群众里面有坏人

秦小明 · 公众号 · · 2024-12-03 16:53

正文

这周和下周又要开重要的会议了，传的是本周开ZZJ会议，11-12开经济工作会。

关注金融市场的同学，应该对9.24和9.26这两天都印象深刻，尤其是后者，可以说是打响了本轮熊市反攻的发令枪。

不关注市场的同学，大致也能从这两个月各种媒体报道，各项经济数据，看到政策转向的决心，以及带来的初步成效。

比如说，反映经济扩张与否的制造业采购经理人指数（PMI）已经连续两个月升至50上方。再比方说，房地产在多地特别是一线城市，出现了企稳甚至微部局部的反弹。

也有人说，还是寒意依旧。骑手军团更卷了，滴滴师傅更难接单了......

政策到底能不能逆转大势？说实话，没有人可以像算命先生一样，给出一个准确性的结论。常识是显而易见的：如果政策万能，何来周期与波动？

另一个结论也是显而易见的：有政策总比没政策好，有刺激总比什么也不做要好。

股市从2700点下方，一举走到3400附近，是人们用真金白银对政策投出的信任票。

现在又到了关键时刻，考验的是决策层突破以往经验的勇气。

过去，我们习惯了通过供给侧的投资和央国企主要参与带动的形式，来对冲周期下滑的压力。目前则走到了更多要靠需求侧，要靠老百姓的阶段。以前这方面的工作做得相对少，有顾虑，有担忧，很正常。

特朗普上台，内阁已经成型，对华的压力和挑战已成共识。彼岸第一轮关税威胁也已正式发出，后续我们如何出牌接招，也将考验决策智慧。

好的方面是，我们看到的决策层都已看到，政策已经出现方向性重大转变。

不好的方面是，有些人把预期引导得过高，节奏引导得过急，情绪引导得过热。

群众里面有坏人。

似乎几波政策就应该也可以解决所有问题，似乎彼岸才出第一张牌，我们就要出双王四二。

会还没开，各种“小作文”已经乱飞，“5%以上的赤字率”，“新的十万亿”，”房价进入地方政府KPI”......

股市从2700下方回归到目前，估值完成修复，考虑到政策转向，是合乎逻辑的。但如果就此天天鼓吹呐喊“超级牛市”，又会走到情绪的另一端。

老百姓要的是慢牛，决策层要的理应也是慢牛。

天天端着高音喇叭吼“超级牛”，“牛回头”，“只亏时间不亏钱”，“年轻人第一次暴富机会”，“全仓买入”，恐怕就算悉心呵护市场的管理层，听了也会直摇头。

投资股市，对绝大部分人来说，并不是一个擅长的游戏。哪怕在所谓的牛市，结局也是令人嘘唏和敬畏的（见：残酷现实）。