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基础设施及其密切相关的城镇化领域，单个项目投资规模通常超过数十亿元，投资回收期通常超过20年，能否真正实现高水平的项目全生命周期综合效率特别重要，对投资运营主体和金融机构的要求很高。国内每年涉及的新建项目投资规模超过30万亿元，存量资产超过200万亿元，占用的金融资源占全部金融资产的比例超过30%。这在国民经济体系中具有系统重要性，是有自身投融资逻辑和知识体系的重要领域，也是各方面专业人士大有作为的业务方向。
国内各地用30-40年左右的时间，快速实施成熟国家超过100年的投资建设任务，可以分析借鉴而不能简单照搬国际经验和分析逻辑。近年，因内外部环境的变化，国内的投融资政策、财政政策和金融政策变化快、力度大，地方政府、融资平台、社会资本和金融机构等投资主体尚未具备足够的综合能力和项目经验，各类咨询机构分工过细无法提供综合性投融资咨询服务，这给参与基础设施投融资工作的各类机构和专业人员提出特别复杂的挑战。
2020年2月，法询金融邀请在城镇化投融资领域有20年政策、研究、实务和咨询经验的复合型专家罗桂连博士，共同推出 “基础设施投融资的实务要点与典型案例（2020版）”视频课程，得到各方面专业人士的高度认可和支持。法询金融还为愿意参加交流的部分学员建立起微信群，罗博士每天会转发相关文章与信息，就学员提出的实务问题进行分析研讨，构建了持续学习研讨和业务交流的平台。
2020年以来，这个领域又出现了很多新的模式和工具。新基建和双循环提出新的指向，融资平台转型继续深化，公募REITs开始试点探索，综合性片区开发成为地方政府推进城镇化的主流模式，各方通过TOD和EOD模式构建重大项目外部性内部化的实现机制，ABO+F+EPC逐步在全国推广，PPP在反思迷茫中继续推进，保险资产管理产品出台新的监管政策，这些新的领域都值得学习研讨并在实践中运用。为此，我们大幅度修订了2020版的课程内容，增加了新的知识点和典型案例，形成2021年版本的视频课程。在2021年内，如果出现新的重要政策和模式，我们还会尽快补充相关内容，纳入今年的视频课程。
我们合作推出这套超过30小时的视频课程，力求深入全面构建分析基础设施投融资的知识体系，为各方面专业人士构建基于共识的分析逻辑和共同语言，提高各方面合作的效率和效果。参加学习的学员可以灵活安排学习时间和进度，可以在一年内随时反复学习特别重要但还没有搞清楚的知识点，还可以在微信群随时跟老师和学员们交流悟道，这确实是性价比很高的在职人员学习提升方式。
本视频课程适合在城镇化投融资领域相关机构工作的各方面专业人士，包括但不限于：地方政府、财政、发改、住建、行业部门、融资平台、地方国企等属地机构，银行、证券、保险、信托、租赁等金融机构，建筑施工企业、房地产商、产业投资者、投资运营商等投资机构，法律、审计、工程咨询、投融资咨询、管理咨询等专业机构。
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十大板块 超30小时 法询金牌讲师 案例与实务详细讲解
※ 团购优惠：同一单位5人及以上团购8折，10人及以上团购6折；
※ 老学员福利：《基础设施投融资2020版》缴费老学员5折；
※ 讲师群内互动答疑，加小助手凭付款截图入群；
※ 本课程共计10个章节，目前更新至第四章，每周更新一章。
※ 听课权仅限于2024年1月31日之前，到期课程作废。
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罗桂连博士, 现任上海国有资本运营研究院投融资中心首席专家，青矩工程顾问有限公司副总经理。清华大学博士，伦敦政治经济学院（LSE）访问学者。兼任中央财经大学管理科学与工程学院客座教授，中国保险资产管理协会资产证券化专业委员会顾问，中国REITs五十人论坛成员，国际金融地产联盟（IFFRE）资产证券化与REITs专业委员会委员，国家发展改革委PPP专家库专家，清华大学PPP研究中心投融资专业委员会委员，中铁资本、资管通等公司外部董事。
