【电子騄透社】每日视角&投资组合（7月11日）

1 重点投资组合

消费电子： 劲胜精密、安洁科技、东山精密、科森科技、风华高科、蓝思科技、中颖电子、欧菲光、卓翼科技、信维通信、欣旺达、长盈精密、合力泰、中茵股份、得润电子、德赛电池

光电： 利亚德、 京东方、三安光电、鸿利智汇、聚飞光电、洲明科技、佛山照明、光韵达

半导体： 环旭电子、汇顶科技、长川科技、北方华创、华天科技、长电科技、上海新阳、紫光国芯、国民技术、南大光电、东软载波

安防及智慧城市： 海康威视、汉威电子、大华股份

【蓝思科技】 周群飞女士当选为公司董事长，郑俊龙先生当选为公司副董事长，旷洪峰先生当选为公司监事会主席；公司聘任周群飞女士为公司总经理，聘任彭孟武先生为公司董事会秘书，聘任刘曙光先生为公司副总经理兼任公司财务总监，聘任张少伟先生、周天舒先生为公司证券事务代表。

【欧菲光】 公司部分募集资金投资项目延期，智能汽车电子建设项目由2017年6月30日延期至2018年12月31日，研发中心项目由2017年12月31日延期至2018年12月31日；公司第一期限制性股票激励计划第一个解锁期可解锁，可解锁股票数量为1392.75万股；公司第一期股票增值权激励计划第一个行权期可行权，可行权股票数量为337.875万股；公司回购注销第一期限制性股票激励计划所对应的已获授但尚未解锁的限制性股票115万股，回购价格为5.656元/股；公司拟在南昌投资设立全资子公司南昌欧菲触控科技有限公司，注册资金为2亿元；中国银行股份有限公司深圳龙华支行对公司的授信额度增加为8.15亿元；公司对子公司南昌欧菲生物识别技术有限公司、南昌欧菲光电技术有限公司、南昌欧菲光科技有限公司、南昌欧菲光学技术有限公司、苏州欧菲光科技有限公司银行授信提供连带责任担保，金额总计为26.12亿元；公司修改《公司章程》部分条款，注册资本由10.863亿元修改为27.145亿元，股份总数由10.863亿股修改为27.145亿股。

【卓翼科技】 公司全资子公司中广互联（厦门）信息科技有限公司收到政府补助174.44万元。

【长盈精密】 公司董事朱守力先生、监事陈杭先生、高级管理人员陈小硕先生、钟发志先生拟减持股票数量为8.89万股、9.29万股、7.56万股、9.26万股，减持价格不低于27元/股。

【上海新阳】公司发布2017年上半年度业绩预告，归属于上市公司股东的净利润为3300万元—3600万元，同比增长14.35%—24.75%；公司部分募集资金合计1.96亿元以定期存款方式存放到期后续存。

【雷曼股份】 公司发布2017年半年度业绩预告，归属于上市公司股东的净利润为1998.42万元—2664.55万元，同比下降0%—25%。

【正业科技】 公司发布2017年半年度业绩预告，归属于上市公司股东的净利润为8050.00万元—8648.35万元，同比增长303.56%—333.56%；公司拟建设正业科技智能装备工业园，项目金额约为2.8亿元，公司拟建设正业科技总部，项目金额约为3.5亿元；公司聘任王巍先生为董事会秘书。

【英唐智控】 公司发布2017年半年度业绩预告，归属于上市公司股东的净利润为7600万元—8000万元，同比下降24.4%—20.5%。

【天孚通信】 公司发布2017年半年度业绩预告，归属于上市公司股东的净利润为5717.62万元—6921.33万元，同比变化为-5%—15%。

【乾照光电】 公司发布2017年半年度业绩预告，归属于上市公司股东的净利润为9750万元—10250万元。

【艾比森】公司发布2017 年半年度业绩预告，归属于上市公司股东的净利润为3342万元—3950万元，同比下降35%—45%。

【华工科技】公司发布2017 年半年度业绩预告，归属于上市公司股东的净利润为1.71亿元—1.82亿元，同比增长45.80%—55.18%，基本每股收益0.19元—0.20 元。

