低空经济发展频繁受事件催化，重视空中交通管理领域市场发展机遇
7
月
30
日，习近平总书记在中央政治局第十六次集体学习时指出，要做好国家
空中交通管理工作
，促进低空经济健康发展
。稍早，党的二十届三中全会提出要“深化综合交通运输体系改革”，“发展通用航空和低空经济”。目前，中国民航局已经成立促进低空经济发展工作领导小组，按照低空经济涉及的领域，在工作组下成立项目组，包括综合安全监管、法规、市场管理、飞行标准、适航审定、机场、空管空域、安保和规划等。国家级相关工作议事协调决策机构的成立，有利于系统推进低空经济建设，统筹协调跨区域、跨部门、以及央地之间的分工、合作。现阶段，空域决策权已逐渐下放，包括县级政府也已具备一定的空域决策权，通航的航线在申请、审批流程上已大大简化。
2024
年以来，我国低空经济建设持续受到政策、事件催化，相关产业发展呈现蓬勃发展态势。根据《中国低空经济发展研究报告（
2024
）》，
2023
年我国低空经济规模
5059.5
亿元，同比增速
33.8%
，预计到
2026
年有望突破万亿元大关，市场前景广阔。在低空交通运营场景下，相关飞行器数量规模大，飞行
/
起降频繁、起降点布局密度高、低空环境复杂多变、飞行灵活自主性更强。因此，低空空中交通管理系统整体规模相对更大、组合更加复杂、定制化程度更多、数字化程度更高，中长期看市场规模将高于传统的空中交通管理系统。
综合考量，低空空中交通管理兼具空域管理与城市智能交通管理的双重特征。我们认为，低空空管系统的中长期市场或有望介于传统的空管系统与城市智能交通系统之间。
（注：
1
、根据三胜咨询测算，
2019-2022
年我国空管系统固定资产投资保持在年约
50
亿元左右；
2
、根据赛文交通网数据，我国
2022
年城市智能交通市场规模约为
670
亿元）
图表一、近期低空经济事件催化频繁
图表二：“十一五”至
2022
年我国传统空管系统行业市场规模
图表三：
2018-2022
年城市智能交通市场规模及增长率
逐步构建面向新经济、新业态、新质生产力的低空空中交通管理新体
系
随着
eVTOL
（电动垂直起降飞行器）技术的快速进步，低空飞行运载工具构成变化明显，整体朝着无人化、智能化、电动化方向发展成大势所趋。不同于中高空飞行，低空空域与地形地貌紧密相连，环境结构、障碍物分布成为低空飞行的重要影响因素。同时，低空处于大气活动频繁区域，低空气象变化随机性大，对目视飞行安全构成严重影响。现行的空管通信、导航、监视技术手段很难应用于低空目标，以飞行服务站为中心、服务有人机为主、自成体系的空管方式，难以应对低空复杂多样的交通管理需求。为适应未来低空高密度、有人
/
无人混合、城市空中运输、多型异构航空器的发展，需以低空飞行空间在数字信息空间上的映射与重构为基础，基于所需性能的低空空域管理技术支持，构建面向新经济业态的低空空中交通管理新体系。
综合来看，我们认为低空空管系
统既是一个潜在市场空间较大的增量领域；同时，也需要融合应用北斗网格位置码、5G-A、雷达测控、数字孪生、虚拟现实等前沿数字化技术，致力于解决低空飞行、运营、管理的诸多复杂现实应用痛点，才能够真正实现持续、稳健、快速发展。
图表四、空中交通控制流程框图
图表五、低空数字空域管理示意图
图表六、低空数字空域管理技术主要内容
当前，莱斯信息已经于
2024
年
6
月
29
日推出低空飞行服务保障系列产品——“天牧”系列。“天牧”致力于打通产业链上下游，是新一代低空飞行的守护者与“大脑”，是托举低空经济活动“飞起来”的核心，为低空飞行试点园区提供了一套相对完整的解决方案。系列主要包括低空飞行管理服务平台、无人机运营服务系统、空域航线规划仿真系统和起降场智能管理系统四大类型产品。
图表七、莱斯信息低空飞行服务保障系列产品——“天牧”系列
投资建议
我们认为，在“要做好空中交通管理，促进低空经济健康发展”的国家战略指引下，国内低空空中交通管理系统增量市场领域正迎来前所未有的战略级发展机遇。建议重点关注：
1
、低空空管系统：莱斯信息、川大智胜、四川九州、新晨科技等；
2
、相关技术服务：中科星图、超图软件等。
风险提示
需求释放不及预期；竞争加剧；技术进展不及预期。
证券研究报告名称：
重视空中交通管理发展，紧盯低空空管系统市场增量
对外发布时间：2024年8月4日
