船舶大涨点评

⭕船舶交付节奏加速，业绩释放有望超预期。根据中国船舶官微，1Q24子公司外高桥造船完工交付4艘7000TEU中型集装箱船、2艘19万吨双燃料动力散货船和1艘11.4万吨阿芙拉型成品油船，一季度已经完成年度交船计划的32%。此外，根据外高桥造船官微，近期第二艘国产大型邮轮H1509项目Turnkey工程全面启动，船舶生产、交付节奏加速，公司业绩释放有望持续超预期。

⭕船价-钢价剪刀差拉大，船企盈利向上持续。2月全球新船价格指数达181.39，同比+10.68%，环比+0.13%。其中油轮/集装箱/散货/气体船价格指数分别同比+8.2%/+10.2%/+5.5%/+12.2%，环比+0.74%/+0.04%/+0%/+0.09%。2月上海20mm造船板平均价格同比-2.85%，船价与钢价剪刀差继续拉大，船企盈利向上持续。

⭕2月新签订单增速回升。全球：2月全球船舶新接订单340.67万CGT，同比+18.17%；交付订单208.22万CGT，同比+2.96%；在手订单12601.20万CGT，同比+5.68%。中国：2月新签订单140.90万CGT，同比+131.89%；交付订单76.20万CGT，同比-16.36%；在手订单6158.67万CGT，同比+10.23%。

🌟建议重点关注中国船舶（全球造船龙头，受益船舶周期上行）、中国动力（我国船舶动力龙头，柴油机涨价+双燃料动力占比提升+大宗商品降价）。