谈谈全面开放的养老金账户｜几只调仓的指数

36个城市试点的养老金账户全面开放了。

除了企业交的，个人也可以交养老金。每人每年最高存1.2万元，根据不同收入水平，可以每年最多抵扣5400元的个税。

目前全年个税的起征点是6万元，如果收入6万元以下的，也就没有必要存了。

因为未来领取的时候需要收取3%的税费。

另外讲点题外的，商业保险很多万能账户等，多少多少利率，还能灵活支取，但是不仔细分析，不会告诉你虽然可以灵活支取，但是每年支取扣除的费用，已经把分红给扣除了。

比如，约定3%，最低1.5%的万能账户，也就第一年给你3%。

但是如果你要按照约定来的灵活支取，第一年扣除费用4%，后面每年扣除费用1%。

都要仔细了解。回来看看个税有很多项目可以扣除，实际免税额度可以达到每年10万至15万。

所以年收入10万以下的就不需要考虑了。

年收入20.4万至36万的可以每年免税2400元，年收入48万至72万的可以每年免税3600元，年收入102万以上的每年免税都是5400元。

所以，年收入几十万的可以考虑下，别的也没多少意思。而且，只有约定的特殊情况可以中途支取。

当然，如果为了存下一笔养老金，又考虑到别的渠道不是很好，还是可以考虑的。

至于其中的基金、储蓄、理财和保险，基金又分FOF的指数基金，还是指数基金最好，因为透明。

即使FOF基金，也是基金主动管理，甚至买的也是主动基金，往往选当下业绩最好的基金，无论是赛道还是能力范围，可能是最热点最辉煌的时候，如果均值回归，可能会遭损失。即使不均值回归，也是随机性的。

既然是随机性的，不如低费率的透明的指数基金。

今年以来Smart Beta指数基金收益继续很好，包括中金优选300指数基金、红利低波指数基金等等。

但是，主动基金不是一无是处，如果不漂移的主动基金，比如富国基金的朱少醒，老基金、老稳定，即使阶段业绩稍差，也不要紧。

如果认真选择的持仓，也不漂移，只是阶段不同，只是节奏不同，没有可比较性。

最简单还是指数基金。

指数调仓第一天，一些主要的指数其实没有那么离谱。寒武纪不在上证50指数中的前十只中，占比只有1%。但是上证50指数成分公司集中。跨沪深市场的沪深300指数好些，虽然占比同样有1%。

沪深300指数的前十持仓如图，变化极少。

红利低波指数把煤炭等能源行业降至7%，重仓只留下了陕西煤业，如图。金融行业占比47%，其次是工业占比17%。