2017 群智咨询（Sigmaintell）全球显示行业研讨会（韩国站）10大观点集萃

当前，人类社会的第四次工业革命，物联网革命正在发生，而随着到2020年5G商用，将大力的推动物联网变革加速发展。5G相对于4G，将大大提升传输速度和性能，更为重要的是，5G将使得连接的智能设备数量比目前成长10到100倍。

设备分散化和横向分布是物联网的显著特征

从2016到2030年，物联网无疑将带来的GDP的增长。对于美国的经济，物联网的贡献率大概在2.5%，中国大概在1.1%。对全球来讲，大概年均在1.3%。现阶段来讲，物联网，通过物联网、云计算和大数据的算法所带来的各行各业的效率的提升和成本的节省是最显著地一个效果。

比如说在航空业，cisco的数据认为，通过大数据的算法优化航空业的运营效率。当效率提升1%，在未来15年可以节省大概300亿美金的成本。对于全球的医疗行业也是类似。当医疗行业的效率提升1%，可以节省630亿美金的成本。具体来讲，对于我们的显示产业，物联网有哪些实实在在的机会呢？群智咨询（Sigmaintell）认为，物联网的最大特征是设备的分散化和横向分布。也就是说，随着物联网变革不断深化，智能设备将越来越分散化。

2017年全球物联网显示设备市场规模为24.17万台，未来15年将成长至少10倍

设备就是端口，就是所有服务和大数据的入口。群智咨询（Sigmaintell）预计，2017年，全球各个物联网显示设备的销售量大概在24.17亿台。包括TV在2.3亿，智能手机在14.5亿，还有PC显示器在1.28亿，笔记本在1.54亿，车载显示在9500万，AR/VR 8900万，穿戴产品1.2亿，等等。

物联网的设备分散化是否将推动这24.17亿的智能终端的数量也会再成长10到100倍呢？它将为我们的显示产业带来非常大的一个发展契机。显示产业面临这一发展契机也有诸多挑战。

挑战一：高世代产能过度依赖TV市场

越来越多的业者为了迎接这样一个发展契机，已经准备产能。从2017年到2020年，全球的8.5代以上的高时代产能有接近10条。其中大概有5条已经宣布和在建设的10.5代线。群智咨询（Sigmaintell）认为，即使在平均尺寸稳定增长的情况下，单一的电视市场也很难消化这么多产能。群智咨询（Sigmaintell）测算发现，在2022年为止，全球TV市场、单一TV市场所需要的10.5代线的产能面积大约为4200到4400万平方米产能，而供给产能在5500万平方米，依靠单一市场将会存在约1100万平方米的过剩，需要有新应用和其他的物联网设备终端来消化。

挑战二：柔性OLED投资积极，技术有待突破

OLED的产能面临的问题不仅仅是投资积极，更大的问题可能还是来自于技术，很多的技术还需要去突破。在材料方面，如何提高材料的可靠度。在工艺方面，如何提升制造能力、良率、还有品质，都是摆在这么多新兴的、进入OLED产业业者的很大的一个难题。

挑战三：现阶段智能手机是物联网的核心入口

在智能手机市场，短期内附加的功能将越来越多。近两年手机市场的更新需求，最大的一个热点就是Full screen。不断附加的功能将给显示产业带来很多机会和挑战。

挑战四：柔性产品形态需要突破智能手机单一应用

在柔性的OLED真正实现大规模量产以后，它面临的另外一个难题就是如何消化产能？群智咨询（Sigmaintell）认为，2022年全球柔性OLED产能将形成大概每年16亿片的一个供应规模。因此通过柔性的应用和柔性的产品形态，去开拓更多的物联网设备终端，将面临一个不得不发展的一个使命。

挑战五：显示企业的管理组织需要不断变革来适应物联网分散化的特征

面对一个分散化的特征和瞬息万变的端口变化和分散化的一个时代，我们的管理组织，我们的供应链怎么样去适应它的发展。

挑战六：智能设备的数量在增长，但主流智能设备厂商利润下滑

物联网的共享平台的模式使得用户和消费者在获取信息，获取服务，获取视频等等内容越来越容易，成本越来越低。因此消费者越来越少的依赖单一的设备。大部分的单一智能设备厂商都面临着利润下滑的问题。 在这一物联网的趋势下，智能设备的产业链和供应链应该朝向更多化、更分散化、更开放和资源共享整合的方式去发展。