【超华科技】 公司股票将自2017年7月12日开市起复牌；公司拟非公开发行股票募集资金总额不超过8.83亿元，发行数量不超过1.86亿股。

【英飞拓】公司调整非公开发行A股股票方案，定价基准日由公司第三届董事会第四十五次会议决议公告日调整为发行期首日，发行数量由不超过1.02亿股调整为不超过2.09亿股。

【惠伦晶体】公司2016年年度权益分派方案实施，每10股派0.45元现金。

【高新兴】 公司调整发行股份购买资产的股份发行价格及发行数量，发行价格由13.32元/股调整为13.29元/股，发行数量由4361.61万股调整为4371.46万股；公司调整第二期限制性股票激励计划回购价格由7.7元调整为7.67元。

【珈伟股份】公司调整首期授予的第一期限制性股票数量由448.96万股调整为810.97万股，回购价格由13.50元/股调整为7.42元/股；公司回购注销激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票共计13万股。

【新海宜】公司第一期员工持股计划延期6个月，至 2018年3月11日止。

【华金资本】 公司核销控股子公司珠海华冠科技股份有限公司41笔应收账款金额420万元。

【国星光电】公司与广东省广晟财务有限公司签署《金融服务协议》。

【亿纬锂能】公司控股股东西藏亿纬控股有限公司持有的公司2017年非公开发行可交换公司债券即将进入换股期，换股期限自2017年7月17日起至2018年1月9日止。

【华灿光电】公司重大资产重组限售股份1709.88万股解禁，上市流通股数为1634.88万股。

【纳思达】 公司通过境外控股子公司Lexmark International Holdings II SARL以现金方式向Project Leopard AcquireCo Limited出售交割前重组完成后所持有的Kofax Limited的100%股权的交易完成，成交价格为13.23亿美元。

【水晶光电】公司调整公开发行可转债方案，募集资金总额从不超过12亿元调减为不超过11.8亿元，同时调整募集资金具体用途。

【新纶科技】公司全资子公司新纶复合材料科技（常州）有限公司与多氟多（焦作）新能源科技有限公司签署了《原料采购框架合同》，计划出售铝塑膜产品总量为231万平方米。

【远方光电】公司完成工商变更登记并换发营业执照，变更内容为经营范围相关内容。

【振华科技】聘任马晋川为公司副总经理。

【捷顺科技】公司投资总监姚震先生辞去公司职务。

【凯乐科技】公司为控股子公司上海凡卓通讯科技有限公司提供3.2亿元的担保。

【索菱股份】 公司为全资子公司广东索菱电子科技有限公司提供不超过1亿元额度的连带责任担保。

【汉威科技】 公司控股子公司北京威果智能科技有限公司完成工商变更登记。

1） MIT携手斯坦福打造集成处理器和内存的3D芯片

2） AI持续升温 英特尔/英伟达/谷歌谁会是最终赢家？

3） 创维领头OLED降价，彩电市场格局或重塑

4） 总投资5亿LED产业项目入驻东莞，年产值预计达15亿

5） 台厂加速Micro LED专利布局，催生8K新创应用

6） 全面屏荣耀Note 9谍照首次曝光 或配5000mAh电池

1）MIT携手斯坦福打造集成处理器和内存的3D芯片

为了追赶摩尔定律，麻省理工与斯坦福两所大学的计算机科学家和电气工程师们，携手开发出了一种集成了内存和处理器、并采用碳纳米管线来连接的 3D 计算芯片。该团队制造了一台小规模的碳纳米管（CNT）计算机，它能够运行程序、简单的多任务操作系统、以及执行 MIPS 指令。项目领导人 Max Shulaker 相信，该技术能够克服逻辑电路和内存之间的通讯瓶颈。

