又见新高！

咸蛋黄的存钱罐 · 公众号 · · 2024-05-27 20:30

正文

● Part 1.

上周周二开始，AH市场连续调整了4天。

今儿，AH市场调整后反弹。

其中，港股的红利指数又要新高了。

以中远海控为首的红利股，在短期调整之后，又再次历史新高。

这个周末，我出了趟门和一些机构、客户朋友交流。（所以昨晚没发文，大家见谅！）

站在当前机构的角度看，失去的信心，不是那么容易回来的，机构们业务难做， 甚至不少机构自身也没有多大的信心。

对于客户来讲，除了关心自己被套的资产什么时候才会解套，更多的是在 寻求安全的高息固收类资产 。（今早，2024年超长期特别国债（二期）即首批20年期品种，400亿规模，票面利率2.49%，不到20分钟售罄）

不仅是当前我们处于低利率时代的缘故，从去年开始以中植为代表的三方机构产品开始纷纷暴雷。

这些三方财富机构，是在自己产品底层中加入了大量的非标资产，这些非标资产多数与房地产挂钩，以至于到期后无法完成刚兑。

这类产品没暴雷之前，在业内同样也被称为固收类产品，其收益通常在8%+往上，所以其衍生出很多从银行借贷再到买相关产品兑付利率差价的玩法。

这种‘套利’的玩法是很常见没错， 可一旦雷了，那不仅是利息没有了，本金也会没有了。

所以，当下我们所处在的环境就是如此：

资金对于能够稳定创造现金流的产品越来越高，市面上相关的产品越来越少。

2.49%的国债被抢完，不奇怪。

前段时间某老牌债券私募规模突破300亿，业内第一，也是顺应了时代的发展进程。

要说市面上到底还存不存在高息类的理财产品？有，当然有。

比如，当前美国版的余额宝（货币基金利息）年化就能够在5%左右，因为美债利率高。对于拥有海外资产的人来讲，这是一个很好的选择。甚至有接触过币圈的朋友知道，币的全天T0年化都能够稳定贡献7%+的年化。

但是这些对于国内大众来讲，是有门槛的。

如前者海外货币基金利率高，可一旦考虑到换汇、汇率的因素，其性价比似乎也没有那么高了，后者更不用说了。

因此，对于当前国内多数资金来讲，大家共同的倾向就是：

寻求能够创造稳定现金流的资产（产品），不论是在市场内还是在市场外。

所以回到文章开头，我们也就能够看得懂为什么港股红利又要去创造新高了。

● Part 2.

聊市场本身。

在经历了连续4天的市场毒打之后，上证指数在年线的位置迎来了反弹。

最近市场轮动的速度不多说，参与市场的投资者能够感受到这是：

Max版本的电风扇。

对于当前版本的A股，我的建议是：

抓住大趋势，放弃小趋势。

多补充一些老知识（产业）比学习新概念学题材好。

从整个二级市场的买房视角看，今年发生较大变化的有：

股票多头策略中，主观多头的关注度明显提升，主观多头策略中港股策略关注度明显提升。

转债策略的关注度提升，在融券T0没了之后，打板策略关注度提升，但收益率出现明显下滑。

一言蔽之：

24年大概率是一个主观多头且趋势策略好的年份。

今天我没操作，继续持有中。