水晶苍蝇拍 2-11 17:28 来自 新版微博 weibo.com已编辑
今天又去了以前提过的那家小理发馆，和这个老板聊天挺舒服的，所以虽然远点我也愿意去。这次聊到马上面临高考的孩子问题。由于老板的孩子是外地户口，所以按照规定得回东北老家了，但前几年发现一个新的出路：考艺术学院的附中，比如音乐学院，这样不但可以上高中而且还可以得到北京的集体户口，进而后面可以在北京考大学。
只是这条路真进去了也是一言难尽。首先是孩子的专业课必须达标，比如弹钢琴，我听过他们家孩子在内屋练琴，真的很好，但老板还是叹气不行，得加把劲了。因为音乐学院的附中对全国的招生名额只有几个，非常难进。所以第一必须早早的拜师考官跟着练，并且在专业达标的基础上，找运作的机会。据老板说，他弟弟由于是音乐培训圈资深人士，以前可以帮着运作下，但现在查得严了很难办，而且由于考官不能收那么多人了，所以运作时的单位成本大大提升，据说成本已经到了百万级了。
另外还谈到如果实在不行，也不打算回老家上那个并不靠谱的高中然后再去上个2-3流大学了。老板的一个客户提供了一个新的出路信息，就是技校，这个客户的孩子从北京的某个技校毕业2年多了，学校其实很一般，但学的是具有信息化技术含量的机床操作类工作，毕业后找工作很顺利，而且现在已经每月2万多的薪资，无论孩子自己还是家庭都很满意。
还有前面提到的老板的弟弟，音乐类专业毕业又到海外去镀金了一下，回来后在江苏二线城市的某个音乐师范类学校任教，教课之外在当地开了个中型钢琴培训机构，员工都是自己的学生为主，成本低生意好，优秀师资非常抢手，所以他弟弟一年赚上百万轻轻松松。总之老板的意思是，他也观察到985和普通一本的出路越来越卷了，但很多不太被看得上的角落出路也不错，甚至比很多人想象的好得多，还不如往那个方向努力努力。
水晶苍蝇拍 2-17 14:45 来自 新版微博 weibo.com
目前这个阶段不需要担心和需要担心的各是什么？
最不需要担心的，是未来。因为三个主要的趋势没有改变：1，国家经济会继续5%以上持续增长；2，从大类资产的未来大机会而言，没有别的选择了；3，股市依然只是运行在合理的波动范围内，有上必然会有下，有下必然会上去，人性是非常可靠的。
需要担心些什么呢？第一，未来很美好，过程可能很艰苦。就像在18年的时候我们都清楚一定会有19年的，但你无法提前用19年的预期来缓解18年的痛苦。那么这个过程里，最容易倒下的，就是弦绷得太紧的——没有足够现金流、上了杠杆、特别着急发财的、资产配置过于集中在某一点而不够均衡的，这些很可能等不起，很可能就死在18年末了。
第二，配置的资产上没有底的。即便从18年底去看，也有很多资产在未来的2年里是越来越低的，这些持续融化的资产不能靠耐心，甚至会死于耐心和深信不疑。有底的资产的特征是：1，业务经营稳定且资产负债表非常扎实，估值极其的低，越是从多维度看就越显示出其估值过于低了。2，也许估值不算低，但经营实在太出色了，处于可持续可预期的高增长进程中，当年就可把估值消化到合理偏低，第二年就消化到很低的水平。3，一切都去对标18年最悲观的情况，业务发展势头比18年明显要好或者至少不比当时面临的局面差，特别是生意的逻辑没有变化，但估值已经基本与18年最悲观时靠拢了。
比较需要小心的是：1，可能已经处于业绩和行业景气的顶部区域，当前估值还不便宜又有未来景气度下行风险的；2，虽然目前便宜，但从产业逻辑来讲步入长期下行通道，又没有足够的集中度逻辑对冲的；3，过于边缘化的产业和标的，难以证实，而一旦证伪整个业务崩塌的。
