【电子騄透社】每日视角&投资组合（12月11日）

1 重点投资组合

消费电子： 东山精密、安洁科技、卓翼科技、闻泰科技、风华高科、长盈精密、劲胜智能、科森科技、蓝思科技、中颖电子、欧菲光、信维通信、欣旺达、合力泰、得润电子、德赛电池

光电： 京东方、利亚德、三安光电、乾照光电、鸿利智汇、聚飞光电、洲明科技、佛山照明、光韵达

半导体： 环旭电子、汇顶科技、长川科技、北方华创、华天科技、长电科技、上海新阳、紫光国芯、国民技术、南大光电、东软载波

安防及智慧城市： 海康威视、汉威科技、大华股份

【利亚德】为全资子公司金达照明提供担保3.04亿元一年。

【聚飞光电】为香港全资子公司聚飞（香港）申请融资性保函提供担保4000万元。

【科森科技】拟以自有资金投资5000万元设立全资子公司昆山科森智能装备，出资人民币1.8亿元（持股90%），投资设立控股子公司江苏科森光电。

【京东方A】与苏州市吴江区人民政府签署了《产业园投资框架协议》：首期项目总投资约40亿元人民币。

【乾照光电】保证全资子公司江西乾照蓝绿光业务扩产项目，拟为其提供贷款担保10亿元，期限为3年，年利率为1%；作为劣后级有限合伙人拟认缴产业基金份额不高于人民币1亿，基金规模不超过7亿元。

【顺络电子】董事长袁金钰质押500万股，占其持股3.93%。

【雪莱特】公司股东陈建顺计划拟增持金额不低于人民币1000万元，增持价格不超过7.50元/股。

【和而泰】荣获伊莱克斯“全球卓越供应商”奖项。

【森霸股份】公司独立董事徐波辞职，不再公司担任任何职务，董事会同意提名仝骅继任。

【歌尔股份】拟出资7500万元投资设立青岛歌尔精密制造有限公司。

【亿纬锂能】控股股东西藏亿纬控股质押1900万股，占其持股5.95%，解除质押2495万股，占其持股7.81%。

【彩虹股份】公司董事樊来盈和张春宁、监事司云聪、丁文惠和职工监事郭泉辞职。

【和晶科技】全资子公司“中科新瑞” 以自有资金1392万元受让思宏安部分股权，受让后，将持有思宏安29.09%的股权。

【宇顺电子】副总经理兼财务总监杨培琴辞职，将不在公司任职。

【劲胜智能】拟向银行间市场交易商协会申请注册发行总规模不超过 15 亿元的中期票据、 总规模不超过 6 亿元的超短期融资券；回购注销14名离职激励对象118万股限制性股票。

【猛狮科技】 “力瑞公司”计划减持42.72万股，占总股本0.07%，现已全部减持完毕。

1）下一代iPhone或保留一款液晶屏幕

2）TrendForce ：2018年NAND Flash价格有望缩减10%-20%

3）Avago 1.85 亿美元入股砷化镓厂稳懋

4）国内首台集成电路ALD设备进驻上海集成电路研发中心

5）日本全球首款印刷式OLED面板正式出货

6）LG 积极扩产OLED规模 中国建厂有望获批

1）下一代iPhone或保留一款液晶屏幕

美国苹果最早将于2018年下半年发售的3款智能手机中，预计将有1款采用液晶面板。 此前有观点认为所有新机型的屏幕都将采用有机EL面板，但由于供货商的量产体制尚未完备，苹果认为全部采用有机EL面板在供给层面存在风险。擅长生产液晶面板的日本企业有望获得订单。多位相关人士透露了上述消息。 2017年发售的新款iPhone全部采用玻璃背板，但2018年的液晶机型计划采用金属背板。在有机EL面板的量产技术方面，韩国三星电子占据优势，「iPhoneX」的有机EL面板由三星独家供货。如果2018年所有机型均采用有机EL面板，三星一家独大的势头将愈发明显，很可能对日本面板企业构成重创。「iPhoneX」除了有机EL面板外，还首次采用面部识别解锁功能。 但是由于技术的难度高，供货商的成品率不高，量产一度陷入困境，导致了发售时间的推后和销售缺货局面。

2）TrendForce ：2018年NAND Flash价格有望缩减10%-20%

TrendForce研究指出，明年上半年步入淡季，NAND Flash价格有机会走跌，下半年需求回升，可能再次供不应求，预估2018年NAND Flash ASP（平均销售单价）将较2017年缩减10％－20％。相对而言，TrendForce预计，2018年DRAM产能扩增效益有限，价格趋势与供给状况持续看涨、看紧。TrendForce表示，就移动存储来看，智能手机应用的存储零组件价格从2016年第三季开始不断攀升，以主流规格而言，到今年第四季价格平均上升40％，不仅影响各大品牌在智能手机的获利表现，连带影响品牌厂对于存储规格及容量提升的意愿。

