这个策略抓到了清水转债、银河转债、康隆转债，收益72.72%

大家好，我是启四。

前两天群友分享给我一个来自雪球的策略：

组合创建于 2021.02.02 ，基本上一周一轮动，收益非常不错，达到了72.72%。

话不多说，分析一番：

选债策略

双低值×(100+可转债月涨幅-正股月涨幅)，取从小到大前5名。

其中可转债月涨幅为近3个月涨跌幅，正股月涨幅为近3个月正股收盘价涨跌幅。

选出的债有多牛

列举一下最近一次调仓的转债：

1. 康隆转债，买入价222.59元，现价251.26元，涨幅12.88%，溢价率79.59%；
2. 银河转债，买入价238.34元，现价269.58元，涨幅13.22%，溢价率1.05%；
3. 新星转债，买入价114.88元，现价144.97元，涨幅26.19%，溢价率0.22%；
4. 嘉澳转债，买入价138.10元，现价131.42元，涨幅-4.84%，溢价率23.72%；
5. 清水转债，买入价185.63元，现价241元，涨幅29.83%，溢价率0.47%；
6. 华钰转债，卖出价171.48元，现价150元，下跌12.53%；

底层原理

转债的月涨幅-正股的月涨幅=偏离值，意味着计算转债的涨幅是否跟随正股的涨幅，如果没有跟上，那么偏离值就会为负，这个值是越小越好的，越小则转债的进攻性就越强。

但是， 这个策略的妙处不止于此！

转债的涨幅跟不上正股的涨幅有两种情况：

一种是转债前期有过高位，但是近期回调过大的，比如清水转债，比如康隆转债；

一种是正股涨了很久，转债有所折价，比如之前的华自转债。

但是这两种情况的下跌空间都不明朗。

于是，策略主又采用了一个方式来中和：使用 双低值×(100-偏离值) 。

双低值的计算方式是可转债价格+溢价率×100，计算的是偏防守的转债，也就是下跌空间有限，上涨空间无限的。

那么以此计算排序后得到的前5只转债，要么是属于超跌反弹的，要么是折价过多的， 接下来涨的概率大于跌的。

此处附上康隆转债和康隆达的K线图，大家感受一下什么叫超跌。

总结

双低值×(100-偏离值)，这个策略就是 为了统计转债到底有没有充分跟涨，并用双低值进行了约束，加上了防守。

全文完。

往期回顾：

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