三报简编-20240611晚

新闻驱动：

1. 中国证券业协会召开证券科技专业委员会主任委员（扩大）会议。

1. 2. 全国股转公司公布 2024 年第四批新三板创新层进层公司初筛名单，共计 72 家。

2. 3. 11 日，首批三只中证国新港股通央企红利 E7F 集体发售。机构认为，面对中长期利率下行的趋势，红利概念股具备持续吸引力，尤其适合险资等长久期资金的配置需求。

行业驱动

1. 功率半导体市场迎来涨价潮，板块持续边际改善。据机构跟踪，晶圆代工价格调整已传导至功率半导体厂商，今年以来功率半导体厂商迎来涨价潮。其中，三联盛全系列产品上调 10-20% 、蓝彩电子全系列产品上调 10-18% 、高格芯微全线产品上调 10-20% 、 捷捷微电 ^RR TrenchMOS 上调 5-10% 等。 5-6 月，针对部分中低压产品， 华润微 ^RR 、 扬杰科技 ^RR 等功率大厂相继有涨价 / 谈价动作，机构预计兰微、新洁能也将迎来价格调整。华鑫证券研究所分析指出，从海外功率龙头产品交期来看，相较 24 年一季度， 4 、 5 月海外龙头厂商多产品交期加速缩短，库存出清迎来需求回升；从国内上游晶圆代工厂和多家 IDM 产线来看，产能利用率呈现逐月修复回升态势， 6-12 英寸多产线达 90% 以上甚至满产，部分细分赛道订单火爆产能紧张，供求关系支撑涨价逻辑。申万宏源研究所认为，目前，功率板块估值处于相对底部。 2024 年消费率先复苏，光伏新能源库存出清回暖，数据中心、汽车电子等需求催化，功率板块持续边际改善。 协昌科技 (301418) ^RR 以子公司凯思半导体作为功率芯片业务经营主体，专业从事功率芯片的研发设计及销售，逐步开发并建立了沟槽型 MOSFET （ Trench-MOSFET ）、屏蔽栅沟槽型 MOSFET （ SGT-MOSFET ）、超结 MOSFET （ SJ-MOSFET ）等产品线，形成了具有自主知识产权的核心技术体系。 扬杰科技 (300373) ^RR 受益功率芯片海外需求复苏及产品升级，中低压产品占比 8 成左右，近期有谈价 / 调价动作，同时产品供应小米 SU7 。

题材驱动：

1. 中药龙头在香港市场提价，机构看好行业多重利好催化。北京同仁堂国药有限公司官网显示，港版 1 粒装安宫牛黄丸价格为 1280 港元，每粒规格为 3 克。此前，港版 1 粒装安宫牛黄丸价格为 1060 港元，这意味着此次涨价幅度超过 20% 。 同仁堂 (600085) ^RR 方面表示，这一方面与原材料上涨有关，另一方面与下游需求稳中有增有关。国投证券研究所认为， 2023 年以来，中药材价格有 - 轮非常显著的上涨。近期虽然有小幅回调，但依然处于历史高位。以 OTC 销售为主的中成药企业具备自主定价权，可能考虑提高出厂价和零售价。此外，中药行业还受益于基药目录调整、国企改革深度推进、中药创新药加速审批、医保支付边际改善等潜在催化。 康缘药业 (600557) ^RR 今年相继收到了注射用 AAPB 、羌芩颗粒的临床试验批准通知书 ; 康恩贝 (600572) ^RR 的国内首个中药双层口腔贴片葵适达黄蜀葵花总黄酮口腔贴片日前上市，已纳入 2023 年国家医保目录，清喉咽含片处于注册审评阶段。

2. 国际领先，国产量子计算机再现突破。近日从安徽省量子计算工程研究中心获悉，国产超导量子计算机关键设备再次实现技术升级。本源 SL1000 国产稀释制冷机在合肥下线，标志着中国在稀释制冷领域已达国际先进水平。稀释制冷机是构建超导量子计算机的关键核心设备，相当于“量子计算空调”，可为超导量子计算芯片提供接近绝对零度的极低温运行环境。除了在量子计算领域，稀释制冷机在凝聚态物理、材料科学、深空探测等前沿技术领域应用广泛，一度是我国科研领域亟待攻克的关键核心技术之一。点评： 2024 政府工作报告提出，“积极培育新兴产业和未来产业，制定未来产业发展规划，开辟量子技术新赛道”。权威报告指出， 2023 年全球量子产业规模达到 47 亿美元，预计 2023 至 2028 年市场规模的年平均增长率（ CAGR ）将达到 44.8% 。 2027 年专用量子计算机预计将实现性能突破，带动整体市场规模达到 105.4 亿美元。在 2028 年至 2035 年，市场规模将继续迅速扩大，受益于通用量子计算机的技术进步和专用量子计算机在特定领域的广泛应用。到 2035 年总市场规模有望达到 8117 亿美元，量子计算会在此进入全面成熟和商业化的关键阶段。 A 股相关概念股主要有 国盾量子 (688027) ^RR 、 天奥电子 (002935) ^RR 等。