从整个市场来看，中证全指的等权估值的高点是在20年的9月，然后持续下跌到21年的2月，然后震荡上行到现在，大约对标18年6月的估值水平。中证全职的市值加权估值高点是在21年2月，然后震荡并下行到现在（与上面等权的基本走势相反且对称），目前估值大约对标18年5月。所以整个市场来讲，估值水位确实不算高，但也不算低，大约是最近十年45%左右——所以如果对标18年那显然还有得跌，如果对标好行情比如17年初（不对标15年的大牛市）那也有一大截可以涨。但至于到底是上还是下，可能上帝也未必知道。
但我们可以看到内部结构上有些子系统可能更清晰些：
1，产业发展趋势非常清晰，动能强劲，部分节点格局清晰，唯一的问题只是估值；
2，过去的1年多实在跌得太残了，估值已经烟蒂化，虽然短期确实有很多说不清或者定量上估不准的东西，但定性来讲是90分的生意且放3-5年来看反而前景非常清晰。
3，一直都是穿越各种经济环境年年稳稳20%以上增长的优等生，这次也会不例外且格局可能更好，但估值已经被情绪干到18年末了。
总之，以目前18年6月份左右的全市场估值水平而言，放长时间来看没有什么可太担心的，为了防止极端情况的出现最好把资产配置到上述3类情况相对清晰简单的资产中，远离可能“没有底”的资产。均衡配置好自己的资产，杜绝杠杆，理顺现金流，确保垃圾时间里能安然扛过，真正出现极端态的时候还有钱化腐朽为神奇。
水晶苍蝇拍 2-18 17:07 来自 华为Mate40保时捷设计
今天是王兴的生日，收到一张高规格A4纸贺卡[允悲]
水晶苍蝇拍 2-19 12:49 来自 新版微博 weibo.com
现在的老中青三代里，感觉老年人是幸福感最高的。一个是目前人口结构还能充分支撑老年人的医保社保，而且集采等政策红利都是有利于老年群体的，整体生活保障上确实处于史上最好的状态。还有很重要的一点，就是这些老年人大多数都看到自己的孩子过得比自己好，这在心理上是很大的安慰。因此，现在的老年人（主要是城镇退休老龄群体），物质和精神上都处于安全无忧和放松欣慰的状态。
中年人呢，大概最多的感觉是亚历山大。好在还是处于国家经济的上升期（所以坚持以经济建设为中心，不折腾，是多么的重要），事业和物质上的不断进步肉眼可见，并且普遍还是相信未来会更好，所以一切的疲惫还算有一个远期的乐观预期支撑着。但与老龄人不同是，他们对于下一代是否能过得比自己好，已经非常的不确定，这里既因为宏观环境的超远期看不太清，也因为同阶层竞争烈度实在太高了。
而且与现在很多政策红利被老龄人口吃到不同，中年群体其实受ZC影响非常大且复杂。比如过去这么多年的地产为核心的经济驱动逻辑，这些人不管主动还是被动，背上杠杆免不了。又比如最近几年好几个行业在调控监管下发生巨震，涉及的大量从业人口大多数也是人到中年，冷暖自知。当然，另一方面也有很多ZC红利，让部分中年人收获到多年奋斗的果实。但不争的事实是，中年，是人生中分化最大的阶段，而这其实也是压力和焦虑的原因之一。
至于年轻一代，接触好像越来越少，所以不太能把握这个群体的心态和想法了。有比较了解的朋友聊聊？
水晶苍蝇拍 2-19 14:36 来自 华为Mate40保时捷设计
邓公千古[蜡烛][蜡烛]
水晶苍蝇拍 2-21 16:26 来自 新版微博 weibo.com
很客观了，有些数据也很有意思。还有比较重要的是高等教育的质量和成本，社保和医保的普及率和保障程度。另外两个城市非常一致的一点，城市人口都进入负增长：纽约2017年人口负增长3.8万人，上海2019年人口负增长也达到3.38万人...