当前工程师们所面临的一个问题，就是日益增长的处理器（或存储）性能、与不断往返的大量数据传输之间的矛盾。即使当前最快的 CPU 和 RAM，仍受制于传统的并行总线架构。

而斯坦福/麻省理工研究团队的 3D 芯片，则交错布置着逻辑与内存层。这项技术不仅已被证实可行，也从根本上改变了晶体管的装配方式。

该芯片并未采用硅来制作晶体管，而是石墨烯；更确切的说，其中的碳纳米管也是由石墨烯制造的 —— 它们被称作“碳纳米管场效应晶体管”（CNFET），且在芯片上提供了逻辑层。

处理器上的其它层是“可变电阻式内存”（RRAM），它通过改变固体介质材料的电阻来工作。研究合著者 H.-S. Philip Wong 表示：“与 DRAM 相比，RRAM 的密度、速度和能效都可以更高”。

2） AI持续升温 英特尔/英伟达/谷歌谁会是最终赢家？

人工智能（AI）市场持续升温，但产业对于这些系统应如何建构仍十分分歧，大型科技公司动辄投入数十亿美元购并新创公司或支持研发，各国政府也提供大学和研究机构大笔研究经费，希望在这波AI竞赛中脱颖而出。

据Semiconductor Engineering报导，研究机构Tractica的数据显示，全球AI市场规模将在2025年成长至368亿美元，只不过目前对于AI的定义或是需要分析的数据类型都还没有共识，OneSpin Solutions总裁暨执行长Raik Brinkmann指出，眼下有三个问题需要解决，第一是大量待处理的数据，其次是并行处理和互连技术，第三则是移动大量数据导致的耗能问题。

目前市场首批AI芯片几乎都是以现成的CPU、GPU、FPGA和DSP加以组合而成，尽管英特尔（Intel）、Google、NVIDIA、高通（Qualcomm）和IBM等公司正研发新的设计，最后谁能胜出仍不明朗。无论如何，这些系统仍需有至少一个CPU负责控制，但可能需要不同类型的协同处理器。

AI处理多牵涉到矩阵乘法和加法，使用并行运作的GPU成本较低，但缺点是耗能较高。内建DSP区块和本地存储器的FPGA可获得较佳的能源效率，但价格比较昂贵。Mentor Graphics董事长暨执行长Wally Rhines表示，有些人使用标准GPU执行深度学习，同时也有许多人采用CPU，为了达到使类神经网路行为更像人脑的目标，刺激了新的一波设计浪潮。

视觉处理是目前最受关注的AI区块，目前大部分的AI研究与自动驾驶使用的视觉处理有关，这项技术在无人机和机器人方面的应用也与日俱增。Achronix公司总裁暨执行长Robert Blake指出，影像处理的运算复杂度很高，市场需要5~10年时间沉淀，不过因为变数精度（variable precision arithmetic）运算需要，可程式逻辑元件的角色会更吃重。

FPGA非常适合矩阵乘法，可程式化特性增加了设计上的弹性，用来做决策的数据部分会在本地处理，部分则由数据中心进行，但两者的比例会因应用的不同而改变，并影响AI芯片和软件设计。

目前汽车使用的AI技术主要是侦测和避免物体，这和真正的人工智能还有段差距。真正的AI应该具有一定程度的推理，例如判断如何闪避正在穿越马路的人群。前者的推论为根据传感器输入的大量数据处理和预编程行为得来，后者则能够作出价值判断，思考各种可能后果以找出最佳选择。

这样的系统需要极高的频宽并内建安全机制，此外还必须能保护数据安全，许多根据现成零件开发的设计很难兼顾运算和编程效率。Google试图以专为机器学习开发的TPU特殊应用芯片改变这样的方程式，并开放TensorFlow平台以加快AI发展速度。

