行业周报 | 华利&赛维发布24H1业绩快报，亚马逊prime day收官延续高增

美护主线：24H1化妆品社零同比+1%，欧盟宣布对国产二氧化钛征收反倾销税

行业变化：

(1) 6月化妆品总零售额405亿元，同比下滑14.6%，主系618大促时间前置带来的波动，综合5-6月化妆品零售额表现同比持平，24年1-6月化妆品总零售额2168亿元，同比增长1.0%。

(2) 颖通集团向港交所递交招股书，拟主板挂牌上市。颖通从管理香水品牌起步成长为中国领先的美妆品牌管理公司，截止目前拥有涵盖香水、彩妆、护肤、个护等的63个多元品牌组合，包括Hermès、Van Cleef & Arpels、Creedr等。2023财年公司营收18.64亿元/+9.78%，净利润2.06亿/+19.28%。

(3) 欧盟委员宣布对国产二氧化钛征收反倾销税，临时关税从14.4%到39.7%不等，该关税自欧盟官方公报(2024年7月11日)发布以来实施，时效为六个月。据贝哲斯咨询数据显示，2022年全球二氧化钛市场规模为1239.93亿元，中国二氧化钛市场在全球市场上的占比为36.49%。此外印度与巴西分别于今年3月、4月也对中国二氧化钛企业展开了反倾销调查。

核心观点： 5-6月化妆品社零表现同比持平，但其中渠道结构及竞争结构均迎来显著变化，国货龙头双渠道均领跑，国货崛起仍为美妆核心主线，关注国货龙头Q2增长超预期兑现机会，大促后期可关注抖音后续平销及818大促放量节奏；医美板块重组胶原、再生材料仍为今年核心主线，新品落地及放量节奏将为24年投资核心锚点。建议关注【上美股份】【巨子生物】【锦波生物】【科思股份】【珀莱雅】【润本股份】【丸美股份】【水羊股份】【江苏吴中】