仓量变化：本周债市出现相当幅度的波动。从盘面上看，周一开盘延续上周情绪，叠加权益和外围市场影响，国债期货以TL为代表，呈现高开高走的局面，TL2409以历史新高收盘，现货也突破前期的整数关口，下行至2.3以下。随后在市场出现大量10年国债抛盘，第二日国债期货大幅下挫，30年国债期货盘中一度跌幅至1块钱以上，但是周三市场信心很快恢复，现货买盘再度强势回归，30年国债再次回落至2.32附近。期货盘后市场大规模出现7年国债（即T的CTD），周四开始国债期货市场在T的领跌之下，大幅下挫。本周期货市场空头暂时占有。但是从仓位上看，TL仍然维持了大量增仓，多空分歧仍然较重，多头仍然保持强势。
价差变化：现货抛盘涉及多份合约的CTD，所以近远月合约跌幅基本一致，跨期价差波动也不大。但是由于抛盘集中在7-10年，短端受到的影响更大，TF相对T以及T相对TL跌幅都更大，所以TF和T的价差收窄，TL和T的价差收窄。整体收益率曲线变平。
T2409基差变化：
由于现货抛盘更重，周二开始基差收窄。
现货相关利差本周变化如下 ：
30年10年利差明显收窄，国开国债利差也收窄。
公开市场操作：
本周公开市场净回笼7597.6亿，资金面维持平衡。虽然没有造成资金面冲击，但是回笼资金的意味明显。
下周重要日程：
1、不定时公布7月金融数据（社融前值：32999）
2、周三国债3年新发1年7年续发招标
3、周四9：20公布8月MLF续作情况
4、周四9：30公布7月商品住宅价格报告
5、周四10：00公布7月经济数据（工业增加同比前值：5.3）
下周公开市场到期
下周公开市场到期4222.9亿，MLF到期4010亿，关注续作情况。
