【中金固收·资产证券化】ABS一周市场回顾

上周银行间市场共发行两单产品， 1 单汽车贷款 ABS 和 1 单消费贷款 ABS ，总规模 114.07 亿。

• 17 和享 1 为招商银行发行的消费贷款 ABS 产品，于 2017 年 8 月 28 日簿记建档。产品分为 A1/A2/B/C 四档，总规模 101.53 亿。发行结果上看，产品优先档发行利率均为 5% ，较可比短融中票分别高 52bps 和 51bps ；夹层档评级为 AA+ ，发行利率 5% 。

• 17 常星 1 为常熟农商银行发行的汽车贷款 ABS 产品，于 2017 年 8 月 29 日簿记建档。产品分为 A1/A2/B/C 四档，总规模 12.54 亿。发行结果上看，产品优先档发行利率分别为 4.80% 和 4.85% ，较可比短融中票高 55bps 和 42bps ；夹层档评级为 AA ，发行利率 5.25% 。次级档发行价格 127 元。

本周银行间市场共发行四单产品， 1 单汽车贷款 ABS 、 1 单消费贷款 ABS 和 2 单 CMBS 类 ABN ，总规模 226.19 亿。

• 17 和享 2 为招商银行发行的消费贷款 ABS 产品，将于 2017 年 9 月 4 日簿记建档。产品分为 A1/A2/B/C 四档，总规模 101.40 亿。基础资产等各方面均和 17 和享 1 类似。

• 17 华驭 7 为大众汽车金融发行的汽车贷款 ABS 产品，将于 2017 年 9 月 6 日簿记建档。产品分为 A/B/C 三档，总规模 39.79 亿。基础资产中零息贷款较多，加权平均利率 1.82% ，超额本金抵押约 5% 。

• 17 世茂 ABN001 为上海世茂国际广场发行的 CMBS 产品，将于 2017 年 9 月 8 日簿记建档。产品分为 A/B/ 次级三档，总规模 65 亿。底层物业为上海百联世茂国际广场，出租率 96.41% ，但目前处于装修改造阶段，多数门店停业，预计 2018 年 10 月重开。外部增信上，其股东以 100% 的世茂广场股份提供质押担保，同时世茂建设提供无条件不可撤销连带责任保证担保。

• 17 金鹰天地 ABN001 为南京金鹰国际集团发行的 CMBS 产品，将于 2017 年 9 月 4 日簿记建档。产品分为 A/B/C 三档，总规模 20 亿。底层物业为南京珠江壹号金鹰天地，出租率 91% 。外部增信上，珠江壹号（物业实际持有人）以其房产和土地作抵押担保。

近期交易所共有 8 单 ABS 项目已受理，总规模为 152.71 亿。

近期交易所、报价系统共有 21 单 ABS 项目已受理，总规模 282.73 亿。