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私立医疗机构龙头卓正医疗递表港交所，曾获腾讯投资

医药魔方Invest · 公众号 · · 2024-05-18 10:18

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5月16日，港交所官网显示，卓正医疗控股有限公司（以下简称：“ 卓正医疗 ”）递交港交所上市招股书，海通国际和浦银国际为联席保荐人。(点击下载：卓正医疗招股说明书 )

图片来源：港交所官网

招股书显示，卓正医疗是中国领先的私立中高端综合医疗服务机构，致力于通过私立医疗服务机构和线上医疗服务平台，为患者提供涵盖多专科的优质医疗服务。

卓正医疗的业务始于2012年。凭借集中化、标准化和数字化的管理系统，卓正医疗建立了覆盖全国的网络，截至目前拥有及运营21家医疗服务机构（包括19家诊所和两家医院），覆盖中国11个城市，并在新加坡拥有3家全科诊所。

卓正医疗的业务主要为实体医疗服务和线上医疗服务，也提供一般咨询、诊断及预防保健服务、治疗及药品销售等服务。

根据弗若斯特沙利文数据，在所有私立中高端综合医疗服务机构中，截至2023年末，卓正医疗在中国覆盖的城市数量排名第一；2023年，其付费患者就诊人次排名第二；2023年，其总收益排名第三。

卓正医疗采用家庭医疗模式，将实体及线上医疗服务融为一体，以儿科、齿科、眼科、皮肤科、耳鼻喉及外科、妇科及内科等多专科以及各专科医生之间的密切合作，满足患者及其整个家庭的不同医疗需求，并带来跨科室转介的机会。

卓正医疗计划通过内生增长和战略收购扩大医疗服务机构网络，渗透更多新一线城市。2024年1月至3月，卓正医疗收购了武汉神龙天下合共51.04%股权，武汉神龙天下拥有武汉北斗星儿童医院及两家武汉诊所，已成为卓正医疗的非全资附属公司。

卓正医疗融资情况

图片来源：招股说明书（下同）

2014年至2021年，卓正医疗完成A轮~E轮融资， E轮投资后估值为5.1亿美元（约合36亿元人民币），主要投资方包括腾讯、H Capital、Waterwood、天图等。

本次申请港交所上市，卓正医疗计划所得资金将用于以下用途：（i）升级现有医疗服务机构及设立新的医疗服务机构；（ii）在适当机会出现时收购一线城市及新一线城市中业绩良好的医疗服务机构；（iii）升级信息技术系统；（iv）用作营运资金及其他一般公司用途。

卓正医疗主要财务指标和财务数据

财务方面，卓正医疗收入主要来自实体医疗服务、线上医疗服务、会员计划及院外医疗服务。

2021年至2023年，卓正医疗总收入分别为4.17亿元、4.73亿元、6.9亿元；毛利分别为0.5亿元、0.44亿元、1.34亿元；年内亏损分别为2.51亿元、2.22亿元、3.53亿元。

卓正医疗称，2022年毛利下降，主要由于COVID-19疫情形势严峻对收入增长率产生负面影响，以及扩大医疗服务网络产生的成本增加。

分业务来看，实体医疗服务为卓正医疗主要收入来源，这部分收入分别占2021年、2022年、2023年总收入的89.1%、83.0%及85.8%。

卓正医疗股权结构

王志远先生为卓正医疗最终单一最大股东，彼能够通过(i)一致行动协议、(ii) CheukSing Ho协议及(iii) Distinct Trust I的信托契据行使合计26.48%的本公司投票权。

王志远先生，43岁，执行董事、创始人，董事会主席兼首席执行官。于2012年4月身为首席执行官创办卓正医疗。于2014年2月获委任为董事，并于2024年4月22日转任执行董事，并进一步获委任为董事会主席，负责作出关键公司决策及集团的整体管理。王先生目前在卓正医疗的12家境内附属公司担任董事、监事或总经理职务。

创立卓正医疗之前，王先生于金融业拥有丰富的经验。自2004年4月至2011年4月，任职于花旗环球金融亚洲有限公司且最后职务为副总裁。自2011年4月至2012年上半年，曾经任职并最后担任JP Morgan Securities (Asia Pacific) Limited副总裁。

王先生于2001年7月在北京获得北京大学科技信息学士学位，辅修计算机软件专业，并于2002年11月在英格兰获得伦敦政治经济学院信息系统分析、设计与管理硕士学位。

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