结合三季报绩优个股及景气复苏方向，关注AI带来的增量需求在三季报业绩中的体现。短期来看，我们建议把握包括卫星互联网、算力租赁等方向中基本面优质个股，中长期我们持续推荐AI算力方向核心受益的优质标的以及高景气格局好的细分赛道方向：1）AI和数字经济仍为强主线，未来需要紧抓核心受益标的：ICT设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商（数字经济+工业互联网）等相关公司都有望迎来新机遇。2）卫星互联网，“天地一体化”为6G重点方向，建议关注通导遥各细分赛道。3）海风未来几年持续高景气，海缆壁垒高&格局好&估值低，投资机会凸显。
人工智能&数字经济是未来产业长期大趋势：
算力+网络+存储+散热为主要受益方向，AI新科技浪潮将持续拉动ICT设备商、光通信、PCB、散热温控等需求，长期重视其相关投资机会；
以满足流量增长为目标的有线网络扩容：
随着5G用户渗透，网络流量快速提升，光传输、光模块等扩容升级迫在眉睫；
以满足应用和内容增长需求的云计算基础设施和物联网硬件终端投资：
ISP厂商基于新应用和新内容增长，加大云计算基础设施投入，包括IDC、网络路由交换、服务器、配套温控电源、光模块及光器件的新一轮景气提升。
双碳长期目标下，重点关注通信+新能源，另外应用端，云视频、数据、物联网/智能汽车、工业互联网、军工通信&卫星互联网等行业应用进入加速发展阶段，中长期成长逻辑清晰，进入重点关注阶段。
具体细分行业来看：
一、人工智能与数字经济：
1、网络设备基础设施：
重点推荐：
中兴通讯、紫光股份
（计算机联合覆盖）；重点关注：
锐捷网络
；建议关注：东土科技、映翰通、三旺通信等；
2、光模块&光器件：中际旭创、天孚通信、源杰科技
（电子联合覆盖）、
新易盛、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子
（新材料联合覆盖）、太辰光、
剑桥科技
、光迅科技；
3、低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通。
4、光纤光缆：
重点推荐：
亨通光电、中天科技
，建议关注：
长飞光纤
（光纤光缆量价齐升）、
永鼎股份
（光通信复苏，汽车线束增量空间）；
5、IDC&散热：
重点推荐：
科华数据
（电新联合覆盖）、
润泽科技
（机械联合覆盖）、
润建股份
、
紫光股份
（计算机联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）、光环新网。建议关注：
英维克
、高澜股份、申菱环境、海兰信（UDC）、数据港等；
6、云办公&云应用：
重点推荐：
亿联网络
（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：星网锐捷、
梦网科技
（富媒体短信龙头）、会畅通讯等；
7、通信+AIGC应用：
关注：彩讯股份、梦网科技。
8、终端设备和仪器：威胜信息、必创科技
（机械联合覆盖）等
二、6G与卫星互联网：
国防信息化建设加速，军工通信补短板；中国星网成立后，低轨卫星迎来加速发展阶段，
建议关注：
盛路通信、铖昌科技
、上海瀚讯、海格通信、华测导航（计算机联合覆盖）、信科移动。
三、通信+新能源：
1、通信+海风：
重点推荐—
亨通光电、中天科技；
2、通信+储能/光伏：
重点推荐—润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、拓邦股份（电子联合覆盖）；关注：英维克、意华股份等；
3、通信+智能汽车：
关注：
激光雷达
（天孚通信、中际旭创、光库科技等）；
模组&终端
（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；
传感器
（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；
连接器
（意华股份、鼎通科技等）；
结构件&空气悬挂
（瑞玛精密）
