迈企网（
www.maiqi-ld.com 5
月
6
号上线
)
：并购界第一微信公众号：
maiqi-ld-com
及
maiqi-ld-com6
；并购、股权买卖、定增信息速配平台。规则整合、精准对接、协作共赢
。
IPO审核的各环节中，最为重要的是
预审环节
、初审会、发审会。其中发审会环节，
由
7
名发审委员参加会议，发行人代表和保荐代表人各
2
名到会陈述和接受询问，时间不超过
45
分钟，聆询结束后由委员投票表决，
获得
5
名以上赞成票则发行申请通过
。
可见，发审会为企业能否上市的最终审核，
参加发审会的这
7
名发审委员，掌握着企业能否发行的生杀大权。虽然在
发审会召开前五天，证监会网站会公布发审委员名单，但并不公布各位委员大人的简历背景等信息
。为了知己知彼，
一览统计了2016年
IPO
发审委员的分组、审核情况以及委员简历，以供借鉴参考。
1、发审委简介与委员名单
审核首发申请的发审委分为
主板发审委
和
创业板发审委
，其区别如下：
注：
2016
年
9
月证监会发布修订《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》的征求意见，拟将创业板发审委人数减少至
25
人。
发审委员由中国证监会的专业人员和中国证监会外的有关专家组成，由中国证监会聘任。任职资格包括：熟悉证券、会计业务及有关的法律、行政法规和规章；精通所从事行业的专业知识，在所从事的领域内有较高声誉。
目前，审核主板和中小板的
第十六届
主板发审委员
，审核创业板的
第六届
创业板发审委员
，分别由证监会于
2014
年
9
月和
2014
年
8
月聘任，本应于
2015
年到期，但根据此前的注册制改革方案，在新的发行体制下，交易所负责审核、证监会负责注册，贯穿
A
股创立及成长期的发审制度也将退出历史舞台，证监会在
2015
年
5
月份宣布，为配合股票发行注册制改革，做好相关工作的衔接和协调，决定延长本届发行审核委员会委员的任期。
第十六届主板发审委员名单
：
专职委员（
15
人）：
刘志强、刘燊、张永卫、李亚非、吴钧、杨金忠、邱永红、陈朝晖、林勇峰、郭洪俊、姜业清、栗皓、梁锋、颜志元、操舰。
兼职委员（
10
人）：
许正宇、陈佩芬、李聚合、朱毅、朱国光、刘振平、曹茂喜、陶瑞芝、黄清、储钢汉。
第六届创业板发审委员名单
：
专职委员（
16
人）：
卢雄鹰、朱海鹏、刘云、杨健、何才元、张忠、张涛、张亚兵、周代春、单莉莉、钟建兵、秦学昌、袁伟荣、贾丽娜、谌传立、潘峰。
兼职委员（
19
人）：
于海斌、朱平、任志武、孙林夫、花金钟、李本刚、李海鹏、李维友、吴忠、吴创之、何艳春、何愿平、应文禄、张弛、陈十一、尚志民、胡世辉、夏宁邵、樊仲维。
2、2016年审核情况一览
2
016
年，25名主板发审委员中共有
21
名
出席过发审会，合计审核主板和中小板首发企业
171
家
（不含取消审核和暂缓表决），其中
6
家
被否。35名创业板发审委员中共有
17
名
出席过发审会，合计审核创业板首发企业
93
家
（不含取消审核和暂缓表决）
，其中
11
家
被否。上述
出席过发审会的委员
审核情况如下（按审核家数排名）：
3、
发审委员的参与度
2016
年主板共召开
199
次发审会，
审核首发企业
家数最多
的委员为
李亚非、刘振平、曹茂喜
和
陈朝晖
，四人分别来自深圳证券交易所、证监会山东监管局、证监会浙江监管局和深圳证券交易所，全年分别审核首发企业
73
家、
69
家、
69
家和
69
家，堪称
最勤奋的发审委员
。而许正宇、陈佩芬、李聚合和陶瑞芝
4
位兼职委员全年均未参与任何一次发审会。
2016
年创业板共召开
84
次发审会，审核首发企业
家数最多
的委员为
袁伟荣、朱海鹏、秦学昌
和
卢雄鹰
，四人分别来自上海证券交易所、深圳证券交易所、北京永拓会计师事务所和上海证券交易所，全年分别审核
55
家、
53
家、
48
家和
48
家。
而
创业板
19
名兼职委员中有
17
位兼职委员全年均未参与任何一次发审会
，李维友和花金钟分别审核过
12
家和
1
家，因此创业板发审委员中兼职委员参与发审委的频率非常低，也难怪证监会在
2016
年
9
月发文要精简创业板发审委人数。
4、发审委员的通过率