凡事预则立，不预则废。在显示无处不在时代到来之前，更为重要的是显示产业应该努力突破，做好准备。

大尺寸面板出货数量下滑，面积微幅增长

在传统应用市场中，大尺寸应用面板含Notebook、Monitor以及TV等大尺寸应用面板出货数量呈逐年下滑趋势。

根据群智咨询（Sigmaintell）的统计数据，2017年全球大尺寸应用面板的出货数量将达到5.4亿台，同比下降了4.3％。 受到平均尺寸增长拉动，出货面积增长，群智咨询（Sigmaintell）预计，2017年全球大尺寸应用面板的出货面积会达到1.62亿平方米，同比增长1.3％。

面板价格的波动为影响供需的最重要因素之一

群智咨询（Sigmaintell）对面板市场历史数据的分析，发现面板价格的波动会影响到平均尺寸的变化和TV面板出货面积的变化。在全球TV面板出货数量维持或略有下降的大环境下，群智咨询（Sigmaintell）认为，面板价格的波动成为影响供需的最重要因素之一。

2017年下半年TV面板价格持续下降，2018年下半年供需有望转向平衡

未来的供需将如何变化？ 2017年下半年TV面板市场处于明显oversupply。而2018年虽然产能供应面积大幅的增长，但是需求恢复加上平均尺寸增长，群智咨询（Sigmaintell）认为，2018年下半年还是有希望供需逐步转向平衡的。

关于价格的预测，群智咨询（Sigmaintell）对于今年下半年整体的供需预测是oversupply，所以今年下半年TV面板的价格预测判断是持续下降的。受此影响，面板厂商获利将逐渐下滑。

面板产业将形成集团化竞争格局

随着面板厂商投资计划越来越积极，加上产业链一体化整合的积极效应，我们认为整个全球显示产业将会逐步形成五大集团，他们是三星、LG、鸿海，以及中国的BOE和TCL。

上半年显示器面板市场特征：出货积极 尺寸放大 库存偏高

上半年显示器面板三个特征，出货积极，上半年出货比例按照年初的BP已经达到了49.2%。屏幕尺寸快速增大。由于上半年整机采购积极，致使整机库存水位偏高。 群智咨询（Sigmaintell）预测，2017年全球显示器面板出货量1.34亿万台，同比去年下降4%，但出货面积同比增长2%。

显示器面板厂策略：减少小尺寸 增加大尺寸 IPS和Bezelless是趋势

2017年IPS和bezelless的渗透率将分别达到45%和19%。IPS技术目前对于一些面板厂的调整是画质Issue和良率问题，bezelless 有narrow GOA ,还有laser cutting R-cut等工艺问题。曲面和电竞目前发展速度较为缓慢。

笔记本面板市场：2017年出货量同比下滑3%，面积下滑4.9%

群智咨询（Sigmaintell）数据显示，笔记本面板2017年出货量可达到1.6亿万台, 同比去年降低3%。上半年出货量8600万台，达到全年预期的54%。三季度需求开始减弱，预计三季度需求4000万台，同比去年下跌9.6%。全年出货面积预计同比去年下降4.9%。

中国显示器需求3300万台，同比下降10%，占全世界的26%

国市场显示器保有量与欧美国家相比尚有发展空间，但远远高于亚太、印度、中东国家。拥有26%市场份额的中国市场是最大的国家级区域市场。

中国独立显示器品牌策略侧重发展高分辨率、超薄和护眼产品

中国Unbundled市场规模2017年预计为1790万台。Gaming电竞、高分辨率、超薄Slim和护眼Eye-cared产品很受欢迎。Gaming（frequency rate >100hz）二季度渗透率只有1%。高分辨率二季度渗透率5%左右。Slim是未来的发展趋势，<7mm目前占5%。护眼产品 Eye-cared 在中国很受欢迎，渗透率达到18%。

全面屏是可折叠屏幕的必要技术积累 并将积极消化面板产能

根据群智咨询（Sigmaintell）的推算，按年为标准，每生产1百万片5.99”18:9 的玻璃（面板），就要比原本5.5” 16:9多消耗1千片 6代线玻璃基板。尺寸的升级将大幅提升智能手机面板面积需求，对产能消耗有积极作用。

从手机的发展趋势来看，对未来可折叠手机的设想中，也是全屏的概念。现在的全面屏发展正是为以后进一步升级进行必要的技术积累。

2017年全面屏渗透率11%，预计2020年达到80%

根据群智咨询（Sigmaintell）的调研，2017年全面屏手机的出货量预计达到1亿6500万台，整体渗透率约11%，预计2020年全面屏的渗透率将达到80% 以上。

