为什么一只AI硬科技股一天能涨40%？

这两周的主要精力在忙着我的第一支产品募资和建仓。

但是作为一个投资经理，自己不做研究仅依靠内部研究员或者外部资源，这是万万不行的。

做研究，如果只是阅读而不自己写报告，也是不行的。

我们熵盈基金既然专注硬科技投资，作为领头的我就更应该深入到这个日新月异的行业中去。

潘行长昨天说，接下来要引导金融资本投资硬科技行业。国家政策指明方向：硬科技是最有投资价值的领域。

硬科技范畴很大，却也是由一个个具体的企业构成。抬头瞄准硬科技方向，落地就要针对一个个具体投资标的。

合规是我们正规投资机构的第一要务，为了避免不必要的麻烦，我尽量不写国内上市的标的。虽然绝大部分读者的投资范畴只有A股，但是如果把代表前瞻、领先的海外科技龙头公司研究明白了，就能掌握到最领先的产业趋势和方向。有前瞻领先的趋势方向指引，回到A股的投资也就更明确、更有信心。

前几天打开自选股，看到美股ALAB在业绩发布后一天大涨接近40%。

ALAB这个股票发现源于我的知识星球。5个月前，我在我的知识星球上提到AI的核心要素除了算力之外，还有存力和运力。有某粉丝在下面提了一嘴新上市的ALAB。

公司三季报业绩发布会后，立即大涨接近40%。毫无疑问，大涨当然应该归功于业绩。

这家公司今年每一个季度营收同比都是百分之几百的增长。那他们家的增长又是因为啥原因呢？

凭借高速互联领域技术积累，创始团队专注为AI服务器、通用服务器和数据中心打造专用的连接芯片和解决方案，实现数据在电路板，服务器和机架之间高速和可靠的传输。

公司的产品线主要有4条：

• Aries（白羊座）PCIe/CXL DSP Retimer芯片和智能电缆模块（SCM）

• Taurus（金牛座）以太网智能电缆模块（SCM）

• Leo（狮子座）计算快速链接CXL内存控制芯片

• Scorpio（天蝎座）面向AI时代的交换矩阵交换芯片

公司上个季度营收同比增长206%、环比增长47%，主要贡献还是第一条产品线：白羊座Retimer芯片。这些Retimer芯片的主要需求除了匹配英伟达的GPU之外，还包括其他厂商的GPU以及各大云厂商内部定制ASIC。

随着GPU产品升级，比如说到了Blackwell，GPU和retimer的匹配比例还会提升。而且即使是B系列的G B200 和 GB200A，里面也是有一些显著差异的。这两张ppt源于我上周在深圳国际会展中心中国电子电路行业投融资论坛上的演讲。