【安信机械】新能源车高景气成长，市场内生需求确认

5月新能源汽车产销分别完成5.1万辆和4.5万辆，同比分别增长38.2%和28.4%。其中纯电动汽车产销分别完成4.4万辆和3.9万辆，同比分别增长52.5%和49.0%。此为国家补贴退坡情况下的销量增长，确认新能源车市场内生需求崛起。我们下游产业调研后对未来几个月销量仍持乐观态度，动力锂电池需求预计将持续增加。

3月1日工信部等四部委联合发布《促进汽车动力电池产业发展行动方案》，规划到2020年我国动力锂电池产能达到100Gwh，并扶持产能达到40Gwh的龙头企业。电池厂商纷纷争夺龙头厂商地位，一季度宁德时代、国轩高科、沃特玛、万向等多家企业相继启动扩产项目，涉及资金超过350亿元。我们按照当前锂电设备价值测算，设备行业未来四年市场空间将在500亿以上。7月特斯拉model3即将量产，引领行业技术不断革新，生产设备具有持续更新需求。

（1）我们认未未来锂电企业或将出现寡头竞争，建议关注绑定龙头的设备厂商。推荐：

【先导智能】卷绕机龙头，在CATL渗透率达到90%；

【赢合科技】全套锂电设备制造能力，涂布设备实力增强，在沃特玛、国轩渗透率高；

【东方精工】普莱德PACK技术领先，在北汽新能源供货体系中市占率达50%-60%。

（2）新能源车核心零部件厂商景气度高，推荐：

【亿利达】中央空调复苏风机板块增长提速，铁城信息充电机业务受益乘用车大发展；

【克来机电】领先的汽车电子装配自动化厂商，绑定联合电子等一流厂商

风险提示：

新能源汽车发展不及预期，原材料价格波动，竞争加剧