各位朋友们,大家早上好,中午好,晚上好。
近期也有一些看到股市赚钱效应的人跑来问我,该怎样炒股票。如何炒股票能挣到更多的钱。
看到这样的问题,三娘真是哭笑不得。
我从来不把自己定义为炒股票的人。
一、股票的含义
股票两个字,分为股和票。
股代表的是企业所有权的一部分。代表你拥有这家公司的所有,如固定资产、现金、存货、商品等等。也代表你需要承担这家公司的负债,应付账款,借款、应付工资等等。你享受这家公司赚取的利润,也要负责这家公司的开销。简单而言,你就是这家公司的小小老板。
看你买的股票占这家公司的比例是多少,你就享受这家公司所有权的比例。
买了这家公司的股票,你期待的是什么,当然是这家公司,能够在经营活动中,赚取更多地利润,并且这利润能够为你所用,而不是赚到的钱,要继续投入生产中去。
弄懂了股的含义。我想这是我们投资的第一步。
票的含义就是能够方便的在资本市场上交易。
股市里许多人,就只盯着这个票了。天天关注,这个票涨了多少跌了多少。涨了能赚钱,跌了亏钱。听别人说这支股票涨得好,就去买了。听别人说,那只股票涨得不好,就赶紧割肉。
投资股票,如果能明白股票的含义,并清楚的知道,股票是企业所有权的一部分。我觉得,这就成功了一半。
二、如何面对市场的波动
巴菲特说,投资有两门课。一门是如何面对市场的波动。一门是如何估值。
面对市场波动的这一课,说简单很简单,说难也很难。
真正能够做到长期持股的人,应该是市场上的少数人。
面对波动的时候,往往伴随着很多利空的消息,而这些消息都不是空穴来风,都是真实存在的。这个时候,就更可能动摇我们长期持股的信心。
市场的波动,也不都是无厘头的波动,而是有很多复杂声音的波动。这些复杂的声音,有的是正确的,有的是错误的。在这些声音中,该听谁的,怎样听,自己心中得有主意。
过好市场波动的这一关,不仅仅无视市场先生的报价。也是需要自己对企业,对行业的认知。有一定的知识储备,才能更好面对波动。
三、最重要的还是如何面对市场的波动
投资的第二课是估值。
如果能认识到股票是企业所有权的一部分,并且能够正确面对市场的波动,我想基本上就很难亏钱的了。
而估值这一课。更多的是解决我们赚多少的问题。
这一课反而不是最重要的。
根据微光博士的统计,年化收益率,无论是按照正常估值买入还是正常估值的2倍买入,或者是正常估值的1/2买入,都最终会无限接近于roe。看完这个图,给我的第一个感想就是,长期持有优质资产,如论买入的时间点是怎样的,结果都不会太差。在股价波动波动的时候,你会不会怀疑你手中的资产是不是优质的,他的竞争优势是否消失。当他传来一些不好的声音时,你是否相信你持有的资产,能够克服难关,继续保持增长。当公司碰到几年不增长的时候,你是否还相信他会继续增长。当茅台遇到13年三公消费的打击的时候,你还相信白酒会继续增长的吗?所以,回到前面那个话题,如何面对波动这一节课,同时也是一门理解持有公司生意的一节课。如果你不理解这家公司的生意,不理解这个市场,当巨大波动来临的时候,当市场不乐观的时候,很多人就会被甩下车,那谈何长期持有。段永平说,投资遵循老巴的逻辑:先看商业模式,理解企业怎么挣钱。这个竞争优势是规模带来的还是产品本身属性带来的,是产品的差异化占领哪部分消费者的心智,而这些消费者会不会被别人轻易带走。企业的产品是否有涨价的权利,产品是否有社交属性,是否需要大量的广告费用,还是产品自带流量,自带话题等等。如果不认真思考这些问题,还是会在股价下跌之际,人云亦云,然后慌不择路。所以目前对于三娘来说,要学习的重点肯定是在于如何理解企业是如何赚钱的,将来是否会继续赚钱。
经过持续的学习,越来越理解投资长期持有,面对股市的波动,看似简单,其实对投资者来说要求很高。所以三娘不建议仅仅只是想来股市里捞一把就走人的人入市。也不建议仅仅只是想来股市玩一玩的人入市。这个市场,总是会挑选你薄弱的环节打击的。你把股市当成是赌场,那喜欢赌徒是啥样子的,你最终的结局就是啥样的。而把股市当作是投资的地方。那你就会收获投资带来的回报。以沪深300指数来看。根据理杏仁的数据,从发布到现在也有年化7.38%的收益率。咱们无视市场的波动,投资指数,也能轻轻松松获得不错的成绩。比存银行好多了吧。三娘认为投资是一辈子的事情,弄明白股市是怎样一回事,自己在股市中能挣到哪一部分的钱非常重要。
三娘自己希望的是能够挣到企业持续增长的钱。这部分的钱是最踏实的。
投资,看似简单,但其实不容易。不过好在投资是一辈子的事情,我们还可以慢慢地日拱一卒。前几天有朋友问我,如何学习投资。
如果朋友们,还没有看过唐朝老师的《价值实战手册 第二辑》建议买一本先看看,会解决你的很多疑惑。
投资路上,咱们一起学习,共同进步。日拱一卒,遇见更好的自己。