第一代AI芯片将重点放在运算能力和异质性，但这就像早期的IoT装置，在不确定市场如何演变的情况下，业者只好把所有东西都加进去，之后再找出瓶颈，针对特定功能设计，取得功率和性能上的平衡。

随着自驾车使用案例的增加，AI应用范围也会逐渐扩大，这也是为何英特尔在2016年8月收购Nervana的原因。Nervana开发的2.5D深度学习芯片利用高性能处理器核心将数据从载板移到高频宽存储器，希望比GPU解决方案缩短100倍的深度学习模型训练时间。

量子运算则是AI系统的另一个选择。IBM研究部门副总裁Dario Gil解释，如果4张卡片中有3张蓝卡1张红卡，使用传统运算猜中红卡的机率为4分之1，使用量子电脑及叠加量子位元的纠缠（entanglement），系统每次都可以提供正确答案。

AI并没有所谓最适合的单一系统，也没有一种应用可以吃遍各种市场，这些进一步的细分市场都需要再精致化、再扩大寻找可用工具，并需要生态系统来支持，但低功率、高吞吐量及低延迟则是AI系统的通用需求。半导体产业经过多年仰赖制程微缩元件以改善功率，性能和成本，如今则需要重新思考进入新市场的方法。

3）创维领头OLED降价，彩电市场格局或重塑

2017年春节过后，液晶显示产品纷纷开始涨价。在彩电领域，液晶电视更是直涨20％。事实上，彩电的这一波涨价从去成年下半年便已开始酝酿。涨价的主要原因是上游原材料的价格在持续上涨，再加上OLED技术的不断深入研究和普及，使主流的面板厂商纷纷将发展中心转移到OLED技术之上。液晶面板的上游供货端减少，也导致了液晶电视成本的增加。然而，在液晶电视涨价的同时，以创维为首的OLED电视，价格却不升反降。

OLED电视价格的下降能在一定程度上促进其销售量。据权威第三方数据机构奥维云网（AVC）线下监测数据显示，在创维宣布降价当周，17W11创维OLED电视销量同比增长351％，环比元旦当周增长52％。业界有一个说法，一项革命性产品的出现，一旦其市场售价降至上一代产品均价的1．3倍，则市场将出现爆炸式增长。本次创维对OLED电视实施降价后引发的销售增长，在一定程度上也预测了OLED未来两年的发展。

OLED电视可以称得上是目前最具发展潜力的显示器技术。OLED是基于有机薄膜的自发光源，有着超薄、超广视角、高色域、防蓝光、健康护眼等传统LCD无可比拟的优势，因而被业内认为是取代液晶的下一代主流显示技术。OLED电视从4年前一推出，就马上引起了行业内广泛的关注，但这几年间，OLED电视始终没有真正的“活跃”起来。

业内人士表示，OLED电视没能普及的主要原因有三点。一是OLED显示面板的不良品率较高，厂家供货能力略显不足；二是技术问题；三是价格偏高，让消费者“望而却步”。而其中价格过高，是影响OLED电视普及的最大“瓶颈”。同等尺寸的液晶电池与OLED电视之间价格相差可高达一万，悬殊的差距让消费者不得不再三考虑。因此OLED电视要起量第一步，必须先在价格上做调整。

自2017年3月10日零点起，创维在全国范围内（包括线上和线下）全渠道对OLED电视进行价格调整，是国内首家对OLED电视进行大幅降价的厂商。其中55寸OLED电视价格将下调3000元，降幅力度超过20％。对于此次降价，创维集团彩电事业部总裁刘棠枝表示，目前OLED主要以线下销售为主，定价较高，市场渗透率上尚未达到预期高度，因此创维仍有巨大的上升空间。

创维OLED电视的销量在降价当周便同比增长351％，这对创维来说是一个不小的激励，也加剧了对OLED后期市场的期望。而创维预计今年五一期间，OLED电视将会引来小爆发，销量同比2016年将会增加5倍。