3. 中国科研团队开发出无疲劳铁电材料，可实现存储芯片无限次擦写。据媒体报道，近日，中国科学院宁波材料与联合电子科技大学、复旦大学相关团队基于二维滑移铁电机制，开发出一种新型的二维层状滑移铁电材料（ 3R-MoS2 ），该材料制备的存储芯片有望突破读写次数限制，实现无限次读写。这一研究为解决铁电材料的疲劳问题提供了全新途径，研究成果发表在国际顶级学术期刊《 Science 》上。传统存储芯片因铁电材料存在读写次数限制，稳定性随使用时间推移而降低，这一问题长期制约着存储芯片的进一步研发和应用。铁电存储器（ FeRAM ）是一种将 DRAM 的快速读取写入和数据保留能力，与其他稳定存储设备的特点相结合的随机存取存储器。它不像 DRAM 和 SRAM 那样密集，但在低电能需求下存储速度快。中国科研团队的此项技术不仅极大提升了存储芯片的可靠性和耐久性，还有助于降低成本，提升存储密度，未来有望在航空航天、深海探测等极端环境应用以及可穿戴设备、柔性电子技术等领域发挥重要作用。 华润微 (688396) ^RR 目前已初步建立起第一代铁电存储器制造能力并实现国内首家消费级新型铁电存储器的批量生产和市场应用。 利扬芯片 (688135) ^RR 正在研发的项目包括激光测距传感器芯片、铁电存储器芯片等。

4. 九部门推动跨境电商海外仓高质量发展，产业链公司望受益。据商务部网站消息，商务部等九部门发布关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见。其中提出，推动跨境电商海外仓高质量发展。统筹用好现有资金渠道，支持跨境电商海外仓企业发展。发挥服务贸易创新发展引导基金作用，引导更多社会资本以市场化方式支持跨境电商海外仓等相关企业发展。海外仓是跨境电商最后一公里的仓 / 配 / 退一体化服务基建，重要性日益凸显，是提高物流效率 / 服务响应 / 规模效应以及降低成本的必选项。据弗若斯特沙利文数据， 2018-23 年采用海外仓模式的中国 B2C 出口电商物流解决方案的市场规模由 486 亿元增至 2039 亿元占比 45% ， CAGR 为 33.2% ，预计 2028 年达 3870 亿元占比 51% ， CAGR 为 13.7% 远超直邮模式，市场空间广阔。 致欧科技 (301376) ^RR 已构建国内外自营仓 + 平台仓 + 第三方合作方的仓储物流体系，目前在欧美拥有 11 个自营仓，面积约 30 万方，且计划推进美新仓建设及优化尾程配送。 华凯易佰 (300592) 公司拟收购的通拓科技是一家专注于家居类产品销售的跨境电商，其中亚马逊平台收入占比接近 50% ，其在全球拥有自营仓超 10 万平米（自营 + 三方） ) 。 嘉诚国际 (603535) 今年以来连续中标跨境电商平台物流招标项目，并持续探索物流增值服务链上下游机遇 ; 恒林股份 (603661) 持续深化全球布局品牌战略，已在北美设 5 个仓储配送中心。 A 股相关概念股还有 润建股份 (002929) 、 小商品城 (600415) ^RR 等。

5. 华为开发者大会将于 21 日召开，鸿蒙生态持续快速发展。华为开发者大会将于 6 月 21 日至 23 日在东莞松山湖举行， HarmonyOSNEXT 鸿蒙星河版将亮相。另外，华为近期公布了鸿蒙 HarmonyCS4.2 系统最新的升级进度，将有 180 款设备陆续获鸿蒙 OS4.2 升级。 @ 华西证券研究所认为，展望未来，鸿蒙系统之后将迎来重大变化，基于鸿蒙内核底层全线自研，不再沿用传统的 Linux 内核以及 AOSP ，而且不再兼容安卓开源应用，仅支持鸿蒙内核和系统的应用 App ，称为“纯血鸿蒙”。芯片端，根据集成电路 IC ，昇腾 910C 芯片目前处于芯片级测试阶段，预计今年下半年或有样机出现，之后量产值得期待。在搭载昇腾 910C 芯片的服务器中，单台服务器的整体价值将得到大幅提升。 软通动力 (301236) ^RR 为昇腾万里认证级应用软件伙伴，基于昇腾 AI 基础软硬件平台，打造出了 A 端云一体化产品 ( 昇腾版 ); 润和软件 (300339) ^RR 陆续推出自主研发的产品 HiHopeAl 、 HopeStage 、面向金融行业测试环境管理产品 JettoDevOps 等。