2000年以来一直在基础设施投融资领域从事实务、研究和政策制订工作。2000-2004年在上海城投集团工作期间，组织实施了上海老港生活垃圾填埋场国际招商、上海浦东自来水公司股权转让等标杆性项目。2004-2007年自主创业，带领专业团队为西宁市、宝鸡市、肇庆市等地方政府提供项目融资全流程咨询服务。2007-2012年，在清华大学公共管理学院师从杨燕绥教授研究养老金投资管理，同时从事基础设施投融资咨询工作。2012-2017年在中国保监会资金部投资处工作，推动保险资金投资基础设施项目和信用风险监管,熟悉保险资金投资基础设施和房地产项目的项目选择标准和各主要保险机构的风险偏好；其中2016年度参加中央组织部第16批博士生服务团，在陕西金融控股集团挂职担任总经理助理，协管金融创新业务和对外融资。2018-2019年在中国国际工程咨询有限公司任投融资咨询处处长，协同各业务部门和子公司推动投融资咨询业务模式创新与拓展。2020年起与多家头部机构合作，践行智库、培训和咨询三位一体的服务模式。他还曾经在广东省机构编制委员会办公室、海淀区公共服务委员会挂职锻炼，由清华大学选派参与什邡市灾后重建规划编制工作。
他致力于构建和完善基础设施投融资的知识体系，近年主译了《基础设施投资指南：投资策略、可持续发展、项目融资与PPP》（原书第二版）、《基础设施投资策略、项目融资与PPP》（原书第一版）、《REITs分析与投资指南》、《项目融资实务指南：政府、金融机构、投资者全视角路线图》，担任《PPP与资产证券化》、《中国REITs操作手册》的副主编，还参加《PPP：从理论到实践》、《全球REITs投资手册》、《资产证券化操作手册》（第二版）、《REITs投资指南》、《中国资产证券化热点实务探索》、《保险资金参与PPP实践研究》等多本专业著作的编译工作。在《中国金融》、《中国投资》、《财经》、《中国经济导报》等主流财经媒体发表一系列关于项目融资、PPP、资产证券化、融资平台等方面的有影响力的文章。
他利用多种渠道推广基础设施投融资的核心理念、知识体系和典型案例，构建起覆盖全国的信息交流和业务合作网络。经常接受清华大学、同济大学、上海交通大学、浦东干部学院、浙勤集团、法询金融、信贷白话、启金智库、领带金融等单位邀请，还经常接受基础设施投融资领域相关主流机构的内部培训邀请，给地方政府官员、金融机构高管、咨询机构专业人士、各类投资机构负责人讲授项目融资、PPP、融资平台、资产证券化、REITs等方面的课程。
导言 课程概况（0.5h）
介绍课程背景和主要内容。
一、背景与形势（3h）
重点分析基础设施投融资领域的重要政策的出台背景、政策要点、实务影响和未来发展，培养学员学习分析政策法规并用好用足重要政策的专业能力。系统梳理目前国内基础设施投融资的总体形势，为学员实务工作提供方向性指引。
（一）双循环
（二）新基建
案例1：上海版的“新基建”行动方案
案例2：张江科学城的新基建
（三）地方政府债务政策
案例3：山西省化解交通系统债务
案例4：洛阳市轨道交通一号线专项债券
（四）投融资环境
案例5：嘉服集团疫情防控债券
（五）总体形势
二、融资平台（4h）
本章通过大量的案例剖析和深入分析，让学员深刻理解融资平台转型的必要性、发展方向和实施路径。地方政府融资平台存在有其深刻的体制性原因，是各地推进城镇化投融资不可或缺且不可替代的牵头主体，是地方政府发展型财政的载体。地方政府融资平台转型，不是简单地模仿或转变为市场化机构，而是基于公共资源构建业务模式，转型为可持续发展的政府投资公司，更好地利用市场化机制牵头完成本地城镇化伟大事业。
（一）存在的必要性
案例6：中国雄安集团
案例7：北京北投集团
案例8：田纳西河流域管理局(TVA)
案例9：纽约新泽西港务局
案例10：新加坡的“融资平台”体系
（二）转型发展要点
案例11：上海城投集团的转型发展
案例12：盐城东方集团的转型发展
案例13：组建长沙城市发展集团有限公司
案例14：济南市市级投融资平台整合调整方案
案例15：组建仪征市城市发展投资控股集团有限公司
案例16：台州市椒江区的融资平台转型发展
案例17：西北某地市交投转型发展研究
（三）牵头PPP模式
案例18：徐州地铁2号线PPP项目
案例19：上海老港生活垃圾填埋场国际招商项目
（四）政府有力支持
案例20：天房集团的风险事件
案例21：贵州省为省内平台信用充值
案例22：重庆的“1+8”模式
（五）培育强政府投资公司
三、项目融资（4h）