@睡前消息编辑部
【睡前消息396：上海vs纽约，的确到了比一比的时候】
水晶苍蝇拍 2-22 16:46 来自 新版微博 weibo.com
俄乌打仗这个事儿，影响有多大真的说不准。打不打，多大规模，牵涉多少势力怎么参与，战局战况如何等等都是变数。基本上来讲如果不是开大片，只是有限局部战争，那么大概是一次性冲击，要是持续连锁反应那没法说了。疫情余波，供应链紊乱，金融政策变化，俄乌战争威胁，内部ZC调控，变量太多后反而只能简单应对：持续的增长、牢靠的竞争优势、便宜的估值和耐心（有赖于稳健的资产配置和健康安全的现金流）。
水晶苍蝇拍 2-23 19:42 来自 华为Mate40保时捷设计
好久没聊天了，就两个甜蜜的烦恼聊两句。其实做选择都需要有足够多的背景信息，知道自己最挣扎犹豫的点是哪几个？其中长期来看最重要的是什么？能接受的机会成本是什么？
第一个是个太开放性的问题了，看起来目前的事业路径是可以持续的，只是身心疲惫了。换个赛道的成本是20万每年，要么能带来更高的收益要么基本维持但换来更轻松的生活，但这种选择面临较大不确定性，未知领域的风险往往被低估。还有一种选择，就是在目前赛道上做收缩，不那么拼了（比如降低开班频率或者招生人数等），接受实业收益的下降，另一方面以500万做稳健的资产配置和长期的投资规划，这样两者想加慢慢过渡。
第二个工作的纠结，不太理解“亮光”指的是什么？如果是机会的话国内还是很多的，但竞争和工作强度也更高，看是注重弹性还是生活质量了。如果在美国也能得到大致类似（不只是薪资，还有行业方向）的工作机会，留下工作也很好，而且在美工作几年再回来找工作，是比刚毕业回来吃香的。至于长期是否回国有其它因素，其实并不急现在做决定，而且这个问题还是适宜和孩子提前沟通取得大致共识，避免单方面诉求。
大家也说说自己的看法（善意的建议）？
水晶苍蝇拍 2-24 14:39 来自 新版微博 weibo.com
都知道乌克兰一直在作死的路上狂飙，但查一下数据还是吓着了。2020年乌的人均GDP只有3700美元，折合大约2.4万人民币左右。什么概念呢？按照省份排名，我国垫底的最穷的甘肃省，人均GDP还有3.4万人民币。而且这仗打完，估计乌克兰经济的探底之路还且呢。而仅仅30年前，乌克兰的很多重工业还是我们艳羡的对象，把那么多快报废的东西当宝贝一下抬回来。
一个国家要实现阶级跃升难于上青天，但进入历史级熊市真的挺容易的。那个时候不是时代的一粒沙的问题，那真是时代的沙尘暴了。
中国的坚决稳定和持续发展，真的太重要了。
水晶苍蝇拍 2-24 16:19 来自 新版微博 weibo.com
最好的毛子，就是其剩余价值被我们利用到最大化，特别是在我们战略压力最大的阶段。
现在就是这样。瘦死的骆驼还是比马大，特别是军事实力和地缘优势仍在，一个被西方逼迫到墙角的毛熊一方面消耗了美帝的精力，另一方面迫切需要安全的后方而与中国结成战略依靠，中国的工业实力和市场需求也可与俄罗斯的天然资源形成互补。
更妙的是，这个毛熊已经基本不可能再度辉煌了，长期威胁会越来越小：人口只有1.44亿且人口持续负增长中，特别是精英阶层持续不断的流出不可逆转，GDP只相当于广东省并且经济结构非常不健康不可持续，最大的家底军工也肉眼可见的迅速滑落断代中，不出二十年除了战略武器外基本都要变破烂了（对我们来说）。
而最危险的毛子，则是被亲美派ZF控制并武装加强后，变身为遏制中国的北方桥头堡，再现北京头顶陈兵百万的压力和大陆、海洋腹背受敌的战略困境。
俄乌战争一搞，俄罗斯未来多年的命运和方向，更妥了，哪怕下一届美总统上来个想拉拢毛子的，也没法短期逆转了。