6. 国产替代，华为 AI 芯片成功超越英伟达。据报道，华为旗下的 Ascend910BAI 芯片成功超越英伟达 A100 ，成为中国市场的重要替代品。华为 Ascend 与鲲鹏部门首席运营官汪涛表示，华为 Ascend910BAI 芯片在训练性能上已成功超越英伟达 A100AIGPU 达 20% 。点评：目前昇腾生态系统已经汇聚了 40 家硬件领域的合作伙伴， 1600 家软件合作伙伴，并且已经拥有了 2900 个 AI 应用解决方案，展现了强大的生态活力和广泛的应用前景。随着 AI 浪潮的推动，腾讯、百度等企业都在纷纷购买华为昇腾 910BAI 芯片，中国用户开始支持本国企业。 A 股相关概念股主要有 力源信息 (300184) 、 铭普光磁 (002902) ^RR 等。

公司驱动：

1. 1. 崇德科技 (301548) ^RR 接受机构调研时表示，公司掌握了 PEEK 材料应用到滑动轴承场景的合成技术， PEEK 是一种性能优异的特种工程塑料，与其他特种工程塑料相比具有诸多显著优势，耐高温、机械性能优异、自润滑性好、耐化学品腐蚀、阻燃、耐剥离性、耐辐照性、绝缘性稳定。崇德科技研发的 PEEK 轴承，具有良好的耐摩擦性能、机械性能、耐高温性，并已销售给客户使用。

2. 2. 骄成超声 (688392) ^RR 接受机构调研时表示，在半导体领域 , 公司推出了超声波引线键合设备、 IGBT 端子超声波焊接设备、 Pin 针超声波焊接设备、超声波扫描显微镜等产品的整体解决方案，并在先进封装领域加大研发力度。公司推出的超声波扫描显微镜 (C-SAM/SAT) 广泛应用于半导体晶圆、芯片、 2.5D/3D 封装、 IGBT 模块 /SiC 器件、基板 ( 陶瓷 DBC/ 金属板 AMB) 等产品的检测，在半导体先进封装工艺流程中起着重要的作用。目前公司重点投入在半导体先进封装领域，进口设备在该领域占有较高市场份额，核心设备国产化率较低，市场空间广阔，公司积极进行技术和业务布局，为业务长期发展打下坚实基础。

3. 3. 佰维存储 (688525) ^RR 表示，公司在车规级存储领域已经推出多款解决方案产品，包括车规级 eMMC 、 UFS 、 LPDDR 等不同的产品形态。在车规领域，公司产品正在导入国内头部车企及 Tier1 客户。据 TrendForce 集邦咨询预估，第二季度 DRAM 合约价季涨幅将上修至 3%-18%;NANDFla 合约价季涨幅同步上修至约 15%-20% 。随着存储市场将在第三季度进入传统旺季，以及 HBM 需求爆满和北美服务器市场的强劲复苏，预期行业景气度有望延续。

4. 4. 金冠电气 (688517) ^RR 表示，“十四五”期间，国家电网基于“碳达峰、碳中和”行动方案规划建设特高压工程“ 24 交 14 直”，总投资 3800 亿元。 2024 年，随着大型风光基地建设的加速，特高压及电力系统建设将成为电网投资的重点方向。 2024 年 5 月，国家电网披露 5 交 9 直特高压储备项目，将支撑行业未来几年的高景气发展。公司避雷器业务在特高压投资加速的背景下有望实现快速增长。

5. 5. 中材国际 (600970) ^RR 表示，公司境外业务核心经营区域包括非洲、中东、南亚、东南亚等区域市场，伴随城镇化发展与人口增长红利，水泥需求仍有较大增长空间，随之带来较为稳定的水泥工程技术服务市场机会。另外存量市场潜力很大。统计显示，目前境外 20 年以上生产线占比近 70% ，约有 400 条生产线位于碳减排压力较大的欧美国家，老线技改市场空间较大，将为公司发展带来持续增长机遇。

6. 6. 君实生物 (688180) ^RR 产品特瑞普利单抗联合贝伐珠单抗一线治疗晚期肝细胞癌的 I 期临床研究的主要研究终点无进展生存期和总生存期均已达到方案预设的优效边界。公司计划近期向监管部门递交新适应症的上市申请。

7. 7. 精华制药 (002349) ^RR 计划在江苏省南通市北高新技术产业开发区建设中成药、化药制剂现代化生产基地，预计总投资约 10 亿元。

8. 8. 伟思医疗 (688580) ^RR 近日收到 1 项《医疗器械注册证》，产品名称为体外冲击波治疗系统，适用于肩周炎、肩钙化性肌腱炎、肱骨外上髁炎、肩峰下疼痛综合征等疾病的辅助治疗。

9. 9. 据报道，目前，我国科学家团队在玻璃基封装技术研发领域实现重要突破，有望助力我国芯片制造“弯道超车”。而实现这一“玻璃基板上造芯片”技术突破的关键设备——玻璃通孔激光设备，正是 帝尔激光 (300776) ^RR 自主研发。帝尔激光总经理助理叶先阔表示，此次研发的玻璃通孔激光设备，核心参数“径深比”可达 1:100 ，具备世界领先水平，在下一代封装浪潮中大有可为。

10. 10. 6 月 11 日， 鹏辉能源 (300438)