另外，OLED面板的生产良率也在提升。据显示产业数据库显示，55英寸1080P全高清OLED电视面板的制造良品率已突破85％，4K超高清OLED电视面板的良品率也达到80％。克服了技术上难题，意味着OLED电视面板的生产成本将会进一步降低。2016年大尺寸OLED面板出货量为90万片，根据奥维云网（AVC）产业链数据显示，预计2017年OLED面板全球出货量将达150万片，同比增长78％。这说明OLED具有巨大的市场潜力，以创维为首的OLED电视将在彩电市场中占据更高的地位。

此次创维OLED电视的整机调价，提高了OLED的性价比，也预示着OLED电视将进一步冲击液晶彩电高端市场。根据市场调研机构IHS预测的数据，OLED电视三年内将会占到高端电视市场50％的份额。随着产业端、企业端和消费端的技术成熟与认知成熟，2017年OLED显示技术的风口或将到来。创维集团刘棠枝说，“从产业链、产品技术成熟度，及市场认知等几个方面看，OLED都到了大爆发的前夜”。创维打响了OLED电视降价的第一枪，希望在增长销量的同时，进一步推动OLED电视的全面普及。

4） 总投资5亿LED产业项目入驻东莞，年产值预计达15亿

近日，位于虎门的中国电子东莞产业园迎来第7家大型企业，来自深圳的裕鑫丰集团东莞产业园项目正式奠基开工。在LED照明领域颇有名气的裕鑫丰集团将在虎门建设一个占地68亩的东莞产业园项目，建成投产后预计年产值将达到15亿元。该公司相关负责人表示，未来将计划把企业总部从深圳搬迁至东莞。

据了解，在虎门落户的“中国电子东莞产业基地”占地1588亩，建设单位为中国电子东莞产业园有限公司。中国电子信息产业集团有限公司（简称：CEC ）是中央直接管理的国有独资特大型集团公司，是中国最大的国有IT企业，旗下云集了众多中国知名的IT企业。目前，包括深圳长城开发科技股份有限公司、深圳市爱华电子有限公司等在内的6家大型企业均已在虎门投产运营。

同样来自深圳的裕鑫丰集团在产业园内正式动工建设，成为第7家入驻的企业。据裕鑫丰集团董事长潘裕丽介绍，裕鑫丰集团东莞产业园项目占地面积68亩，建筑面积10万平方米，计划总投资5亿元，将建设成为裕鑫丰集团LED芯片、封装、应用照明、车用照明的研发、制造和营销中心，将有力推进集团LED产业的全面升级和创新发展，形成产业集群效应，以更为有效地整合集团全产业链资源。产业园建成后，年产值将达到15亿元以上。根据规划，该产业园预计在2018年年底建成投产，届时，该集团计划将企业总部从深圳宝安西乡搬迁至东莞虎门。

虎门镇副镇长黄沛民在昨日的奠基开工仪式上表示，裕鑫丰是入驻中国电子东莞产业园的7家企业之一，该公司具备整合上游LED芯片、中游封装、下游应用照明全产业链优势。项目的启动建设，将树立虎门镇智能装备制造的标杆，近一步完善工业产业布局，为全镇工业经济注入新的动力。

5） 台厂加速Micro LED专利布局，催生8K新创应用

台系厂商积极抢搭Micro LED（微发光二极体）未来商用热潮，业界看好，包含关键零组件PCB及早投入研发与相关专利布局加速，有助于催生智慧家庭8K新创应用。

业界观察，Micro LED终端应用不只局限于手机，更多新创智慧家庭装置与高画质显示应用的需求也相当强劲，重点在于实际降低生产产本，导入商用的速度。

据了解，在苹果、三星与SONY以外，鸿海集团目前相当积极布局8K生态圈，作为提高获利的引擎，尤其是鸿海、夏普共同投资次世代显示技术Micro LED也让相关专利与技术应用充满想像空间。

