低空经济产业交流会

纪要研报中心 · 公众号 · · 2024-04-15 17:39

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摘要

本周的电话会议讨论了地方经济产业论坛的反馈，显示投资者对金融经济板块的认可度逐步加强。低空经济赛道短期回调力度大，但长期趋势确定，并且预计在第二波行情中会有良好发展。本文分析了无人机行业的几个赛道，并指出其中具有潜力的领域。低空经济受到政策和产业层面的双重支持，未来发展潜力巨大。特别是信息化建设有望率先受益，建议投资者关注低空经济基础设施信息化建设标的。该对话还讨论了低空经济中三维数字化空域地理信息测绘的需求和潜力，以及建立天地一体的低空通信导航监视网络的投资机会。卫星通信在低空经济中扮演重要角色，未来中国将密集发射低空、近轨卫星以提升通信能力。地方经济也将推动卫星通信的发展。

问答

发言人 2 问：本次电话会的主要议题是什么？

发言人2 答：本次电话会主要围绕上周在召开的地方经济产业论坛的反馈展开讨论。在该论坛上，邀请了三位产业专家以及十家上市公司进行交流，参会者普遍认为投资者对整个金融经济板块的认可度在逐步加强，对赛道产业趋势的质疑逐渐转变为认可。

发言人 2 问：投资者对于低空经济赛道的看法有何变化？如何看待低空经济赛道的安全性问题？

发言人2 答：投资者从最初的怀疑和不确定转变为认可，尤其是在短期产业趋势的确定性方面。尽管当前板块回调较为厉害，但由于其中长期确定性较高，与新能源汽车发展初期类似，投资者对此抱有积极态度。尽管载人evolve产业的安全性受到质疑，但与新能源汽车发展早期类似，随着时间推移，这些问题有望得到解决。因此，安全性不应成为阻碍产业发展的主要障碍。

发言人 2 问：在低空经济赛道中，有哪些方向值得关注？

发言人2 答：在试航检测环节中，广电计量、西侧和苏轼等公司具有竞争优势；而在模拟机领域，海特高新凭借展示用模拟机、工程类模拟机和飞行员培训用模拟器的布局，具有先发优势。此外，无人机物流赛道中，无人机电池是价值量最大的环节，ATL和冠宇等公司在这方面表现突出。

发言人 2 问：对于当前行情，投资者主要关注什么？

发言人2 答：投资者在关注政策兑现的同时，也开始关注政策能否落地以及行情是否会进入硬模式。在载人产品的利润兑现周期较长的情况下，投资者将寻找订单确定性、壁垒和市场空间等三个维度均较好的环节。

发言人 2 问：电信在跟踪软包高功率电池企业中，重点关注了哪些方面？

发言人2 答：电信重点关注了三个方向：一是续航检测，二是emote al模拟器，三是无人机电池，并且提到了核心电机部件的重要性，如卧龙在无人机制造领域的先发优势。

发言人 3 问：开源计算机首席陈宝健对低空板块有何看法？

发言人3 答：陈宝健认为，上周举办的低空论坛人气高、市场反应热烈，他对低空板块的机会非常看好。产业层面，很多企业获得了PC、AC和TC的认证，甚至吉利的飞行汽车也已首飞，产业发展迅速；政策层面，中央经济工作会议和政府工作报告均提出打造低空经济，地方政策也陆续出台，2024年有望成为低空经济的落地元年。

发言人 3 问：任总在中小盘及汽车论坛中如何解读低空经济的投资机会？

发言人4 答：任总认为，低空经济不仅整机设备端的机会显现快，其服务保障和基础设施建设方面的投资机会也相对较早。他重点强调了民航局地方经济新闻发布会中提到的研究建立低空三维数字化空域地理信息系统和构建天地一体的低空通信导航监视网络，指出这将带来新的三维地理信息测绘需求，更多地需要用到无人机飞行测控手段，从而带来无人机测绘产业的发展机遇。

发言人 3 问：在低空投资方向上，陈宝健具体看好哪些领域？

发言人3 答：陈宝健重点关注低空基础设施建设，特别是空管信息化的标的。他引用了四部委印发的通用航空装备创新应用实施方案和民航局的低空经济发展专题新闻发布会内容，指出低空智能基础融合设施、低空飞行物理基础设施、通信导航监视网络以及数字化管理服务系统等环节有望率先受益。具体推荐标的包括蓝色信息生成交、恒拓开源、中科星图、航天宏图、操作软件和智能导航等。

发言人 4 问：关联防务公司的主营业务是什么，与低空经济有何关联？为何地理信息测绘是低空经济服务保障的重要一环？

发言人4 答：关联防务公司的主营业务是无人机禁毒，而这项业务最初源于对北京古建筑的测绘保存修复工作，后来逐步引入无人机技术进行空中测绘。在无人机禁毒中，三维建图和地理位置信息获取成为关键环节，这与低空经济中三维数字化和空域地理信息测绘的业务具有很强的协同性。公司预计未来将在低空三维数字化地理信息测绘领域进行拓展，并估算该市场规模巨大，需求可能达到百亿级别以上。随着低空经济的发展，对空域信息进行实时更新和维护的需求日益增长。公司与地方政府沟通发现，各地政府对于空域地理信息测绘的需求已经开始显现，尤其县级及以下区域的需求可能达到千万级别。全国范围内的地理信息测绘市场潜力巨大，且考虑到无人机禁毒等业务对三维建模和飞机飞控精度要求更高，因此地理信息测绘作为低空经济服务保障的重要环节，值得重点关注和投资。

发言人 4 问：北斗导航和卫星通信在低空经济中的应用前景如何？

发言人4 答：北斗导航系统在中国密集发射低空近轨卫星的高峰期将发挥重要作用，提高低空通信能力。特别是在卫星通信方面，尽管卫星发射需求井喷，但终端通信需求仍相对模糊，未来有望随着地方经济的发展和低空通航期数量增多而得到激活。建议重点关注北斗导航中高精度定位模块，如 IMU 芯片，以及卫星通信领域的公司，如新动联科、环视导航等，这些公司具有显著的市场前景和应用潜力。

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