北方有道皮糙肉厚的、既消磨西方也消磨它自身资源潜力的墙，挺好的。
水晶苍蝇拍 2-24 18:27 来自 新版微博 weibo.com
总之一句话：最好当然是都别打仗，有事儿好好商量，做投资的最爱和平了，是绝对真心的。但是我们都知道这不可能，那么退而求其次，就是希望少打仗，别打太大，别在自己家里打。再退而求其次，就是实在开打了别打输吧，而且尽量快点打赢吧。
至于说正义这种事儿，那真的比较复杂些，不多说了，因为说实话又会两边挨骂，图啥啊。
水晶苍蝇拍 2-25 12:12 来自 华为Mate40保时捷设计 已编辑
看了一些乌克兰本地的帖子，好像目前当地互联网和电视信号还是正常的？如果俄军只是想拔除乌克兰主要军事目标，没有尽快控制核心城市和瓦解政权的目的，那么还算正常。否则这个军事能力一比美军就差太远了。相比之下我军这方面能力是黑盒子，从珠海航展等来看，体系化的设备和手段仅次于美军，但具体装备数量和运用技巧就不知道了。
水晶苍蝇拍 2-25 17:17 来自 华为Mate40保时捷设计 已编辑
现在的乌克兰和俄罗斯，一个正在展示小国盲动的风险，一个正在展示大国冒动的风险。
身处战略要地的小国要明白，用威胁一个大国安全来换取自身安全，是刀尖儿上的游戏。而且那把刀真的扎过来的时候，别指望谁能赐你刀枪不入，大佬们最后谈判前你可能已经没了。
俄罗斯呢，其实也是用生命在做一次很有意义的压力测试。首先要调动一切战略资源，避免陷入底线安全被事实性挑衅的被动局面，平日里要广开门路，核心资源上要自力更生，个头大更要提供安全感和信任感，不要自我强化敌人给你制造的人设。
其次是就算动手，也一定不是因为愤怒，而是取决于准备充分程度，不要在敌人给你划定的时间和领域开战，战事开启时谁更仓促谁就容易吃亏，一定要避免赢得了战事而输了国运。相反，有时看似短期的吃亏反而可能换到最终的胜利，这要看时间和时势在谁的一边，要看对手最闹心和担心的核心点是什么。
至于美帝，展示的是老牌国际庄家的运筹帷幄和智计深沉，手段狠辣。但同时也展现了帝国衰落征兆的只要能坑的都坑上，就自己利益最大化的极端利己主义，积累了只送小弟当炮灰不兑现真正支持的不良信用。
水晶苍蝇拍 2-25 20:13 来自 华为Mate40保时捷设计
里根也曾是演员，但是呢，他是告别演艺事业后先当了近10年的州长，然后又通过独特的美国选举制度（区别于最纯粹的一人一票选法）成为了总统，而且这个总统是在美国成熟稳定的政府和官僚系统上运行的，另外里根当选总统时已经70岁，当州长时都56岁了。
泽连斯基，从演艺事业来看比里根成功得多，2015年的代表作《人民公仆》至今在豆瓣仍高达9分。在2019年参选前泽连斯基没有任何从政经验，甚至影视艺术之外的其它职业经历都很少，2019年第一次参选即通过一人一票获得高达73%的选票当选乌克兰总统，那一年他41岁。而这个年轻的总统麾下，是薄弱又腐败的行政体系，甚至政府高官直接就是欧美人担任。
两个看似相似的演员与总统故事的背后，是太多指向国家不同宿命的系统性差异。
水晶苍蝇拍 2-26 12:30 来自 微博视频号
和平真好，热搜被明星那点破事儿占据的日子真好。
水晶苍蝇拍 2-27 13:23 来自 新版微博 weibo.com
纯从军事角度复盘下几个代表性的“以推翻政权”为目的现代战争，看看能给未来的某个场景带来什么启示。
89年的美军推翻巴拿马政权，规模比较小，投入兵力只有不到3万人，战力对比过于悬殊下巴拿马的国防力量十几个小时后就瘫痪了，总统在十天后投降，这个没有什么参考意义。
