下周要复工了，是时候搞经济了！

原创丨樱桃小财女

快复工了，疫情对经济有多大影响？

废话少说，直接说我的观点。

目前对经济的影响程度只能够参考03年的非典，但是相比之下，却有很大的不同。

第一个不同是 影响范围和程度不同， 当下的中国经济第三产业比重提升了，第三产业主要包括交通运输，住宿餐饮， 批发零售， 金融，房地产以及其他。

非典大概影响了当年当季度GDP 1.5%个点，如果类比，按照去年Q1的GDP是23.7万亿，大概是3500多亿的影响。

2003年是42%，现在是54%，提升了12%，那么理应在原来的1.5%的基础上再乘以1.12就是1.68%，也就是最保守是4000亿的损失。

这个数据没有考虑春节是第三产业的一个波峰。通常来说，春节7天，第一，第二产业几乎没有，第三产业在七天假期根据恒大研究员的估计，靠内需能有万亿GDP, 现在这个期间的生产总值大部分就没有了，即使两个数有一定重叠，加起来粗暴估计1万多亿的产值是有的。

第二个是 影响周期不同 ，非典影响时间总时长不到2个月，即4-5月。但是肺炎影响时间现在谁也不知道，我画了一个最终的演变草图。

这个时间区间X，取决于一个关键假设：

就是每天的确诊和被隔离的人数>已感染未隔离人的传染人数

我们现在相当于有个巨大的病毒池，每天都有人被疑似和被确诊，也每天都有新的人被感染。最终只要确诊人数不断多于感染人数，病毒池里被感染的人就会不断减少，最终消失。

每天多少人被感染不得而知，但是被感染大多数是要被确诊的，确诊人数现在还在往上爬，也就是说至少目前还没有达到X这个区间。

这是一个区间，他不是一个时间点，并不是说突然一两天确诊人数变少了，高峰就到了，只有等到新增确诊人数一两周甚至更长，都在减少，转折的点就来了。

而且，现在还有一个关键风险点，就是下周的返工潮。

假设3月份能够结束，那么影响周期至少两个月以上，也就是说实际影响GDP肯定不止非典时期,也就是说实际影响GDP很可能还要乘以一个1.X的系数。

现在的内部宏观经济环境跟03年相比不同了， 2020年的中国经济承压，今年我们的目标是保6，而今年刚好是一个很关键的年份，因为2020年是全面建成小康社会目标实现之年，大家多看看新闻联播，今天又围绕这个目标开了会。

现在投资，消费，出口都有一定冲击，这个短期影响像一个脉冲，是非常大的，带来的失业和通胀最直接。从结构上看，消费的影响最大，因为消费影响第三产业。

从时间上看，第一季度毫无疑问最为直接，反过来说，这必然也会给Q2和下半年带来很大的增长压力，后面三个季度必须要补上缺口。

在宏观财政政策，货币政策上肯定会有适当的调整，而且反应会很快。

大家看浙江政府昨天已经在财政政策上更加积极，减税和金融扶持是一个很重要的手段。

而货币政策上，毫无疑问，将会在降准降息上有更强的力度，央妈前两天投了1万2的货币，今天又投了5千亿，加起来就有1万7千亿，这个力度也是空前的。

而更大的力度我推测会在Q3，为什么呢？

因为现在CPI很高, 12月份因为猪周期影响达到了4.5%，1月份的CPI大概率是要破5.。（呵呵，如果口罩计入生活必需品的CPI，我都难以想象1月份的CPI有多高）, 而央行降息需要在下半年脱离猪周期影响，那个时候疫情也得到解决，CPI和通胀已经得到了缓解, 所以这个时间必须是Q3，也不会是Q4，Q4再刺激，时间已经不够用了。

不管怎样，政策力度会比去年估计的更强，反应也会更快，一旦有条件财政和货币的政策就会跟上:

财政会更积极扶持实体，货币降准降息力度更大。

第3，从行业角度， 这场疫情中，首当其冲的是旅游、餐饮、住宿、娱乐,交通几大行业， 这几个行业春节期间直接废了，春节期间，我在湖南一个四五线城市，市区基本空了，平时好卖的臭豆腐地摊也无人问津。

其他行业，包括出租车/滴滴司机，舞蹈室、健身房、游泳馆，教育补习行业，出租中介，保姆家政，但凡是有人接触的这些行业，都会或多或少收到影响。

但是， 每一次危险都带着机会，有一些行业明显是存在机会的。 比如：

医疗行业：包括消毒产品，口罩直接利好，我昨天上JD看连滴露威露士都卖断销了。

线上教育：线上教育企业，比如学而思这些等借此机会来教育用户是难得的机会。

网红经济：趁着大家宅在家的机会，疯狂发视频，吸流量,全中国的男人都当了一把宅男，抖音的女主播们这期间也看到了机会，也没少开直播。

游戏：不用说，闲在家刚好没事打游戏买装备。

大健康：健身房不受益，健身器材就火了，不少跑步机在京东上借机搞促销，相信这次疫情，对健康产业是一次全民的0成本的教育，未来健康产业空间必然做大。

最后，这场疫情，中小企业的影响比中大企业更大。