撸羊毛——价投的恶趣味

价投谷子地 · 公众号 · · 2021-09-28 20:27

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最近，时常在社区里发一些撸羊毛的交易截图，有些刚关注我的粉丝对我的交易有很多疑问，甚至不乏一些思想僵化的人对我大肆批判，说哪有价值投资者做差价的，说我是挂羊头卖狗肉。对这些不了解情况就随便扣帽子的，我都毫不客气地拉黑了。今天，借此机会跟大家聊两句，关于我的撸羊毛交易。

首先，需要声明的是，我做差价甚至是T +0 动用的仓位仅限于打野用的门票仓，不涉及信用账户的股权仓。所以，总体上我动用的打野仓位不会超过总仓位的5%。无论成功还是失败对我的总体收益影响甚微。之所以把这个放在最前面说，是因为有些不明真相的群众仓位比较小也跟着瞎动，容易做错。我这里再强调一遍，我的主要仓位是以收集优质筹码为主要目的的长线持有账户，那边基本只买不卖。门票仓这边交易再频繁也不影响我价值投资，长期持有的总方针。下面我就针对大家比较关注的问题做个解答：

1，为什么你为什么要分帐户交易？

这个主要的原因是做好账户之间的防火墙： 一来防止自己做交易的时候，控制不住影响主账户的长期持有战略。 万一真的卖飞了，也只有小账户踏空不会影响主账户。 另外，分帐户交易可以防止多交红利税。 虽然，我在打野的账户中尽量不参与分红（分红登记日当天卖出，第二天逢低买入）。但是，有时候还是很难避免。如果我参与分红的股票，尽量保持1个月之内不卖出，这样可以将红利税控制在10%。另外，打野账户和主账户分属不同的券商，即使交红利税也只交打野账户分红的10%，不会影响主账户。

2，为什么你的交易经常是亏着卖出？

很多粉丝问我最多的问题是你的招行怎么高买低卖了？或者问我3分钱的差价都做，挣得回手续费么？比如，昨天我做的一对日内交易，成交单如下图1所示：

图1

在图1中，我在早上10点08分56秒以49.66元每股的价格卖出2000股招行，14秒后33.31的价格买入2900股宁波银行。然后，在10点30分58秒以33.79元的价格卖出宁波银行2900股，8秒后49.73的价格买回2000股招行。

如果单从招行的角度看，49.66卖出，49.73买入，每股亏7分钱，不算交易手续费亏140元。但是，宁波银行的交易和招行的交易是配对完成的。我是用卖出招行的钱买入了宁杭，再用卖出宁波银行的钱买回招行。我在宁波银行上每股挣了0.48元，2900股不算交易手续费赚了1392元，扣去招行的亏损，赚了1252元。两次交易的成本率共计约0.3%。所以，此次日内交易扣除手续费后净赚950元，动用市值10万元，收益率0.95%。

3，作为价投为何要做差价？

要回答这个问题，我倒是想问谁说价投完全不能做差价了？我今天刚看过段永平先生的一段采访记录。 不仅巴菲特自己有短线账户（自己的账户，非公司账户），段永平也是有2个账户，大账户做长期投资，小账户做短线交易。 他说：“我自己也经常做短线，我的乐趣有时候从短线来，短线很好玩，比如说我拿某个金额，每个人得能承受的，短一把，赚到了很高兴。”

在此之前，我从未关注过段永平先生。但是，我的打野账户的目的除了少交红利税以外，重要的两个作用： 一个是体验交易的乐趣，缓解交易的压力，打发无聊的时间。另一个是保持对市场波动的敏锐性。

价值投资其实是非常无聊的一件事，因为 基本面的变化都是以年为单位计的。除了出报表的那几周，价值投资者大部分时间是无所事事的。 当资金量增大后，为了防止股市波动对投资者心态的影响，投资人必须把绝对金额衡量业绩改为百分比衡量业绩 。毕竟每天波动几个月的工资收入，天天关注正常人也会疯掉。但是，更改为百分比评估业绩后带来的一个问题就是投资者体会不到成功的喜悦。所以，我会通过小账户做短线来体会交易的乐趣，虽然做一个日内也就能赚800-1000元，但是其中的喜悦远比大账户市值增加10万元更开心。

价值投资者的第二个问题就是过于关注基本面，无视市场波动。很多价投认为市场是完全无效的，但是我对此持否定的态度。我认为，市场是介于有效和无效之间的一种混沌状态。既然，不是完全无效那么我们做为市场的参与者还是需要保持对市场的洞察。

4，为何我可以当天买入当天卖出？

很多新手经常问我的问题就是，为啥你当天买入的股票当天就能卖出，我国不是不支持T +0 么？这个问题是很基础的问题，因为我本身就持有交易的股票。比如，我开盘持有10000股宁波银行，当天买入2900股宁波银行，然后当天卖出的2900股宁波银行并不是当天买入的，而是之前持有的。

5，为啥我做日内的成功率这么高？

我做日内的成功率相对确实比较高，重要的原因是我主要做自己非常熟悉的股票，比如宁波银行，招商银行等。我对这些股票的基本面非常有把握，而且长期只观察少数几支股票所以对于他们的波动规律比较熟悉。

6，我是如何做出买卖交易决定的？

我做出买卖交易决定首先是先要圈定对比交易的对象，我主要在自己熟悉的银行圈内选择短期强势且基本面较好的银行，比如：招商银行，宁波银行，平安银行等。但是，我的选择并非一成不变，比如在7，8月份我主要在招行和平银之间切换，平银中报后回避了平银转为招行和宁波银行之间切换。

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