【华创金工周报】市场形态周报（20240916-20240920）本周市场普遍上涨

华创金工 · 公众号 · · 2024-09-23 15:59

正文

华创金工周报

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本周市场回顾与最新信号

从本周的指数表现来看，本周指数普遍上涨，其中沪深300涨幅1.32%，中证500涨幅1.07%，中证1000涨幅1.14%。

当前，上证50的隐含波动率为13.88%，相对于上周下跌了1.32%。上证500的隐含波动率为19.84%，相对于上周下跌了0.55%。中证1000的隐含波动率为22.46%，相对于上周下跌了0.12%。沪深300的隐含波动率为14.78%，相对于上周下跌了1.05%。

我们统计了上周信号的次数和胜率。2024年9月9日正面信号共出现了522次，未来高点平均胜率为73.75%，负面信号出现558次，未来低点平均胜率为82.8%。

从宽基择时策略来看，上证50出现看多信号，其余宽基信号为中性。

从行业形态择时策略来看，家电、综合、消费者服务、交通运输、煤炭出现看多信号，其余行业信号为中性

出现连续看多信号股票、特殊看多信号股票和券商金股出现看多信号股票见正文。

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市场回顾

1.1

宽基指数表现

本本周的指数表现来看，本周指数普遍上涨，其中沪深300涨幅1.32%，中证500涨幅1.07%，中证1000涨幅1.14%。

1.2

恐慌指数

我们采用Heston模型计算近月平值期权的隐含波动率作为市场的恐慌指数。隐含波动率反映了市场参与者对未来波动性的预期。

1.3

形态表现回顾

我们统计了上周信号的次数和胜率。2024年9月9日正面信号共出现了522次，未来高点平均胜率为73.75%，负面信号出现558次，未来低点平均胜率为82.8%。未来出现高点和低点统计的是信号出现后5个交易日内是否有更高的收盘价和更低的收盘价，由于存在5天的验证时间，因此本周统计的是上周信号的表现：

宽基形态择时策略信号

从宽基择时策略来看，上证50出现看多信号，其余宽基信号为中性。

行业形态择时策略信号

基于行业指数构成个股出现信号的情况，我们在构建行业指数成分股多空比率剪刀差的时候，设定：如果当日没有看多形态的成分股，那么当日看多形态的成分股数量为0。如果当日没有看空形态的成分股，那么当日看空形态的成分股数量为0。如果当日看多形态的成分股数量和看空形态的成分股数量都为0。那么当日多空形态剪刀差的数值即为0，多空形态剪刀差比率亦为0，并由此构建行业择时策略。中信一级行业的回测结果：中信一级行业的多空形态剪刀差择时模型中，择时模型跑赢各自行业指数比率为100%，模型均跑赢了各自的行业指数，模型的历史回溯表现非常优秀。具体详见《形态学研究之八：如何利用形态信号进行行业择时》。

从行业形态择时策略来看，家电、综合、消费者服务、交通运输、煤炭出现看多信号，其余行业信号为中性。

本周信号提示

1.1

连续出现看多信号的股票

连续出现4根看多信号的股票和连续5根出现看多信号的股票统计如下。

本周出现连续5根看多信号的股票有联美控股、皖能电力、阳谷华泰、岩石股份、龙高股份。

本周出现连续4根看多信号的股票有联美控股、中远海特、*ST花王、皖能电力、阳谷华泰、岩石股份、龙高股份、法狮龙、方正科技。

1.2

出现特殊看多形态信号的股票

本文结合之前的研究工作和经验总结了六种股票技术形态及其历史收益表现，包括金针探底、火箭发射、满江红、上吊线、天堂线和乌云线。每种形态的定义和收益统计结果不同：正面形态有金针探底，火箭发射，满江红，负面形态有上吊线、天堂线和乌云线，其不同K线形态展现了不同的收益特点。金针探底、火箭发射、满江红有较好的正向提醒效果。具体详见《形态学研究之十：6种新K线形态》

本周出现特殊看多形态信号的股票有深深房A、华金资本、万向钱潮、广发证券、山西证券、拉卡拉、华阳智能、歌华有线、苏豪弘业、建发股份、国电南自、金杯汽车、浦东金桥、西藏旅游、厦门空港、永安期货、东兴证券、红塔证券、大智慧、隆鑫通用、嘉友国际、王力安防、杭州柯林。