回顾过往，美国新创公司eLux因掌握Micro LED技术，在今年5月下旬鸿海、夏普先后公布参股投资。鸿海日前表示，子公司CyberNet创投资本公司入股美国eLux，预定今年10月底前完成总额1000万美元（折合人民币6814.8万元）的交易。

对于Micro LED发展，据了解，夏普早已掌握关键专利技术，但尚未商用，主要是卡位该技术未来三年至五年的潜在成长与应用机会。

鸿海集团副总裁暨夏普社长戴正吴先前坦言，Micro LED未來是否成为8k关键应用是有想象空间，但就如同当年VHS与Beta技术的竞争，当时许多大厂看好Beta，但最后仍因为行销成功让VHS取得最后的胜利。

戴正吴认为，技术的发展仍存在很多影响因素、很难讲也很难独断，就像当年电浆和TFT一样，除了技术以外还要看行销谁做得好，因此，哪一种成为主流仍难说。

6）全面屏荣耀Note 9谍照首次曝光 或配5000mAh电池

过去一直传闻荣耀Note 9会首次采用全面屏设计，而现在则似乎得到了某种程度的证实。日前，有网友在贴吧放出了一张荣耀神秘新机的谍照，其最大的特色便是拥有极窄的边框和超高的屏占比，虽然额头和下巴相比三星GALAXY S8稍微略宽一些，但从修长的机身尺寸来看，应该也是一款具备18:9纵横比例的全面屏机型，不出意外的话便是传说中的荣耀Note 9。

对于此次曝光的荣耀神秘新机，最初是网友@ ichangezone在微博上放出了一张相当的模糊的全面屏新机的谍照，但没有透露任何相关信息，这使得不少网友纷纷猜测有可能是华为Mate 10。但随后不久，又有网友在贴吧曝光了这张被故意模糊的谍照的清晰画面，并且由于下巴上出现的Logo而被确认为荣耀旗下产品。

尽管现在还不清楚这款荣耀新机的真实身份，但从曝光的谍照来看，该机拥有极窄的边框和超高的屏占比，机身看起来相当的修长，应该是一款具备18:9纵横比例的全面屏机型。此外，这款荣耀神秘新机似乎还采用了金属材质边框，所以结合当前的设计潮流，或有可能为双面玻璃+金属边框设计，至于指纹解锁方面则不出意外应该位于背面。

或为荣耀Note 9

而在此前，根据业内分析师@潘九堂在微博上披露的消息称：“华为在今年下半年也会较早推出18：9的全面屏新机”。尽管没有指明具体的机型，但由于传出华为Mate 10或在十月份推出的情况下，“较早”发布的全面屏新机自然便会是荣耀Note 9。因此，从曝光的时间点来说，这款荣耀神秘全面屏新机应该便是传说中的荣耀Note 9。

有些遗憾的是，爆料网友此次也没有透露该机的相关规格。但根据过去传出的消息称，荣耀Note 9将会配备6.6英寸2K显示屏，并拥有6GB RAM+64GB ROM的存储组合，至于摄像头规格则没有确切的说法，但据称所配电池容量会升级至5000毫安时。此外，不久前微博上曾经曝光了一组疑似荣耀Note 9的样张，看起来不仅有着出色的HDR效果，而且徕卡味儿十足，所以预计也会搭载徕卡加持的双摄像头。

首发Heimdallr MP

而针对最近被炒得火热的麒麟970处理器，则根据内部人士披露的消息显示，该款处理器所配的GPU将会得到大幅度升级。具体的说便是会像过去传闻的那样首发Heimdallr MP图形芯片，而且还是12核心的Heimdall-MP12，相信能够在GPU性能表现上能够一改过去麒麟处理器的短板，带来突飞猛进的提升。

不过，通常麒麟更新换代的新款处理器都将是华为Mate系列首发，所以荣耀Note 9如果在八九月份登场的话，那么则会无缘麒麟970处理器，而明年第一季的华为P系列新机则有望接棒华为Mate 10装载这款性能飞跃的超强处理器。