3）Avago 1.85 亿美元入股砷化镓厂稳懋

砷化镓晶圆代工大厂稳懋8日召开董事会，宣布私募案将引进策略投资人博通旗下Avago，预计认购2,000万股，私募定价277元新台币，将募集55.4亿元新台币（约合1.85亿美元）。除入股稳懋，Avago同时与稳懋签订合作备忘录，未来Avago退出生产HBT生产，将设备出售给稳懋，未来该公司的HBT生产线产品将全数委由稳懋代工，HBT是用砷化钾生产的微波组件结构的一种，也是应用于5G通讯的重要组件。稳懋表示，购买设备对双方业务是正面影响，也能建立更紧密合作关系。Avago透过私募持股约4.7%，将成为稳懋第二大法人股东。稳懋强调，Avago原本就是稳懋前三大客户，这次私募以策略投资为主要目的，Avago不会进入稳懋董事会。稳懋董事长陈进财曾表示，透过私募找来的策略投资人是国际级策略伙伴的客户，稳懋的策略就是要打国际联盟。

4）国内首台集成电路ALD设备进驻上海集成电路研发中心

近日，由北方华创下属子公司北方华创微电子自主研发的国内首台12英寸原子层沉积（AtomicLayerDeposition，ALD）设备进驻上海集成电路研发中心。北方华创微电子为国产高端装备在先进集成电路芯片生产线的应用再添新秀。ALD设备是先进集成电路制造工艺中必不可少的薄膜沉积设备，ALD工艺具有工艺温度低、薄膜厚度控制精确及台阶覆盖率高等优点。在集成电路特征线宽发展到28纳米节点后，ALD工艺应用日益广泛。北方华创微电子自2014年开始布局ALD设备的开发计划，历时四年，成功推出中国首台应用于集成电路领域的量产型单片ALD设备——PolarisA630，应用于沉积集成电路器件中的高介电常数和金属栅极薄膜材料，设备的核心技术指标达到国际先进水平。

5）日本全球首款印刷式OLED面板正式出货

由日本 Sony 与 Panasonic 各自 OLED 开发部门组合而成的荧幕设备生产公司「JOLED」，在早前宣布利用最新制作手法生产的 OLED 荧幕面板正式出货。JOLED 提供的 OLED 面板，是全球首次利用 RGB 印刷方式来生产，他们最先供货的是一款 21.6 吋 4K OLED 面板。现时南韩三星与 LG 在 OLED 面板的市场上拥有优势，两家公司采用了「蒸镀式」技术制作面板，在真空状态之下，将红绿蓝三色的发光材料汽化，使之附在于基板上。 而今次日本 JOLED 开发 OLED 面板的「印刷式」制作方法，是将液态发光材料像打印机一样，精密地涂抹在基板之上。此制法的好处，是毋须抽真空装置，令生产成本降低，另外基板的大小亦不受限制，有助 OLED 面板的高精细化、低成本化，以及大型化。JOLED 现时向日本国内各大厂商进行集资活动，希望筹措 1000 亿日元，以在 2019 年能进行大型量产。

6）LG 积极扩产OLED规模 中国建厂有望获批

近日，据外媒报道称LGD在中国广州的八代OLED面板厂，有望在12月份的第二或第三周，获得南韩政府核准。OLED被广泛认为是下一代显示的理想技术，能广泛应于电视、手机、商用和车载产品等显示领域，作为全球OLED面板厂商领头地位的LGDisplay积极推进OLED产品的推广。市场上由于苹果开卖的iPhoneX上采用了OLED面板，此举使2017年全球OLED面板整体市场规模极速扩充。显示厂商国内外多家企业都已开展OLED面板制造工艺，其中包括夏普、JDI、京东方、华星光电、天马微电子等面板厂商积极进行设备投资。并且，由于近日夏普宣布片面切断三星面板供应，三星不得不改用LG的面板。LGDisplay公司的OLED面板一旦应用到三星液晶显示电视，面板需求会有更大提升。然而LGDisplay公司（以下称LGD）负责人接受采访时回应称，此次合作目前正在协商中。种种迹象表明，LGDisplay都希望能够迅速扩展OLED面板的生产，未来几年年才是LG液晶面板普及元年。