【浙商银行FICC·固收】信用债一级发行20241122

今日一级新发信用债40只，其中超短融及短融17只，中票21只，PPN2只，总发行规模536.8亿元。公开市场方面，央行开展6351亿元7天期逆回购操作，当日有9810亿元逆回购到期，单日净回笼3459亿元。大幅逆回购净回笼叠加政府债缴款，今日资金面有所波动，虽然R001仍在1.61%附近波动，但午盘开始明显难借。信用一级方面，投标情绪依旧火热，多低估值发出。

▼ 17只（117.5亿）

大多低估值发出，基金是参与主力。

AAA方面，270天的24湖南财信SCP002发行5亿，截在2.02%，全场4.22倍，低估值近10BP；120天的24大横琴SCP006发行10亿，截在2.09%，全场2.47倍，低估值约5BP；270天的24新疆水利GN001发行5亿，发在2%，全场6.14倍，绿债加持下发行火爆。

AA+方面，176天的24连云港SCP004发行5亿，截在2.17%，全场3.24倍，略低估值发出；270天的24武清国资SCP005发行5亿，发在2.29%，全场3.64倍，低估值近10BP。

▼ 21只（396.6亿）

中高资质中票认购火热，全场倍数高企。

AAA方面，3年的24汇金MTN008发行90亿，截在2.07%，全场3.38倍；3年的24淮南矿MTN003发行15亿，截在2.28%，全场6.88倍，低估值超10BP，理财、基金踊跃参与；3年的24河钢集MTN019发行10亿，截在2.67%，全场2.83倍，低估值约4BP。

AA+方面，366天的24昆明城建MTN005发满12.6亿，截在3.4%，全场1.64倍，高估值约10BP；3年的24福建漳州MTN004A发7亿，截在2.3%，全场4.59倍，发在估值附近；5年的24福建漳州MTN004B发2亿，截在2.5%，全场4.95倍，低估值略超1BP。

AA方面，3年的24城东投资MTN001发行10亿，截在2.44%，全场2.42倍；3年的24庐江城投MTN004发行3亿，截在2.5%，全场3.4倍。

▼ 2只（22.7亿）

AA+评级的24许昌投资PPN005发行3+2年期限，规模1亿，发在2.78%，全场2.2倍，高估值超10BP。

【2.29%】24武清国资SCP005，AA+，0.74Y，5亿

【2.06%】24国网租赁CP005，AAA，0.84Y，10亿

【1.97%】24中电路桥SCP015，AAA，0.15Y，8亿

【2.03%】24河南发电SCP003，AAA，0.33Y，5亿

【2.0%】24新疆水利GN001，AAA，0.74Y，5亿

【2.07%】24汇金MTN008，AAA，3Y，90亿

【2.27%】24恒邦冶炼MTN001(科创票据)，AA+，2+1Y，5亿

【2.20%】24甬开投MTN002，AAA，3Y，10亿

【2.67%】24滨建投MTN015，AAA，3Y，5亿

【3.40%】24昆明城建MTN005，AA+，1Y，12.6亿

【2.49%】24中国环保MTN001，AAA，5Y，15亿

【2.49%】24中国环保MTN001，AAA，5Y，15亿

【2.3%】24福建漳州MTN004A，AA+，3Y，7亿

【2.5%】24福建漳州MTN004B，AA+，5Y，2亿

【2.36%】24三峡GN004(碳中和债)，AAA，10Y，20亿

【2.58%】24长发集团MTN002，AAA，3+2Y，10亿

【2.44%】24城东投资MTN001，AA，3Y，10亿

【2.53%】24徐州产业MTN007，AAA，3+NY，14亿

【2.5%】24庐江城投MTN004，AA，3Y，3亿

【3.7%】24冀中峰峰MTN005，AA+，2+NY，5亿

【2.28%】24淮南矿MTN003，AAA，3Y，15亿

【2.45%】24晋能煤业MTN014，AAA，3Y，20亿