A股市场表现及策略
周三
A
股各主要指数大幅低开
，
早盘短暂冲高后震荡回落
，
沪指收跌
1.40%，
深成指收跌
1.35%，
两市合计成交
4997
亿元
，
较周二小幅萎缩。创业板指在各主要指数中表现稍好
，
尾盘跳水收跌
0.52%
。周三涨停个股
50
多只
，
较周二减少一半
，
跌停个股超过
10
只。海南板块全天走强
，
神农基因、大东海
A
涨停。医药生物板块整体走好
，
板块内近
10
只个股走强。环境保护、电器仪表等板块涨幅靠前。独角兽、保险、酿酒、新零售等板块跌幅靠前。
国泰君安认为
，
海外不确定因素加大全球市场的不确定性。受海外不确定因素影响
，
全球股市大幅波动。相关不确定因素的短期趋向目前并不明朗
，
因此
，
全球经济复苏进程以及再通胀节奏的预期波动难以迅速平抑
，
这或将进一步加大全球市场的波动幅度
，A
股市场的调整窗口将延长。
图解涨停股
热点事件解析
今日牛板：物联网
主要逻辑：产业迎来政策红利加速器
3月28日物联网板块活跃，广和通（300638）、美格智能（002881）、移为通信（300590）等个股涨停，多只个股上涨。
3月28日阿里巴巴集团资深副总裁、阿里云总裁胡晓明在2018云栖大会·深圳峰会上宣布，阿里巴巴将全面进军物联网领域，IoT是阿里巴巴集团继电商、金融、物流、云计算后新的主赛道。
机构解读：
方正证券通信行业首席分析师马军指出，国内外物联网产业发展已迎来加速爆发时期，美国、德国分别以 《先进制造战略》、《工业 4.0 战略》为目标，借助物联网提升国家制造业实力，中国政府工作报告连续提出物联网应用加速落地发展，产业中央布局系列顶层设计基本完成，产业迎来政策红利加速器。
看好物联网在短期内的爆发能力，持续建议关注物联网相关龙头公司及标准制定者，推荐重点关注:高新兴（300098）、金卡智能（300349）、世纪鼎利（300050）。
今日牛板：环保
主要逻辑：环保行业将迎来估值修复期
3月28日环保板块活跃，鹏鹞环保（300664）涨停，中持股份（603903）涨超8%。同时，污水处理板块上涨1.42%，创业环保（600874）、津膜科技（300334）等个股涨停。
消息面上，国家税务总局在今年2月份对外发布，2018年我国最新亮相的环境保护税将于4月1日迎来首个征税期。3月26日国家税务总局负责人与重庆、江苏、湖北等地税务部门进行视频连线，巡查环保税征管准备工作进展情况。同时，深圳市政府27日发布《深圳市国家可持续发展议程创新示范区建设方案(2017-2020年)》，提出到2020年要完成投资约1118亿元，形成环境治理和社会治理现代化的系统解决方案。
机构解读：华安证券金融环保组表示，受市场整体风险偏好和避险情绪影响，环保行业整体表现欠佳，经过大半年的调整期，目前估值水平已经处于近三年来底部。
两会落下帷幕，随着生态入宪、组建生态环境部，方向指引已然确立，我们认为未来政策逐渐落地预期不断增强，环保行业将迎来估值修复期。
我们认为当下应把握两个维度：1）污染治理的紧迫性。大气污染治理建议关注清新环境（002573），黑臭河治理建议关注东方园林（002310）、碧水源（300070）；2）业绩增长的确定性。建议关注专业解决某一细分领域的伟明环保（603568）(垃圾焚烧项目运营能力优秀)、国祯环保（300388）(污水运营+水环境治理)、启迪桑德（000826）(环卫与再生资源两网融合)，以及综合解决城市环境问题的永清环保（300187）(进军危废，环保全产业链协同发展)。
今日牛板：海南板块
主要逻辑：战略地位提升带来的新高度、新格局
3月28日海南旅游岛板块大涨2.39%，神农基因（300189）、大东海A（000613）、等涨停，多股大涨。传言三亚机场获批，刺激股价走高。
机构解读：
方正证券休闲服务行业首席分析师贺燕青认为，海南迎来建经济特区 30 周年，战略地位显著提升、发展思路显著转变、供给侧改革成效明显、基础配套设施持续升级奠定海南新高度、新格局。
综上所述，建议积极布局海南主题投资和高景气行业下具有明确业绩和边际改善的公司，继续维持两大投资主线：
1)、聚焦海岛旅游主题投资机会
，建议关注交旅行业的龙头股海南高速（000886）(旅游酒店、高速公路、房屋建设)、海峡股份（002320）(旅客运输、旅游项目开发)。推荐旅游行业受益海南省高速发展的中国国旅（601888）(免税市场高景气、签约白云机场)、宋城演艺（300144）(三亚千古情)及三特索道（002159）(南湾猴岛、浪漫天缘等项目)。
2)、推荐业绩改善、估值相对较低、短期存在催化剂的个股
峨眉山A（000888）(西成高铁开通、开源节流、地震后客流恢复性增长)、黄山旅游（600054）(宏村等外延项目落地、杭黄高铁通车)、 首旅酒店（600258）(经营效率改善、国改概念)、及众信旅游（002707）(内生增速稳健、 出境游优质龙头)。
进门财经APP路演回顾
招商证券|策略首席张夏：信贷周期论 解密中国财富密码
中国有三年半的经济周期，每三年半迎来一次刺激，资产价格面临一次拐点。
当前处于上行周期的最后半年，二季度为繁荣的顶点，三季度开始投资面临下行。
资产价格方面，周期内股票一季度为夕阳行情，二季度开始回避。利率最早二季度见顶，大宗三季度开始面临压力，房价仍在下行周期。
最早投资地产股和地产的时间均在2018年四季度。
本轮紧缩的原因并非由于通胀，而是由于金融乱象，仍然符合一放就乱，一管就死的中国特色。金融监管的本质是约束商业银行自助信用扩张的能力。导致资产负债扩张失速，社融增速下降。若三季度后融资需求下行，或者金融监管目标有效实现，流动性将会迎来边际改善的可能。
进门财经APP路演预告
3月28日
20:00 天风证券|轻工制造首席姜浩：贸易战背景下，造纸轻工行业的投资策略
20:30 #专场 华金证券|中小创首席谭志勇：庖丁解牛
3月29日
15:30 #专场 天风证券|汽车首席邓学 电话会议：吉利汽车高管交流
15:30 吉利汽车2017业绩交流会
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