些穿越牛熊还能够拔尖的基金经理都是哪些。

2017-2021年有五年完整业绩的基金经理共有1059位，业绩最好的是信达澳银基金的冯明远，收益率为359.7%，收益率最低的仍然是鹏华基金的尤柏年，收益率为-35.5%。这1059位基金经理平均赚取的五年收益率为73.9%；其中1037位取得了正收益，占比为97.9%；有22位未能取得正收益，占比为为2.1%；结合3年期的业绩数据，可以发现股市熊市对于基金业绩的影响还是蛮大的，基金经理的5年期业绩全面跑输了3年期业绩，这也说明了基金经理如果具有了穿越牛熊取得超额收益的能力，是多么的难能可贵！下面我们看看那些基金经理能够穿越牛熊。

2017-2021年基金经理五年业绩排行榜TOP50，有4.7%的基金经理入围榜单，入围门槛收益率为185.4%，平均收益率是215.7%。榜单中信达澳银基金的冯明远、中海基金的左剑、建信基金的邵卓、景顺长城基金的张靖四位基金经理，同时也上榜了“2021年基金经理业绩排行榜TOP50”和“2019-2021基金经理三年业绩排行榜TOP50”，持续发挥稳定占据基金经理业绩的头部位置，实属难得！榜单中丘栋荣、蒋璆2021年业绩表现较好，同时上榜了“2021年基金经理业绩排行榜TOP50”；榜单中富国基金的许炎、章旭峰，永赢基金于航，上投摩根基金李德辉、杜猛，建信基金陶灿，中银基金王伟，融通基金万民远，泰达宏利基金张勋、华安基金崔莹、长城基金陈蔚丰、宝盈基金张仲维，同时还上榜了”2019-2021基金经理三年业绩排行榜TOP50”。而榜单中，景顺长城基金的刘彦春，中欧基金葛兰、萧楠，易方达基金冯波、汇添富基金胡昕炜曾经在2020年重仓投资消费、医药等行业而大放异彩成为顶流基金经理，虽然2021年投资亏损，仍凭借2020年的投资业绩进入榜单。

1.4 2012-2021基金经理十年业绩排行榜TOP50

图4：2012-2021年基金经理十年业绩排行榜，数据来源于万得（注：管理基金规模数据空缺，可能是基金经理已离职或者岗位调整，部分从业年限未超10年可能是因为中间有段时间未担任基金经理）

在投资者眼里，公募基金经理管理数亿甚至数百亿资金，是一个光鲜亮丽的职业，但面对市场波动，基金经理所承受的压力也是巨大且超出常人想象的，所以公募基金经理往往做不长久，做不出业绩或者扛不住压力，都会离开。

2012-2021年基金经理十年业绩排行榜TOP50，有20.9%的基金经理入围榜单，入围门槛收益率为278.2%，平均收益率是400.4%。其中，景顺长城基金的张靖成为同时入围了四个榜单的唯一基金经理，2021年收益率49.1%，近3年收益率250.4%，近5年收益率201.6%，近10年收益率395.1%，虽然不是最拔尖，但发挥超级稳定。

看这些入围基金经理的业绩可以发现，他们在2019-2021年、2017-2021年入围TOP50的次数并不多，但是他们整体排名在前30%的水平，其中睿远基金的傅鹏博，中欧基金的曹名长、王健、周蔚文，富国基金的朱少醒，兴全基金的董承非，银华基金的焦巍等一众老牌明星基金经理均榜上有名，他们成名已久、管理资金超百亿，奔着为投资者负责的态度，不会重仓某一个行业、不会像新生代基金经理那样追求短期收益去博一朝成名，他们早已形成了自己的投资风格、也获得了一大批稳健型投资者的喜爱，虽然2021年的投资业绩差强人意，但流水不争先，争的是滔滔不绝！希望他们在以后能够继续保持稳定而优异的业绩。

尤柏年：一位穿越周期、在4个榜单都垫底的基金经理

根据万得基金经理指数数据，2012-2021年有十年完整业绩的基金经理共有239位，业绩最好的是上投摩根基金的刘辉，收益率为811.9%，十年赚8倍，收益率最低的仍然是鹏华基金的尤柏年（尤柏年经过一年考、三年考、五年考、十年考，成绩超稳定且都是垫底，还能坚持做基金经理，也是难能可贵），10年收益率为-19.7%。根据支付宝上基金页面显示，尤柏年基金管理年限9.6年，管理规模46亿，2014年7月入职鹏华基金并于8月30日担任鹏华高收益债(QDII)的基金经理，任期回报-22.34%。由此也可以看出：买对了基金，时间是帮你赚钱的朋友，买错了基金，时间可能是吞食你财富的敌人。

图5：尤柏年简介及鹏华高收益债（000290）的过往业绩

总结

盘点了四个TOP50榜单，我们来看下，在四个榜单200个基金经理名单中，哪些基金公司贡献了最多的上榜基金经理呢？富国基金和华安基金并列第一，各贡献了15人次；工银瑞信基金排名第三，贡献了13人次。最后说明下，基金经理业绩排行（以及公募基金业绩排行）仅仅作为我们的一个投资参考，过往业绩并不代表未来。

如果我们想要投基金，相当于雇佣了基金经理为你投资，虽然从榜单中选择基金经理相对省时省力，但笔者还是建议对于榜单中的基金经理再进行详细地了解，考察其过往投资业绩、投资风格、投资理念、重仓行业和个股等信息，综合研判后觉得风险收益匹配自己的偏好再进行投资。