（1）单个委员的通过率
2016
年
主板和中小板
首发企业审核
通过率最高的发审委员为刘振平、陈超晖、郭洪俊
和
黄清
，通过率为
100%
，
通过率最低
的发审委员为
林勇峰、储钢汉、朱国光
和
杨金忠
，通过率分别为
88.46%
、
91.23%
、
91.67%
和
91.94%
。
2016
年
创业板
首发审核通过率最高的发审委员为花金钟、秦学昌、钟建兵
和
朱海鹏，通过率分别为
100%
、
95.83%
、
94.87%
和
94.34%
，
通过率最低
的发审委员为
周代春、
卢雄鹰、
张忠
和
贾丽娜
，通过率分别为
75.76%
、
81.25
、
81.58%
和
82.05%
。
根据中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法，
发审委员不得泄露发审委会议讨论内容、表决情况以及其他有关情况（谁投了否决票并不对外公布）。所以，
发审委员的通过率低并不一定代表其审核严厉
，一个原因是项目被否主要系项目本身质量所决定，只能说通过率低的委员刚好碰上了质量较差的项目，二是，项目被否可能是其他委员投了反对票（
7
人中超过
2
人投反对票项目即被否）。因此，
研究不同组间的通过率比研究单个委员的通过率更有意义
。
（2）分组情况以及2016年最严格小组
每次发审会，证监会从发审委员中安排
7
名委员进行审核表决，分别由财务背景和法律背景的委员组成，
尽管每次委员的组合可能有所不同，但大部分委员的组合相对比较固定
，经一览统计，
2016
年发审委
最常见的分组
情况如下：
据一览统计，
2016年，
主板和中小板首发企业共有
6家被否，其中5家由
主板Ａ组委员
审核
；创业板首发企业共有
11家被否，其中9家由
创业板
B
组委员
审核
，
具体情况如下：
综上，
不同组的通过率存在较大差异
，如果企业质量欠佳还被分到杀手组
主板
A
组
或
创业板
B
组
（具体人员如上图）
，那就只有自求多福了。
5、
发审委员的几大特征
一览对
2016
年有出席过发审会的发审委员背景进行了分析，其中主板
21
名，创业板
17
名，有如下几个特征：
（
1
）审核经验：大部分委员担任过多届委员
参与
2016
年首发审核的
21
名发审委员中
11
名委员曾经担任过往届发审会委员，占比
52.38%
，参与
2016
年首发审核的
17
名发审委员中
13
名委员曾经担任过往届发审会委员，占比高达
76.47%
。
（
2
）委员类型：专职委员为主，兼职委员参与度低
主板
25
名委员中，
2016
年共计
21
名委员出席过发审会，其中专职委员
15
名，占比
71.43%
，兼职委员仅
6
名，占比为
28.57%
。
创业板
35
名委员中，
2016
年共计
17
名在
2016
年出席过发审会，其中专职委员
15
名，占比
88.24%
，兼职委员仅
2
名，占比仅为
11.76%
。
可见，发审委的日程审核主要还是靠专职委员担任，兼职委员参与程度较低，尤其是创业板兼职委员参与度极低。
（
3
）委员性别：男性为主，女性比例低
2016
年主板
21
名出席过发审会的委员均为男性，而主板
17
位出席过发审会的委员中男性占
15
位，女性仅为
2
名。
（
4
）职业背景：主板证监会和交易所为主，创业板律所和会计师事务所为主
2016
年主板出席过发审会的委员共
21
名，其中来自证监会（含证监会派出机构）
5
名，来自深交所和上交所
10
名，两者合计占比高达
71.43%
，来自律师事务所
3
名，会计师事务所
1
名，两者合计
4
名，占比
19.05%
，另外三名分别来自资产评估机构、资产管理机构和上市公司董秘，其中上市公司董秘黄清委员只审核过一家公司。
2016
年创业板出席过发审委会的委员共
17
名，其中来自证监会（含证监会派出机构）
3
名，来自深交所和上交所
4
名，两者合计占比
41.18%
，来自会计师事务所
5
名，律师事务所
5
名，两者合计占比
58.72%
。
一览注意到，尽管
2014
年证监会在选聘第十六届创业板委员中增加了市场买方投资者代表，增加了基金机构、保险等机构的委员，代表性和专业领域更加广泛，但由于该等委员主要为兼职委员，
2016
