川建国同志上台，我们要提防哪些“黑天鹅”事件？

未来加电站 · 公众号 · · 2024-11-10 20:56

正文

戳上面的蓝字关注找志同道合的小伙伴哦！

大家好，我是刘轰轰

近几年网友给美国总统起的外号，都很有意思。

奥巴马——奥观海；特朗普——川建国；拜登——拜振华。

特朗的外号“川建国”，有两种含义。

第一个含义来自口号MAGA，让美国再次伟大，相当于建设国家的意思。

第二个含义来自他第一次当总统时实际做出的成绩——通过“毛衣”战，以及发动制裁的方式，强行为中国很多行业“断了奶”，间接促进了很多行业自主品牌的发展。

建国同志的执政思路就是希望通过各种方式，让产业回流到美国，从而让美国人民有更多的工作岗位。

川建国第二次上台后，思路没有太大的变化，所以 市场的预期也就会以“关税增加”和“禁止合作”，以及“美国战略收缩”这三条主线去展开 。

当然，也还有一些其他的细分线路， 比如加码传统燃油车市场，对特斯拉不再歧视，加快FSD的审批，支持SpaceX发射火箭 。

所以今天就稍微跟大家聊下， 懂王第二次上台后，相关赛道行业会有那些预期？

首先是关税增加这一点几乎是板上钉钉的。

在上一轮“毛衣战”中，面对关税大幅度增加，中国企业采取了迂回的方式，它们 通过在越南、墨西哥等地区进行转一手的方式，给这些产品贴上“非中国制造”标签后也就成功出口到了美国 。

多出来的费用，当然是算在了通胀里，由美国人民承担了。

接下来要说第一层思考：建国同志上台后必然增加关税，那么对于一些在海外有工厂的企业影响就更小一些。

这层思考其实不太够，因为建国同志的团队必然会知道，直接继续加码关税可能不会有太多的影响了。所以 他们加关税的目标，极有可能同样会瞄准那些“专门为中国制造过一手”的地区，比如越南，比如墨西哥。

所以第二层思考是： 不仅仅是要找出海做的好的企业，而且这些企业的生产基地最好遍布多个地方，而不是只在某几个扎堆向美国出口的地区 。

接下来聊 第二个“禁止合作” 这个大方向。

目前局势的“变动”已经开始了：

根据 权威媒体财联社 的报道，事实并非网传的11月11日起切断向客户供应7nm代工，而是要求配合核查。“不过三星那边给企业透露的消息是， 接下来很可能要禁止，但具体禁止哪些范围的产品，还要等待通知 。”上述消息人士如是称。

台积电的对代工的限制会对接下来汽车智能化赛道影响不大，但这条赛道上的很多订单，都可能要从台积电转走，同时会成为国产芯片继续提升制程的驱动力。

当前无论是智驾芯片，还是座舱芯片，都已经卷到了5nm制程了，比如高通的8295P芯片，就是5nm工艺，英伟达的OrinX芯片是7nm制程。而我们很多自主品牌在芯片设计上有了突破，但在制造商暂时都需要依靠台积电代工。

比如蔚来的神玑NX9031（5nm），在 钛媒体 的报道里，就是 台积电代工 。

汽车产业对芯片赛道同样重要，IDC预计，到2027年，全球汽车半导体市场规模将超过880亿美元。

如果建国同志对芯片采取进一步限制的手段，那么汽车产业的芯片也会进一步加速国产化，这对于很多芯片赛道的企业来说，是一次极为难得的机会。

第三个大方向是在建国同志的领导下，美国会进行战略收缩。

当美国不再强行绑着很多小国家围堵中国，且还要和它们在市场上竞争的时候，这些国家的市场也会开始倾向于选择物美价廉，且极为靠谱的中国制造。

最为典型的就是目前被美国挟持着打俄乌战争的欧盟。

建国同志对于结束俄乌战争有很强的意向，而且他个普京的关系很好。一旦俄乌战争结束，那么中国的出海企业就会“三十年河东三十年河西”—— 原先在俄罗斯市场占了大便宜的企业，可能会遇到一些困难和阻力；而原先在欧盟市场步履艰难的企业，可能会因此缓口气。

最后聊下三个小的细分线路： 加码传统燃油车市场，对特斯拉不再歧视，加快FSD的审批，支持SpaceX发射火箭 。

建国同志认为美国需要加码燃油车市场，因为中国新能源汽车的竞争力太强了。这个逻辑我个人估计红脖子们会非常买单，因为美国的电费比中国电费确实贵一点，同时美国的油费很便宜，所以传统燃油车仍然保有大量的市场。

我们需要注意的是， 很多博主都会简单粗暴地认为这对特斯拉很不利，但其实并不会。

因为特斯拉其实非常不招民主党待见，比如在电动汽车的会议上，只邀请了是通用汽车、福特汽车和克莱斯勒的母公司斯特兰蒂斯，对于更重要的，更能代表美国新能源汽车的特斯拉，拜登压根就没有邀请。