很罕见！证券公司因债券年报督导问题被处罚！

债券民工昨天在 债券存续期受托管理很重要！两家证券公司受处罚! 一文中关注到， 华西证券和宏信证券因债券存续期受托管理事项被证监会四川监管局处罚 ，今天就又看到了东北证券股份有限公司的公告，因 未充分履行督导山东如意科技集团有限公司2020年年度报告披露义务 ，被证监会山东监管局局 出具警示函的监管措施 。

虽然东北证券和华西证券、宏信证券同样是因为债券存续期管理问题被处罚，但是 东北证券的此次被处罚还是有很大的不同 ：

1、东北证券此次的被处罚情况 记入了证券期货市场诚信档案数据库 ，这在监管机构的处罚案例中并不常见。

2、东北证券此次是 因为发行人年报披露问题被处罚的 。根据新《证券法》第七十八条的规定，发行人是年报报告的信息披露义务人， 受托管理人履行督导责任 。本次处罚充分显示出了监管机构对于证券公司督导作用的重视， 对受托管理人以警示，需要充分重视年报披露问题，切实履行督导责任 。

3、 发行人的年报问题是未能如实披露 ， 而不是未披露 。从如意集团披露的年度报告来看，对于18如意01回售选择权问题和影响投资人利益重大事项均没有按照规定进行如实的披露，这与事项未披露存在着很大的差异。

4、 东北证券和如意集团同步被监管机构采取了处罚措施 。根据如意集团披露的公告， 上海证券交易所已经于5月14日出具了《监管警示函》，发行人于5月18日披露了更正的年报 。这一特点充分显示出了 监管机构已经形成了联动机制 ，全方位对发行人和受托管理人进行监管督导。

5、东北证券此次被处罚是因为18如意01的年报披露问题，但是 如意集团还存续19如意科技MTN001，尚不确定交易商协会是否会对发行人及存续期管理人采取自律监管措施。

如意集团的实际控制人为邱亚夫， 历史最高主体信用评级为AA+，最新主体信用评级为AA-（大公国际） ，已经发生17如意科技MTN001和19如意科技MTN001两只中期票据违约。目前，如意科技 存续债券两只 ， 存续债券余额为25亿元， 分别为中期票据和公司债券。