年全年尚未出席过发审会。
（
5
）专业背景：财务背景和法律背景为主
由于发审委员主要来自证监会、交易所、会计师事务所和律师事务所，因此，发审委员主要为财务或法律背景，其中大部分具有注册会计师、律师、会计师、经济师等证书职称。
（
6
）学历背景：硕士与博士为主
目前，发审委员学历以硕士和博士为主，本科学历的委员数量极少，其中硕士学历最多，且以经济学硕士和法律硕士居多。
（
7
）年龄背景：六十年代和七十年代为主
从年纪来看，大部分发审委员为
60
后或者
70
后，其中创业板
70
后居多，主板
60
后居多。
附：主要发审委员简历
1、主板发审委
操舰：
男，2005年毕业于复旦大学，博士学历，上交所发行上市部副总监，曾任上海证券交易所公司部总监助理。
曹茂喜：
男，硕士学历，1995年毕业于河北地质学院，先后在企业、会计师事务所从事会计和审计工作，2007年毕业于厦门大学金融系，目前任浙江证监局上市公司监管二处副处长。
陈朝晖：
男，厦门大学会计系毕业，深圳证券交易所中小板公司管理部副总监，曾于深圳证券交易所发审部工作。
储钢汉：
男，安徽证监局稽查处负责人，曾任安徽证监局上市公司处处长，安徽证监局合规处处长。
郭洪俊：
男，上海证券交易所法律部副总监，1985年7月至1989年7就读于北京大学法律系，获法学学士学位。1989年8月至1994年8月在贵州财经学院任教。1994年9月至1997年7月就读于厦门大学法学院国际经济法专业，获法学硕士学位。1997年9月至2000年7月，就读于武汉大学法学院国际经济法专业，获法学博士学位。2000年7月起至今，在上海证券交易所工作，相继任法律部总监助理、副总监、发行上市部总监。其间，于2007年4月至2008年4月任中国证监会第九届发行审核委员会专职委员。2009年10月至2011年11月，借调中国证监会专职从事国际板筹备工作。目前，兼任中国国际经济贸易仲裁委员会和上海仲裁委员会仲裁员、上海交通大学凯原法学院兼职硕士生导师。
黄清：
男，高级工程师，中国神华能源股份有限公司董事会秘书。自2004年11月起担任中国神华能源股份有限公司董事会秘书,亦为该公司联席公司秘书,负责公司资本市场工作。在加入中国神华能源股份有限公司之前,黄先生自2002年起担任神华集团办公厅副主任,自2003年7月起担任神华集团董事长秘书。于1998年加入神华集团前,他曾担任湖北省铁路公司副总经理及湖北省政府副省长的秘书。黄先生于2004年取得上海证券交易所颁发的董事会秘书培训合格证书。他于1988年毕业于国防科技大学,获学士学位;于1991年毕业于广西大学,获硕士学位。
姜业清：
男，1967年生，博士学历，北京市国枫律师事务所合伙人，曾就职于中国统配煤矿总公司、煤炭工业部和国家煤炭工业局等单位。在此期间，处理过有关公司改制与资产重组、股票发行上市、国际贸易、国际投资与技术转让等方面的法律业务。自进入北京国枫律师事务所从事专职律师工作期间，操作了大量的证券发行、公司改制与设立、资产重组与并购等方面的法律业务，先后为盘江精煤股份有限公司、美克国际家具股份有限公司、山西国阳新能股份有限公司、开滦精煤股份有限公司、黑龙江富安能源股份有限公司、安徽淮南矿业（集团）有限责任公司、新疆乌鲁木齐矿业（集团）有限责任公司、甘肃华亭煤业（集团）有限责任公司、新疆中基实业股份有限公司和江苏澄星磷化工股份有限公司等数十家上市公司及拟上市公司提供相关法律服务。
李亚非：
男，深圳证券交易所上市推广部副总监，曾任深交所稽核审计部高级经理。
栗皓：
男，1966年生，北京市康达律师事务所合伙人，中国政法大学法学硕士，1994年开始执业具有中国证监会和司法部授予的证券执业律师资格。曾担任北京市中润律师事务所及北京市安理律师事务所合伙人律师，担任晋西车轴等十余家上市公司或上市公司主承销商的特聘专项法律顾问及上市公司新股发行的法律顾问，2005年加入康达律师事务所。
梁锋：
男，1968年生，天衡会计师事务所副主任会计师，1996年12月-2013年9月就任于天衡会计师事务所有限公司。
林勇峰：
男，厦大会计系，上海证券交易所上市公司监管二部副总监。
刘燊：
男，法学博士，上海证券交易所上市公司部。
刘振平：
男，山东证监局办公室主任，曾任山东证监局上市公司监管二处处长。
刘志强：
