创新，是引领发展的第一动力。
在迈向第二个百年奋斗目标、推进中国式现代化的征程上，科技创新的核心位置更加突出。从习近平总书记两下团组两次强调，到连续六年列入政府工作报告，科技创新再次成为今年两会的高频词、关键词。
今天，我们来聊聊关于科技创新带来的投资机遇。
抓住科技创新这个引领发展的“牛鼻子”
2020年10月，党的十九届五中全会首次提出把科技自立自强作为国家发展的战略支撑。
2021年5月，习近平总书记为“科技自立自强”加上了一个重要定语——“高水平”。从科技自立自强到高水平科技自立自强，虽然只加了一个定语，却更加明确了加快建设科技强国的必然要求和使命担当。
2022年10月，党的二十大报告把教育、科技、人才作为全面建设社会主义现代化国家的基础性、战略性支撑，并首次进行专章部署。
新时代十年，我国科技也实现了更多从0到1的突破。量子计算原型机“九章”、“祖冲之号”问世，首架C919大飞机正式交付，5G移动通信技术率先实现规模化应用……
观大势、谋全局，科技的重要性不言而喻。各主要国家纷纷把科技创新作为国际战略博弈的主要战场，围绕科技制高点的竞争空前激烈，谁牵住了科技创新这个“牛鼻子”，谁走好了科技创新这步先手棋，谁能够实现高水平科技自立自强，谁就能占领先机、赢得优势。
而我国为促进自主创新企业及其他成长型创新创业企业发展，在资本市场也做出了重大变革。
创业板：千帆竞发，勇立创新潮头
2009年10月，筹备近十年的创业板正式开板，初始便被国人赋予了 “中国版纳斯达克”的希冀，“创新”与“科技”的种子被种在这块“苗圃基地”。彼时正值我国经济转型升级的关键，为了引导民间投资和社会资本投向科技创新型企业，推动产业结构升级和企业科技成果转化，创业板应运而生，为我国资本市场补上关键拼图。
2023年，经过近十四年的发展，创业板已经成为我国科技创新企业的重要集中地，这块“苗圃基地”千木萌发、硕果满园。截至2023年3月15日，超1200家公司在创业板实现上市，其分布以机械设备、计算机、电子、医药生物等对科技研发制造要求的领域为主，科技创新基因充足，成为驱动中国经济创新发展的主战场之一。星星之火，已成燎原之势。
创业板开板后的8个月，其核心指数创业板指于2010年6月正式推出，选取最具代表性的100家上市企业股票组成指数成份并使用自由流通市值加权进行编制，囊括了新兴产业龙头公司。
随后，2014年，华安基金与深圳信息公司联合开发了定制指数创业板50指数。该指数突破了简单市值和流动性排序选股规则，在创业板指的100只股票中，选取最近半年日均成交额排名靠前的50只股票作为创业板50的样本股，并对不符合创业板科技创新的公司进行剔除，包括农林牧渔、开采、食品加工等传统行业的公司。
通过优中选优、龙头增强的方法，创业板50指数能够有效捕捉新兴产业成长带来的高景气和盈利的高增长。自2014年发布以来，指数权重行业经历了从TMT向新能源、医药等的转变，整体来看指数的业绩在过去十几年的时间里穿越牛熊表现优异，与我国战略新兴产业的爆发高度一致，契合创业板定位。
展望未来，从国家政策端对科技创新、产业升级及创新创业的重视度出发，汇聚战略性新兴产业的创业板有望乘势而上，持续受益于政策红利。
聪明资金悄然进场
今年以来，尽管创业板震荡下行，但资金却不断涌入。
截至3月10日，以陆股通为代表的海外资金加速增配创业板，自年初以来净流入规模达322亿元，同期全市场沪深股通净流入规模为1497.9亿元，流入创业板的资金占比约为21.5%，高于其总市值占比的13.1%。
另一方面，以两融为代表的内资自年初以来也累计净流入创业板达190.8亿元，而同期全市场两融净流入规模为521.5亿元，占比约为37%，两融资金对于创业板也展现出较强增配意愿，反映出市场对创业板的乐观预期。
创业板相关ETF也得到资金青睐。目前境内市场上共有14只跟踪创业板指数的ETF产品，年初至今，14只ETF累计净流入98.8亿元。
此外，2月以来，3只跟踪创业板50指数的ETF累计资金净流入超过45亿元，特别是3月6日—10日，在市场普跌的格局下，创业板50指数表现韧性十足，仅小幅下跌1.90%。其中华安创业板50ETF最新规模已突破150亿元。
年初作为资金配置或调仓的重要阶段，其重点加仓的方向往往体现着资金在当年对于这个方向的认可与看好，对于全年的超额收益也具备较强指引作用。
资金持续流入的秘密
