内容均摘自网络，仅做信息梳理，不做任何投资参考。
1、智驾
Deepseek对高阶智驾的推动：
车端算力需求下降：可提供开源模型（如Deepseek R1），通过知识蒸馏压缩大模型，降低车端部署成本。
算力需求降低，云端模型训练成本下降：相同算力下，推理速度提升。算力需求少，大幅节省成本。
多模态能力更强：跨模态迁移后Deepseek逻辑性与场景理解更强，极端路况（如断头路）表现优于传统模型。
DJZY内部的测试结果：
使用Deepseek模型后，在高通8650上，推理响应时间从20ms降至9-10ms，算力利用率从近乎100%降至65%。275个视频测试，打分更优，对比千问开源模型，97vs95分。
只是初步的调试，后续城区NOA算力需求有望降低至50-60tops，城市NOA方案成本或降至6000元（若地平线J6E芯片适配成功），推动平价智驾普及。
商业化落地进展
比亚迪有望适配王朝/海洋系列（海鸥、秦L等），或采用适配Deepseek的地平线芯片，量产低成本纯视觉方案（10V传感器）。
小鹏、理想：有听说在研究，不排除2025年Q3基于Deepseek版本落地城市NOA（需用自身数据训练，较难再快）。
行业影响：
车企/供应商核心差距将取决于数据规模与模型优化能力。
Deepseek为开源模型，降低技术门槛，不排除冲击华为封闭生态，利好中小厂商或智驾刚开始发力厂商，利好中小算力智驾芯片供应商。
2、小米AI眼镜更新
最新进展：2025年2月6日知名数码博主@智慧皮卡丘最新爆料，小米AI眼镜已获得入网许可。受此消息影响，板块大涨，众多标的涨幅超10%
发布时间：2025年2月25/26日晚7点，和小米15 Ultra一同发布（原定于4-5月份，米粉节期间发布）
重视程度：可能雷军会以one more thing形式发布并主讲
产品形态：形态对标Rayban-Meta，无显示，可能会分国内/国际（采用不同模型），低配/高配2个版本，高配售价预计在1499元
后续的行情催化：
1）大模型的超预期进化，尤其是多模态；2）发布会，尤其是小米、字节等大厂的发布会；3）出货量稳步上升，前期看Meta，后期看大盘和苹果；4）重磅产品的发布：当前AI眼镜核心矛盾是重量，产业链2025年最轻量化的镜框是25g
3、低空经济
方向：
1.峰飞航空V2000CG亮相春晚。
2.1月22日太仓港飞行营地建设启动仪式暨M2型飞机生产许可证揭牌仪式、首架风翎水陆两栖飞机交付仪式举行。
3.国内首家低空经济智库成立： 2025年月22日，“丝路低空经济发展中心” 在国家信息中心丝路国信大数据公司正式成立。
4.民航局明确低空经济发展方向：1 月 9 日，民航局召开 2025年全国民航工作会议，披露2025年将夯实低空飞行安全管控基础，此前2024年12月27日，低空经济发展司已成立，后续高层级低空政策和支持措施预计加快落地。
5.低空经济领域融资火热：1月15日，北京航景创新 完成数亿元 B++ 轮融资。1月1日至1月15日，低空经济领域已发生7起投融资事件，金额共计近13亿元。
6.后续即将有更多国家和地方层面的政策值得期待。
4、减速器
近期HD开始寻觅少量国内企业为其代工，深层原因我们估计为HD截止2025年的产能为300w台左右，但27-28年如T确实扩产至100w台，则需要减速器1400w个，国内绿的也在扩产，但产能也非常有限；
减速器产品具备重资产、重人工的特征，且精度要求高，国内厂商数量虽多，但此前主要面向工业机器人市场，产值普遍偏小；
主要减速器公司进展：
1）绿的：日前已收到大客户让其扩产的通知，绿的为T、FIGURE、国内绝大部分厂商的谐波减速器核心潜力供应商
2）恒工：目前对接绿的、中大等，减速器重要材料球墨铸铁环节竞争格局好，目前公司市值小、估值2025年仅为24x左右，我们认为非常值得重视的弹性标的
3）豪能：目前对接S、腾讯、小米等多家国内机器人厂商，产品竞争力超强，25年估值仅为24x
4）中大：目前正在对接HD，公司还在与长华对接丝杠业务
5）湘油泵：目前对接S的谐波减速器业务，公司还与ZJ等进行对接，当前估值不到20x
5、其他图