本章分析项目融资的相关知识点，为学员剖析新建项目实现低成本融资的实务要点。要实现高水平低成本的项目融资，要着力构建好项目、好主体和好商业模式等基础性条件，得到财务投资者和各类主流金融机构的认可，用好用足金融政策和市场机遇。本章还系统性介绍了全球领先的基础设施投资专业机构麦格理集团的有关情况。
（一）基础设施项目的特征
（二）全生命周期的融资工具
（三）项目融资的结构化
（四）项目融资的工作流程
（五）项目融资的合同体系
（六）多元化的股权投资者
案例23：上海老港生活垃圾填埋场项目
案例24：中信汕头滨海新城PPP项目
（七）复杂的债务融资工具
案例25：不同融资工具的融资成本差异
案例26：两年内公司债券发行利率差异
（八）国内主要资金来源
（九）常用项目融资结构
案例27：某水利项目投资基金的交易结构
（十）主动型投资基金标杆
案例28：麦格里基础设施投资基金（MIRA）
四、资产融资（3
h）
对于长期投资累积而成的巨额存量资产，需要根据市场情况，利用多元化的策略，通过资产运作有效盘活，提升资产价值，改善融资状况和财务指标。对于新建项目，在项目策划阶段即要考虑未来的资产运作，构建全生命周期最优的交易结构和商业模式。
（一）依托存量资产的策略性融资
案例29：上海路桥资产的TOT案例
案例30：宁波路桥资产的PPP案例
（二）实质性资产转让
案例31：上海自来水浦东公司股权转让项目
（三）通过上市公司盘活资产
案例32：上海城投的经营性业务板块上市
（四）固定收益型的ABS
案例33：发改委的首批PPP+ABS试点产品
（五）固定收益型的类REITs
案例34：沪杭甬徽杭高速资产支持专项计划
（六）盘活存量资产的要点
五、公募REITs（4h）
公募REITs是国际上的成熟金融产品，国内正在推进公募REITs试点，目前还没有产品落地。公募REITs在国内的应用潜力很大，将显著改变国内的金融市场结构和投融资模式。我们应当密切关注公募REITs的试点进展和配套政策的完善，积极拥抱公募REITs所带来的改变。
（一）权益型REITs
案例35：香港的公募REITs发展
案例36：汇贤REITs的发行上市
案例37：越秀房产基金
案例38：招商局商业房托基金
案例39：凯德（腾飞）的“投资基金+REITs”模式
（二）基础设施REITs
案例40：美国的基础设施REITs概况
案例41：美国铁塔公司（AMT）
案例42：新加坡的吉宝市政基础设施REITs
案例43：新加坡的吉宝数据中心信托
案例44：印度电网REITs
（三）试点政策解读
案例45：首创股份REITs试点方案
案例46：东湖高新REITs试点方案
案例47：光环新网的REITs试点方案
（四）业务发展建议
六、片区开发（4h）
综合性片区开发，是构建“人产城”融合发展的空间载体，是城镇化投融资的最复杂形态，通常需要长达30年以上的时间，才能打造成为高品质的发展区域。通过对国内外城市生生不息发展规律的长期研究，梳理出片区开发的核心理念和实务要点，通过对诸多经典案例的深入分析，构建起政府主导、国企牵头、多元参与、长期运作的实施模式。
（一）核心理念与要点
（二）典型案例清单
（三）部分典型案例
案例48：从大上海计划到新江湾城开发项目
案例49：苏州工业园区发展案例
案例50：密云古北水镇案例
案例51：中国国际贸易中心
案例52：成都新世纪环球中心
案例53：上海太平桥片区改造项目
案例54：中远两湾城旧城改造片区项目
案例55：贵阳市花果园旧改项目
七、TOD模式（4h）
市政基础设施和公共服务项目，绝大部分都缺乏直接的充足的经营性现金流，需要通过外部性的内部化来实现资金平衡和投资回收。城市轨道交通项目是突出代表，应当通过贯彻TOD理念，实现轨道交通项目和城市发展红利之间的紧密衔接，构建可持续的投融资机制。本章介绍诸多经典案例，梳理出TOD、EOD、GOD等模式的核心理念和实务要点。
（一）TOD模式要点
(二）TOD模式典型案例
案例56：香港地铁的TOD经验
案例57：深圳市前海综合交通枢纽TOD项目
案例58：深圳地铁六号线TOD方案
案例59：上海地铁二号线TOD项目群
（三）XOD模式典型案例
案例60：纽约中央公园EOD经典案例
案例61：杭州钱江新城和钱江世纪城XOD案例
案例62：唐镇新市镇的XOD项目开发
案例61:华夏幸福嘉善高铁新城PPP项目
案例63：杭州富春湾ABO+F+EPC项目
（四）实施XOD模式的要点