资金持续流入的背后，有两点原因。
一是创业板充满韧劲的业绩表现。
据数据显示，截至3月13日，创业板已有96家公司披露2022年业绩快报，其中归母净利润实现正增长的公司67家，占比接近七成。67家公司中，48家归母净利润增速超过20%，23家增速超过50%。
截至3月13日，已有16家创业板公司披露2022年年报，其中15家公司均盈利，龙头公司普遍业绩亮眼。其中创业板50指数第一大权重股宁德时代2022年营收达3285.94亿元，同比增长152.1%，净利润达到307.29亿元，同比增长92.9%。
医美行业龙头爱美客2022年报实现营收公司19.39亿元，同比增长33.9%；归母净利润12.6亿元，同比增长31.9%；归母扣非净利润12.0亿元，同比增长30.9%。
工业自动化龙头汇川技术2022年实现营业总收入228.63亿元，同比增长27.42%；实现归属于上市公司股东的净利润42.79亿元，同比增长19.75%；实现扣除非经常性损益后的净利润34.14亿元，同比增长16.98%。
全球领先的智能操作系统产品和技术提供商中科创达2022年实现营业收入54.45亿元，较上年同期增长31.96%，实现归属于上市公司股东的净利润7.69亿元，较上年同期增长18.77%。
并且，根据Wind一致预期数据，创业板50指数营收和利润增速今年有望继续保持35%以上，这将夯实指数的基本面基础，并带来向上动力。
资料来源：Wind
二是因为低估值。
11月以来创业板先涨后跌，已接近去年10月底部，估值持续下行至2019年初水平。当前创业板50指数PE（TTM）为33.59，处于6.49%分位点，比近十年90%以上的时间都便宜。具有一定的投资安全边际，指数投资价值逐步显现。
资料来源：Wind
综上，当下因为短期情绪和资金面因素带来的市场调整或许正是布局良机。
指数布局创业板成长机会
资金面与龙头业绩共振，叠加近期指数调整跌出机会，创业板50指数后市表现值得看好。
创业板50主攻创新，一键布局A股新核心资产，实现创新行业全收集，主要包括
新能源、医药、半导体、光伏
等，未来空间巨大。
指数前十大权重股均为行业龙头，如全球领先的新能源创新科技公司宁德时代、领先的互联网财经信息平台运营商东方财富、国内医疗器械龙头迈瑞医疗等。并且，
多只成分股近三年涨幅超一倍。
资料来源：Wind，截至2023.01.31
对比创业板指数，创业板50剔除了农林牧渔行业的龙头企业，更加聚焦科技创新行业龙头；对比科创50指数，创业板50在科技基础上更偏医药，能够捕捉到创新药等投资机会。截至2023年3月17日，创业板50、创业板指及科创50指数自2020年以来累计涨幅分别为49.45%、28.03%、-0.76%，可以看到，创业板50指数表现明显更优。
资料来源：Wind，截至2023.03.17
产品层面而言，2016年成立的华安创业板50ETF（159949）目前规模领先，流动性优势显著，是配置创业板50指数的优选标的，
截至3月17日，基金规模已达172.03亿元，近一月增长近50%，
足以见得市场对其未来表现的看好。
基金经理许之彦先生，具有16.1年量化及指数基金管理经验，曾在广发证券和中山大学经济管理学院博士后流动站从事金融工程工作，2005年加入华安基金管理有限公司，历任研究发展部数量策略分析师、风险管理与金融工程部总经理，2013年6月起担任指数投资部高级总监。他管理的华安上证180ETF2014-2018连续五年获得一年期开放式指数型金牛基金奖。
资料来源：Wind，截至2023.03.17
这十多年来，创业板上市公司从2012年底的355家快速扩容至1241家，取得了巨大的发展成就，在注册制政策红利的驱动下，未来创业板仍将继续扩容，登陆更多优质的新兴产业公司，更好地服务实体经济。
创业板50指数囊括创业板上市的各个细分成长板块的龙头公司，包括但不限于新能源车、新能源电力、创新医疗器械、医药研发、工业自动化、半导体等，是适合长期布局的大赛道、标杆型成长宽基，后劲十足，值得投资者重点关注。
我们已经深刻意识到，科技自立自强不仅是发展问题更是生存问题，以高水平科技自立自强的“强劲筋骨”支撑民族复兴伟业，是面向未来的必然选择，而其背后，也必然蕴含着巨大的投资机遇。
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