【算一算】双十一快来了，租赁消费真的更省钱吗？

盼望着，盼望着，冬天来了，双十一的脚步近了。还有3天，全国消费者就将迎来年度优惠力度最大的促销节点，届时，无论是线上线下零售商还是供应链的上下游企业，无论是服装电器3C数码产品还是我们网贷圈子，都会使出吃奶的劲儿来抓住这次集中营销的机会。

除了购买以外，一种新的消费方式也开始来到消费者身边，那就是租赁，商品产权仍在服务商那里，消费者自己交个租金就可以使用心仪的商品，这种消费方式真的如商家宣传的那样更划算更优惠吗?今天我就精打细算，以省钱为目标，看看究竟是买合适还是租合适。

租与买最大的不同在于商品的最终流向，租赁消费租约结束后可以选择买断、续租或是退回，自己购买的商品要么是扔掉要么是到咸鱼卖掉，既然是精打细算，我们就假设手里的旧物可以顺利卖出，为了更方便地获取数据，我们以iPhone为示例商品作简要分析。

既要是与租赁作对比，就必须确定商品的使用寿命，确切地说是自入手到卖掉所持有的时间，根据企鹅智酷今年9月份出品的中国手机消费报告提供的数据，苹果用户一年一换和两年一换的比例之和达到了59.1%，我们以18个月一换为iPhone 的使用寿命。

第二个要考虑的因素就是价格，iPhone租赁服务商按照苹果官网价格计算租金，市场上的均衡价格和官网价格不一定完全一致，因为渠道和地区版本差异，零售商会给出不同的价格，比如港澳版本的iPhone通常比国行的价格低。另外我们知道，租赁服务商通常按照官网价格计算租金，官网售价大约是租金的21倍，我们把这个倍数叫做租售比。

第三点就是价值贬损，这个因素会影响iPhone的二手出售价格，根据爱回收的数据，2015年9月份上市的iPhone6s(16GB)在18月后的回收价格为2800元，与上市时候的5288相比下跌了47.05%，因此我们把18个月的贬损率初始化为47.05%，租机买断则需支付尾款，根据某接入支付宝的租赁服务提供商的规则，尾款定义为签订租赁合同之日的价格与已支付租金的差值。

第四点对购买手机的支付方式进行约定，即一次付清，不适用信用支付手段，也就是说和租赁相比，购买手机还要考虑损失利息收益，因为租赁是逐月支付且不收取利息，购买手机一次现金结清则意味着在今后的18个月失去了利息收入，我们只需要计算支付超过已支付租金部分的利息收入，称之为相对利息损失，利率按照年化9%来算，不计复利，略低于现在网贷行业的平均利率。

第五点考虑租约到期后手机流向，即究竟是买断还是退回，不考虑续租的情况，因为前面我们设定了商品的使用寿命为18个月，无论18个月后手机还能不能使用都会更换一部新手机，如何选择很容易，如果支付尾款后能以更高的价格出售则买断，否则退回，如果买断则必然会产生一部分收益，即尾款与回收价格之间的差值，把这个叫做手机残值。

第六点定义什么叫做划算，划算的选择就是18月后为这部手机支出最少的选择。

考虑上述因素后把必要的参数列出来，以iPhone8 Plus 256GB为例：

租赁成本和购买成本计算方法如下：

租赁成本=租金总额-手机残值(如果选择退回，手机残值为0)

购买成本=相对利息损失之和+市场价格-18月后回收价格

按照表一的参数设定可以得出这两个成本各是多少，结果如下：

计算过后我们发现，租赁iPhone8 Plus 256G不是一个好选择，考虑到当前市场上iPhone8系列出现的价格雪崩，18个月后贬损率未必能维持在47.05%，更是租不如买了，但这并不是说所有租赁消费都不划算，可以变动市场价格、租售比、贬损率这三个变量来看看何种条件下租更合适。

先看市场价格变动对租购行为的影响，随市场价格的上涨，购买成本快速增加，租赁成本缓慢下降，当市场上的均衡价格等于7467元时，租赁和购买成本相同，均衡价格高于7467元时，买不如租。

接下来看租售比，前面说过，租售比是官网价格与月租金的商，租售比越低，租金越高，在租售比小于38的时候，租赁成本恒定，因为无论是多少，租赁到期时的市场价格都高于尾款，消费者会买断并出售，承担成本不受租金影响，当租售比超过43时，买不如租，市场上的实际情况是，手机产品的租售比在18~24之间，落在租不如买的区间。

最后看18个月后价格贬损对租购行为的影响，无论是租赁还是购买，商品贬值越快成本越高，当贬损率超过某阈值的时候，买不如租，这个阈值由租赁消费的运营模式决定，租约到期时的手机价格低于买断尾款，消费者自然会选择退还，相当于消费者把到期后的手机残值锁定为0，不会出现负值，所以当贬损率超过某一阈值时租赁成本不会继续增长，而购买就不一样了，费用是一次结清的，所以商品迅速贬值的代价完全由消费者承担。

看了上面这个案例，哪些商品适合租赁消费呢?就是那些贬值速度极快，市场价格与租赁服务商标称价格差异小的商品，而那些常年价格不变或降价缓慢的商品还是购买更划算。

作者：信贷大王

来源：微信公众号“投友帮(touyoubang01)”