上海站|新形势下产业基金参与政府投融资、风控实务要点及案例解析专题培训

一、引导基金自身及子基金的组织形式选择实务

1、公司制、有限合伙、契约型基金的比较与运用

2、三种基金形式的组合、套嵌与穿透

3、母子基金架构设计要点---以 PPP 产业基金为例

4、有限合伙型基金的双 GP 架构

5、契约型基金的双管理人架构

6、私募基金的内部治理结构选择

二、多重监管体制下政府出资设立的产业基金的设立、备案/登记

1、政府引导/出资基金多重监管体制（财政部、发改委、证监会）的形 成

2、《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》、《政府投资基金暂行管理办法》、《政府出资产业投资基金管理暂行办法》对比解 读

3、多重监管体制下政府出资基金的备案\登记流程及注意事项

三、不同主体主导和参与的引导基金及产业基金的模式、特点及问题

1、政府主导的引导基金及产业投资基金

2、上市公司主导的产业引导基金及产业投资基金

3、商业银行参与的产业引导基金及产业投资基金

4、私募投资基金管理人主导的产业投资基金（有引导基金介入的）

5、险资参与的 PPP 产业基金

四、国资背景企业担任有限合伙制产业投资基金 GP 及国有股转持问题

1、工商局、发改委、证监会及其他相关机构的不同认定标准及最新发布的《企业国有资产交易监督管理办法》对国有企业的不同定义

2、《合伙企业法》及基金业协会备案对国有企业担任 GP 的要求

3、标准冲突下国资背景担任 GP 的产业投资基金实践案例

4、标准冲突下国资背景企业担任 GP 的“安全”模式探讨

5、产业（引导）基金的国有股转持问题

五、政府引导基金（母基金）运作与申报策略-以湖北省某政府引导基金为例

1、政府引导基金普遍存在的问题以及与FOF 的区别

2、政府引导基金常见交易架构及对子基金的一般要求、风控措施

3、政府引导基金选聘私募基金管理机构的一般标准和风控措施

4、政府引导基金对拟选聘私募基金管理机构的尽职调查要点分析及风险 分析

5、政府引导基金与私募管理机构的基金合同谈判要点：投资区域限制、 投资比例限制、行业限制、收益分配、管理费、治理结构、关键人士条款等

六、政府及产业引导基金投资运作要点分析

1、资产重组、定向增发中产业投资基金面临的"穿透式”监管

2、股权投资核心条款分析：对赌、强制随售、共同出售、可转债等

3、债权投资方式分析：委托贷款、名股实债、信托贷款、非金融企业间借贷

七、答疑与交流

一、预算法35条、财政43、50、87号文，发改1266号文、PPP条例（征求意见稿）的政府融投资模式演变及解读

1.预算法35条、43号文与50号文的对比分析

2.地方政府土地储备专项债券管理办法（试行）及财预[2017]62号文解读

3.87号文之前政府购买服务范围相关规定及87号文的主要内容

4.PPP与政府购买服务业务模式对比

5.关于加快运用PPP模式盘活基础设施存量资产有关工作的通知（发改投资[2017]1266号）解读

6.基础设施和公共服务领域政府和社会资本合作条例（征求意见稿）解读

二、政府融资模式以及银行参与方式

1.违规融资处罚3个案例

2.明令封堵的变相举债7种模式

3.政府购买服务关注的要点

（1）政府购买服务的操作流程和合规要点

（2）怎样才是合规有效地纳入财政预算？（以某棚改贷款为例）

（3）怎样避免政府购买服务延期付款和变相融资？

（4）旧城改造项目能以棚户区名义做吗？

（5）存量的政府棚改、政府购买服务融资如何合规改造？

4.政府购买服务中遇到的现实问题

（1）政府要撤函怎么办？

（2）公路贷款如何改造？（以某高速营运期贷款为例）

（3）既有预算、短期预算与长支付的衔接问题

5.银行如何参与政府购买服务项目

（1）参与范围

（2）合规条件

（3）融资模式（表内、表外融资、私募永续债案例）

（4）还能接受函吗？

（5）遇到融资主体与付款主体不一致怎么办?

（6）财政预算与纳入中短期冲突的问题

（7）如何构造现金流

三、PPP融资模式及银行参与方式

1.PPP融资的合规条件及流程

2.真假PPP的区别

3.对每一年度PPP项目从预算中安排支出不能超过一般公共预算支出比例10%的政策解读

4.银行如何参与PPP业务

（1）如何参与新增PPP项目（附案例）

（2）存量项目如何改造（附案例）

（3）银行参与PPP业务中的问题

A.债权融资与规模紧张的问题

1. 如何腾挪规模

2. 如何进行PPP资产证券化

B.资本金融资以及如何出表的问题

1. 资本金融资

2. 如何做到真股权投资以及搭建交易结构

3. 如何实现出表

4. 如何组建联合体参与招投标和运营

C.银行如何与信托、券商、保险、基金、融资租赁公司合作

5.银行如何参与产业基金

（1）产业基金模式

（2）母子基金、单一项目参与模式，与产业基金共同作优先级产于并购

（3）兼谈并购基金的组建模式以及新形势下注意要点

A.“PE+上市公司”

B.交叉持股问题

C.间接承诺持有问题

（4）如何投贷联动

6.政府平台融资遇到的瓶颈及处理

（1）并表基金

（2）优先股

（3）私募永续债