新金融这一年：失落与追寻
大革命：正在降临的开放银行时代
BATJ金融布局最全梳理（2019年版）
1月17日，百度宣布将作为央视2019年《春节联欢晚会》独家网络互动平台参与春晚红包互动。
据百度方面透露，今年春晚红包不但在金额上创历史新高，并且还将引入结合人工智能体验的红包互动方式。
另据了解，此次红包活动由度小满钱包（原百度钱包）提供支付服务，用户摇到的现金红包将通过度小满钱包提现。
面向十亿春晚观众，这将是度小满金融在2018年分拆独立之后最盛大的一次公开亮相。
王者归来：失之东隅，收之桑榆
在中国新金融领域，一场自我革命正在发生。
从互联网金融走向金融科技，从封闭独大走向开放共生，从模式为王走向技术驱动。
这种深层次的变迁，令百度的金融业务迎来了属于自己的黄金时代。
长期以来，在总结BAT的核心能力之时，人们往往会说：百度的技术、阿里的运营、腾讯的产品。
在过去很多年里，深入骨髓的技术基因，让百度在金融领域选择了审慎乃至保守，且缺乏统一的金融布局，从而错过了互联网金融跑马圈地的红利期。
一直到2015年末百度金融事业群（FSG）的成立，百度的金融业务才走上了快车道。
在这个时候，如果采用以往的重金投入、烧钱补贴、规模扩张的套路，百度在金融这条赛道上，将很难摆脱追赶者的宿命，毕竟蚂蚁金服、腾讯金融的体量已经相当庞大。
失之东隅，收之桑榆。随着金融科技成为时代主流，百度的技术基因，尤其是近年来百度在人工智能领域建立的技术优势，为百度金融业务的弯道超车提供了可能。
2016年-2017年，以百度AI能力为支撑，经过在消费金融、资管理财、移动支付等领域快速的业务积累，FSG形成了一整套的金融科技核心能力。
行至2018年4月，百度宣布拆分金融业务，启用新品牌度小满金融，其也成为李彦宏口中百度AI生态的首个毕业生。
作为百度AI生态战略中“率先毕业”的度小满金融，已将AI技术应用在智能获客、身份识别、大数据风控、智能投顾、智能机器人等多个领域。截至目前，度小满金融已经与500多家金融机构在金融科技领域达成合作。
如今，度小满金融与Apollo（自动驾驶系统）、Dueros（对话式人工智能系统）共同组成了百度AI生态的核心。
以AI之名，作为引领者的度小满金融正在强势归来。
分拆独立：融资19亿美元，TPG、凯雷领投
百度的金融业务始于2013年，2015年12月整合组成FSG，并上升至百度战略级位置，由百度高级副总裁朱光全面负责。随着FSG的成立，百度金融业务全面发力，短短两年多，就取得了丰硕成果。
百尺竿头更进一步。既然百度金融渐趋成熟，分拆到体外独立发展，获取更广阔的空间，也就成为必然之举。
2018年4月28日，百度宣布FSG正式完成拆分融资协议签署，拆分后新公司改名为“度小满”，实现独立运营。朱光担任度小满金融CEO。
“度小满”这一名称，取意“源自百度，小得盈满，前行不止”。
2018年是新金融大洗牌的一年。在强监管之下，传统金融机构大举进击，银行系科技公司和开放银行兴起，草根势力纷纷退场或蛰伏，而BATJ背景的新金融巨头势头不减，蚂蚁金服、度小满金融和京东金融都完成了新一轮融资。
在此次拆分中，度小满金融引入了超过19亿美元的融资，由TPG、凯雷投资集团领投，泰康集团、农银国际等跟投。其中，TPG及其财团共出资10亿美元。
TPG是世界最大的私募股权投资公司之一，其在中国金融市场影响最大的两笔投资分别为2004年投资深发展（此后重组为平安银行）和2010年投资中金公司，均已退出并获得高额收益。
另一位领投方凯雷投资集团，同样是全球瞩目的投资巨头，资产管理规模超过2000亿美元。
更值得关注的是两位金融机构跟投方——泰康集团、农银国际，此次投资为它们与度小满金融的深度合作留足了想象空间。在此之前，农业银行已经与百度建立了战略合作。
金融科技：基于百度AI生态，全面开放核心能力
作为百度AI战略生态布局的重要组成部分，度小满被认为是百度“All in AI”的金融场景实践产物。
对于度小满的成立，李彦宏曾评价称，“在百度AI生态战略下，很高兴看到金融业务‘率先毕业’。”他并称
，“百度AI能力赋能，金融场景、技术、模式持续深化，并反哺生态。”
