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分享理财经验
追求风险可控的高收益
昨天市场普涨，
原本是欢天喜地的日子。
不过看到群里有位小伙伴分享的“心塞图”
我顿时陷入了沉思：
把细节放大了再看看：
总结一下主要特征：
第一，近一年总收益率3.45%，被同期沪深300的21.45%碾压；
第二，收益率呈现倒V型走势。7月中旬达到7.7%的峰值后一路下滑。
怎么会这样啊?
我们的六大组合总收益率都创新高，为什么她的收益率却越来越低呢？
到年底了，是时候搞明白收益率这样一个影响人生幸福感的重大课题了。
一、
其实算清楚投资的账，是投资界一个古老且极具挑战的课题。全世界账算得最糊涂的，就是中国的亏钱股民——一直不清楚自己到底亏了多少。
当然，即使是专业投资者圈内，也对投资算账存在很多分歧。
但是大道至简，今天和大家分享的算账方法，99%的人都能理解和快速消化。
评价投资成果的两个核心指标：
一是收益率。
描述投资能力的重要指标；
二是收益。
同时描述投资能力与投资成果的最重要指标。
（一）收益率
收益率有各种各样的算法，
包括总收益率和年化收益率：
总收益率：
是指总收益额与总投入本金的百分比。
比如2020年赵四前后分2次共投入10万本金，到年末总收益1.2万元，那么收益率就是12%。
年化收益率：
年化收益率是把总收益率换算成年收益率，即年化收益率=总收益率/年数。这样做的好处是不同期限的投资可以相互比较。比如赵四投资了1年12%的收益率，王六投资了2年15%的收益率，那么王六的年化收益率7.5%低于赵四年化12%的收益率。
但是这个年化收益率的算法，是非常粗糙的，因为没有具体考虑到两个非常关键的因素：
投入时间长度：
比如赵四分2次投入的10万元，分别具体在哪些月份？不同月份投入差异非常大，集中在年初投和还是年末投，年化收益效率差异很大；
每笔投入金额：
时间固定情况下，投入金额大小对实际收益率影响非常大。比如赵四在1月投入1万、10月9万，和王六1月投入9万、10月投入1万，如果两人总收益率一样，那么显然赵四的实际年化收益率远高于王六。
所以，要想充分考虑到不同买入时间、买入金额的影响，精确计算投资的内在收益率，最精确的算法是“XIRR”算法—一种无论你分多少次投入、投资金额如何变化，都可以精确计算出你所有投资内在的年化收益率计算方法。
这个计算基本没法手工完成，但借助Excel就很简单了：
方法：插入公式XIRR
比如我们在2015年3月8日，2015年9月3日，2016年6月7日分别投资10,000元、5000元、4000元，2016年12月1日卖出获得3000元，2017年4月5日再次投资15000元，截至2017年9月30日当日所有产品市值为40,000元，那么年化收益率，根据XIRR公式计算，年化收益率为17.75%。
这个方式当然可以用于基金定投计算:
比如今年6月起每月12日基金定投1000元，期间5次投资，每笔1000元，11月12日持有基金市值5300元，那么根据计算投资年化收益率为25.82%，而不是300/5000×12/5=14.4%,因为资金是分5次投资，只有1000元投资了5个月，最后一笔1000元才投资了1个月。
（二）收益
在聊投资时，大多数人都喜欢聊收益率，而不是收益。
这样做没有任何问题，因为收益涉及个人财产隐私，和本金高度相关，不同资产量的人比较收益不合理。
但是浸泡在这种氛围里久了，我们却慢慢失去了对事物本源的追求：
我们要的是收益，而不是收益率。收益率是通过作用于本金产生了收益才有意义的。
回归最本质的公式：
收益=本金*收益率
收益，才是我们的第一目标，收益率只能作为第二目标。
只有把本金搞大，才能让我们努力提升的收益率有足够的意义。
我们开头提到的那位全年收益率不足4%的同学，当看到她分享的收益走势图后，还是感到了一丝欣慰：
当收益率图和收益图走势相反的时候，我们大致可以推测背后的原因：一直在不断的加仓，导致收益率不断被稀释下降，收益却因为投资的资产上涨不断创新高。
所以分批买入的收益率与沪深300指数的收益没有可比性。沪深300收益曲线展示的是初始就满仓状态下的的收益情况，而实际情况是多数人本金是分批投入的。
本金分批投入的原因，主要有两个：一是因为害怕风险，不敢集中投入，分批投入更符合“稳健策略”；
二是我们总是会有新的收入需要去投资。
第一种情况，就是典型的倒金字塔型投资方式：越涨越买，越高
越买。
但是多数投资者，却以为自己在采取保守的投资策略：
我的理解：
大多数人一开始对市场的认知都有限，所以在市场真正低位时，不敢上高仓位，
总想着等着市场下跌分批买入。但实际上情况往往是：市场真的跌了，他们也往往越来越缺乏加仓的勇气，而市场涨了他们就会逐步加仓。
保守而更具胜率的做法就是：
承认自己无法判断市场，并依据温度计来指导仓位。
在投资的世界里，承认自己不如温度计，是一件极难却非常正确的事情。
市场涨跌如何、消息面影响如何、他人观点又如何，都不重要，温度计就在那里。
而第二种情况，当我们有新增资金的时候，如果此时市场整体还是处于相对便宜的区间，
我们也不用忌讳倒金字塔型的加仓。我们要的不是好看的收益率，而是高收益。前者只能用来吹牛，后者才带给我们面包和欢愉。
分批买入减弱了当前收益率的“视觉效果”，但随着基金组合不断创新高，我们获得了更多收益。
2020年已经来到最后一天。当一个人独处的时候，我们需要勇敢的打开excel表，细细算一下：
1、这一年到底投入多少本金，到底赚了多少钱？
2、XIRR是多少？
2020年我们一路走来，感谢大家的支持！祝大家新年快乐！2021年，我们继续冲呀～
本文为信息分享，不构成任何投资建议。
市场有风险，投资需谨慎。
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