99年的科索沃战争是北约对南联盟，但这个主要是空袭为主，地面部队没有什么大的战斗。在持续轰炸78天后，南联盟解体，这个单一空袭模式下的局部战争参考意义也很有限。
最具有典型参考意义的还是03年的第二次海湾战争，美军对伊拉克，一个超强对一个中等地区强权。从过程来看，从3月20日美军发动战争到占领巴格达（萨达姆逃亡）用了15天左右（4月8日占领重要机场坦克开进巴格达），有效控制伊拉克全境，一共花了25天（到4月15日美军宣布主要军事行动结束）。
对比现在的俄乌战争，相似的地方就是战争发起方都没有得到联合国授权，巴拿马那次和俄罗斯这次一样都在联合国遭到谴责（当然也都是被一票否决），当然同样性质而后果和影响完全不同，这就是现实世界，和喜欢不喜欢没关系，只能接受事实。从进程来看，目前战争第四天俄罗斯继续围攻基辅，对比美军攻占巴格达的时间来看好像不算很慢，当然这个没法精确的对比。但不同的是：
美军打伊拉克是没有国际舆论压力的，或者说有的话也并不care的，所以作战上是可以火力全开的，大家现在还可以搜到当年全面轰炸巴格达的影像，那个烈度不是现在能比的，当年战争进行了没几天伊拉克全境已经大规模断水断电了。而俄军显然是时间拖得越久就越不利，必须速战速决，但由于内外部的压力，难以放开火力大规模轰炸炮击，这好像就形成了一个悖论。所以未来十来天，俄乌围绕基辅的争夺战几乎就是胜负手了。
其实最重要的是，针对未来某个可能的场景下，对我们的启示是什么？我觉得：
1，要认识到，我们面临的技术难度更高。登陆战是技术难度最高的类别，远比上述的空地推进要难，而跨海的兵力投放目前依然还是我们的短板之一。从上面几个典型案例来看，期待东风扫地几天换红旗是完全不现实的，上述案例中的核心城市攻坚我们会面对，而我们要面对的大规模登陆战上述案例并不存在。
2，速战速决也是我们的挑战，美伊战争中快点慢点只是成本高低问题，不存在导致翻盘的可能性，但这点上对我们不同，战争如果陷入胶着则整个局面有被翻盘的危险。
3，和今天的俄军一样，我们同样可能无法放开手脚。导致敌方特别是平民大规模伤亡，对美军和北约来讲并不是大问题。但今天对俄军已经是个大问题，我相信未来那个场景下的外部和内部压力可能会更大。
4，从战略引发的围困风险来讲，可能比今天的俄方更困难。各种顺手的制裁就不说了，对手巴不得的机会，这只是标准动作。有一个美军和俄军都不担心的巨大问题我们会遇到，就是能源过于依赖外部，且运输渠道非常脆弱，而从上述案例来看最短也得打个把月，再加上其它因素，这是个巨大的问题。
5，从干预条件来看，海洋比陆地更容易干预，因为不存在跨多国的陆地和领空协调限制，航母和潜艇等高技术高机动性平台的干预和隐蔽能力也更强。
所以，我觉得：
1，没有必胜的把握最好别盲动，最怕的是骑虎难下，制裁和围困已做实，但军事和ZZ目的迟迟无法达成，国运之战绝非儿戏，更不是意气之争。
2，时间在我时势在我，但也要有紧迫感，千万别折腾，一方面加强经济建设扩大利益共同体，另一方面持续爆兵加强威慑（爆出来能不用那才是成本最低最省钱的）。
3，军事方面一定要重视特种作战，速战速决不能像毛子这样只四平八稳的平推，武器和战术一定要出人意料，这方面美军是最好的老师，且海岛地域狭小为这种方案提供了可能。
4，在经济和军事准备之外，舆论战这个当今越来越重要的领域该准备起来了，这方面我们实在没有多少下滑的空间了，但怎么上升说实话不知道。
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