来自百度AI能力的支持，是度小满区别于蚂蚁金服、腾讯金融的独特优势，而智能金融则成为度小满身上最鲜明的标签。
这决定了度小满选择了一条坚定的金融科技之路——充分发挥百度的AI优势和技术实力，携手金融机构合作伙伴，用科技革新金融服务。
朱光曾指出，度小满在百度AI生态战略下，已经将AI技术应用在智能获客、身份识别、大数据风控、智能投顾、智能催收等多个领域；通过在度小满自身场景的运用、通过与合作伙伴携手实践，AI技术在金融领域的应用，已经从实验室阶段进入到规模化应用阶段。
2月11日，百度与农业银行联合孵化的智能银行战略合作一期竣工。度小满为农行提供了从底层金融大脑、认知引擎、感知引擎、决策引擎，到上层的风控系统、反欺诈系统、人脸识别等一系列技术，以及智能获客、智能客服等一系列应用。
7月4日，在“Create 2018”百度AI开发者大会智能金融论坛上，度小满首次公开亮相，朱光宣布全面向合作伙伴开放客户运营能力、开放优质资产、开放金融科技能力。
在此次论坛上，度小满推出消费金融开放平台“云帆2.0”和一站式金融科技开放平台“磐石”，开放多项可灵活组合的金科产品及解决方案，并全面升级ABS云平台。
在11月1日的2018百度世界大会上，度小满又发布了“云帆2.0+”，围绕 “智能获客、大数据风控、客户经营、贷后管理”四大链条，进行技术升级。
消费金融：联手50家金融机构，去年放款近2000亿元
度小满旗下的消费金融业务——有钱花，在过去一年迎来大爆发，不仅为合作伙伴贡献了巨大价值，更为度小满的开放与输出奠定了坚实的基础。
据朱光在2018百度世界大会上公布的数据：过去两年，度小满联合50多家银行、消费金融公司等金融机构，累计放款已经超过2500亿，帮助金融机构获得利息收入超过50亿元，共同服务小微企业主达700万。
这其中，2018年以来，有钱花累计放款额近2000亿，达到了过去几年的两倍。
除了规模上的突飞猛进，度小满还保持了良好的风控表现，其不良率低于业界平均值，并且建立在开放申请的基础上，而非白名单机制。
度小满的消费金融资产，还得到了金融机构的认可。12月13日，度小满金融场景贷ABS“天风-度小满教育贷2018年第1期资产支持专项计划”发行成功，发行规模为18.29亿元，优先A级利率为4.25%，利率优于同业。
在行业整体处于动荡的情况下，度小满在消费金融领域何以逆风而上？
这要归功于云帆平台，其贯穿到消费金融价值链的全链条，为合作机构的账户安全、贷前审批、贷中复查贷后监控等业务场景提供整体解决方案。
度小满消费金融业务的爆发，还验证了搜索场景是金融需求的重要入口，其潜能才刚刚被开发。
用朱光的话说，2019年中国消费金融发展将迎来黄金期，百度生态内产生大量金融需求，度小满目前满足的需求不足1%。
“度小满金融希望与合作伙伴共同开采百度生态内的金融‘宝矿’。”朱光说。
资产管理：从手工时代到工业时代，发力 to B
除了消费金融，度小满的另一个重量级业务是资产管理。
相对广为人知的是to C的度小满理财，其前身是百度理财，是国内最早的互联网理财平台之一，曾以“百发”计划闻名业内，于去年6月完成更名。
2018年8月22日 ，度小满正式获得基金销售牌照，为其资产管理业务的升级和创新铺平了道路。去年全年，证监会仅下发了两张基金销售牌照，另一张发给了腾讯。
一直低调向前的则是to B的机构业务，其负责人是度小满副总裁张旭阳，中国资管行业的领军人物，曾担任光大银行资产管理部总经理。
度小满对资管机构业务的格外重视，在于前瞻性地洞察了机构投资人时代的降临。
在整个2018年，资本市场不景气，新开户的股民数量和新入市资金都创了新低，但值得注意的是，去年ETF基金和指数基金等配置型产品却逆势增长，其增量几乎全是机构投资者的份额。
这意味着，C端用户的财富管理需求越来越向大型专业化机构集中了。
而随着资管新规的落地，我们正在进入一个标准化、净值化和去刚兑的大资管时代。资管行业的变化将从人投资为主（手工时代）转向系统辅助人智能决策的时代，因为资金规模大，不仅要求效率高，更要求波动率低，而这是任何金融机构以手工的方式都无法做到的。
在此背景下，BAT背景的金融科技巨头，具有互联网敏捷开发、快速迭代、项目管理等全链条能力，通过提供资管科技服务，可以与金融机构实现互补共赢。
