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【华创机械】机器人反攻号角吹响！T链找预期差、H链找确定性、N链找可行性！
#T链： 特斯拉知名博主（Whole Mars Cataloge）表示Optimus 量产版本（GEN4）将在25年Q4开始生产；此前该博主多次和马斯克公开互动，对于新能源车、星舰等特斯拉重大事项消息准确度较高。
#英伟达链： 基于我们提出的#人形机器人三角论，英伟达与鸿海（富士康）共同开发的#新一代人形机器人整机，核心零部件大概率采用大陆本土厂商（制造量产能力、用工成本、产业链协同）。
#华为链： 华为云生态大会召开、核心代工厂之一乐聚量产。
我们判断春节后机器人将迎来重大反弹，特斯拉Q4电话会、供应商定点和英伟达、华为机器人整机的陆续发布，将迎来机器人大时代和大行情！#T链找预期差、H链找确定性、N链找可行性！
N：奥比中光、天准科技、东方精工、伟创电气
H：柯力传感+5家签约（拓斯达、埃夫特、中坚科技、兆威机电、禾川科技）
T：东华测试、北特科技、三花智控、绿的谐波、鸣志电器
铲子股：华辰装备、田中精机
#动作捕捉：IMU（华依科技、芯动联科、汉威科技）+3D扫描仪（思看科技）
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【招商化工】制冷剂价格继续上涨，涨价可能超预期，建议强烈关注制冷剂相关公司，重点推荐三美股份、巨化股份！
玫瑰近期制冷剂价格保持强势，根据百川盈孚统计，R32价格上涨至43500元/吨，R125涨至42500元/吨，R410a价格均达到43000元/吨，三代制冷剂产品12月以来涨价超过10%，且本周以来价格还在上涨。这主要是由于多家空调厂商开始和制冷剂公司商谈一季度供货价格。当前工厂、市场制冷剂库存均持续走低，普遍看涨后续制冷剂行情，一季度为空调厂商备货旺季，我们预计制冷剂价格有望持续强势。
玫瑰制冷剂涨价有望超预期。23年末制冷剂生产销售未受配额影响，因此部分经销商，空调厂家在23年末时选择累库，24年初制冷剂库存较高。24年受家电以旧换新补贴影响，全年销量超预期，制冷剂库存持续下降，当前市场库存处于较低水平。进入25年后，由于市场库存较低，全年AI散热等需求有可能会超预期，制冷剂需求较24年更高，但供给减少，制冷剂价格上涨有望超预期！
玫瑰建议重点关注三美股份、巨化股份等标的！
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【德邦计算机】海光信息：开启算力千亿商用市场
✨公司是高端处理器国家队领军，借力走向自主迭代之路。
✨DCU：生成式AI将驱动2025年国产GPU供需两旺，公司DCU具备生态兼容优势，有望实现在互联网等商用市场的超预期放量。我们看好公司深算三号为代表的全新一代DCU，预期将在互联网等客户中放量。
✨CPU：供应向好，大力迈向三千亿x86商用市场。（1）商用市场：x86是当前服务器CPU主流架构，具有业界最好的产业生态支持；（2）信创市场：《79号文》要求2027年“应替尽替、能替尽替”；（3）供应层面：公司上游供应的明显好转，同时加大备货也代表着公司对未来需求的乐观预期。
✨投资建议：
（1）我们认为，深算三号DCU、海光四号CPU有望在互联网客户中发力，千亿商用市场已开启，看好公司未来发展前景；
（2）预计公司2024-2026年营业收入有望达到88.15/122.86/170.65亿元（同比+46.63%/39.37%/38.89%），预计2024-2026年归母净利润为19.22/27.46/39.95亿元（同比+52.12%/42.93%/45.45%），根据1月6日收盘价，对应PE为162.8/113.9/78.3X。
🚫风险提示：上游芯片供应不足、中游竞争加剧、下游有效需求不足、产品和技术水平不及预期、产品毛利率不及预期、地缘政治风险等。
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20250107 油轮迎催化，建议左侧配置
中国山东港口集团1月7日发布通知，禁止受美国制裁的油轮进入其港口网络，包括1.禁止停靠与接卸；2.禁止提供相关船舶服务；3.建章立制完善操作规程；4.加强与相关部门沟通；5.加强审查与监督。山东港口集团管理着中国东海岸的主要港口，包括青岛、日照和烟台等，这些港口是进口受制裁石油的主要终端。
1月6日，据外媒报道称，三位知情人士称，美国拜登政府计划因俄罗斯对乌克兰的战争对其实施更多制裁，针对载有俄罗斯原油的油轮采取行动。美国财政部长珍妮特耶伦上个月对媒体表示，美国正考虑对油轮实施进一步制裁。
油轮方向迎来几个维度的催化：
1、伊朗和俄罗斯的石油流动受到美国和欧洲扩大制裁的干扰，灰船需求受到压制，正规市场油轮迎来机会
2、中国原油补库开始
3、中东潜在的增产可能性
以vlcc为主的油轮运价在左侧低迷了整个四季度之后终于迎来了催化，建议左侧关键窗口期进行配置，建议重点关注：中远海能、招商轮船、招商南油、中远海能H。
风险提示：运价修复不及预期。
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🔥🔥字节携手海兰信入局海底数据中心，解决AI服务器最大能耗、水耗痛点
1⃣AI服务器功耗提升是大趋势，带来巨大电力需求
🔺AIDC电力相关持续爆炒，其本质是#功耗提升带动能量转换环节技术变革。UPS甚至将从KW级步入MW级。
🔺根据美国能源局报道，2028年前数据中心电力需求增长约2-3倍，将达到美国总电力需求的12%。
2⃣数据中心用水比用电增长更快，相关强制性标准正在酝酿出台
🔺根据美国能源局的数据，到2028年预计数据中心用水将增长约2-4倍。
🔺国内连续发布《节约用水条例》、《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》，在#国家级文件中首次提及数据中心用水，预计#相关强制性政策将在今年出台。
3⃣海兰信：全球首例，携手字节，完美解决能耗、水耗问题
🔺海兰信旗下海兰云是全球首例商用海底数据中心；在此前爆火的《大国基石》之《算力引擎》中，#海底数据中心是“算力即国力”中的标杆项目。