2021年柔性OLED渗透率超过30%， 2025年达到40%以上

根据群智咨询（Sigmaintell）的预测，AMOLED随着产能的快速增加和市场普及，在智能手机面板的出货比重将逐步攀升，而且主要体现在柔性OLED的提升。2021年，柔性OLED的比重预计将超过30%，并在2025年达到40%以上。

全面屏的发展将加速新工艺的技术升级

2018年，为了达到更极致更完美的全面屏效果，COF，玻璃开槽（Notch）将逐渐被开发，这样也伴随着很多资源的投入，很多技术的升级，涉及面板设计改变，COF/切割产能布局，良率/成本的挑战，以及手机整机的设计改变等。

其中指纹under display方案，以高通的超声波和新思的光学方案为两大主要方向，预计在今年年底明年年初实现量产，面板业者也在规划指纹in-display方案，如此，全面屏的发展正在加速其他部件的技术升级。

量子点QLED最大的瓶颈在于喷墨打印成膜技术

量子点虽然是无机材料，但是对温度比较敏感，所以OLED产业广泛使用的蒸镀成膜技术在QLED（EL）产品上并不适用。那么就需要使用喷墨打印技术将液化后的量子点材料喷涂于TFT基板表面对应的像素内。其中，喷墨打印的环境、精度、成膜均匀性都是技术难点。

Micro-LED最大的瓶颈在于巨量转移技术

Micro-LED显示产品的巨量转移技术需要将在衬底上生成的LED芯片转移到TFT基底层上面，并实现精准的对位和连接。原理虽然简单，但是技术实现起来却困难重重。如今市场中对显示产品的分辨率要求很高，所以中小尺寸显示产品中的像素密度都非常大。以三星今年推出的旗舰手机galaxy S8为例，其5.8寸的显示屏分辨率达到了WQHD+级别。这就意味着在这个显示屏上包含了一千两百七十万以上个子像素或LED发光体，而巨量转移需要对其逐个进行操作，制造难度可想而知。

QD Display将进入2.0阶段

群智咨询（Sigmaintell）认为，现阶段量子点背光是量子点显示的初级阶段，可以被称作QD display1.0。随着2018年量子点彩膜（QD-CF）产品的实现，QD Display会进入2.0阶段。如果喷墨打印技术能够被攻克，那么量子点很有可能会实现电致发光到达3.0阶段。

Micro-LED实现产品化任重而道远

Micro-LED成为近几年的技术热门而被业内所关注。但我们也要清楚的认识到此技术到现在还没有真正的实现产品化，群智咨询（Sigmaintell）预测其至少还需要5年的发展时间。巨量转移难题如同横亘在其前进道路上的一座大山，Micro-LED是否能够实现，此问题的解决和成本是关键。

中国市场的年人均可支配收入只有24000元人民币，不到发达国家的20%

比较各国人均消费支出，美国有56000美金，澳大利亚、英格兰还有德国，这些地方的人均收入都很高，而中国只有8000美金的人均收入。这说明，中国的人均收入跟其他的发达国家比起来，是比较低的，因此中国的消费者对价格的敏感度仍然是偏高的。

截止到2017年二季度 中国市场TV销售价格同比上升了43%，预计今年市场规模同比下降9%

中国的整体价格今年上半年大幅上涨严重抑制了中国消费者对电视机的消费需求。 群智咨询（Sigmaintell）预计，2017年中国电视市场出货量是5400万台，同比下降9%，前三大品牌仍是创维、海信、TCL这三家。跟2016年相比，中国六大品牌（创维、海信、TCL、长虹、康佳和海尔）有500万台的下降，中国的互联网品牌有300万台的下降，外资品牌的销量增长200万台。

互联网品牌份额下滑 部分面临资产重组

中国互联网品牌面临的是资产重组的问题，互联网品牌的表现来看，2017年的销量将在700万台左右，跟2016年相比有300万的下降。互联网品牌在中国市场的占比，预计到年底下降到10%左右。

2017年上半年中国电视机出口3000万台，同比下降10%

2017年上半年出口的表现也是比较差的，上半年出口是3000万台，同比下降了10%，尤其是二季度的降幅非常大。群智咨询（Sigmaintell）预计，三四季度随着面板价格的下降。面板的供应宽松，很多的中国的二线代工厂，开始增加海外的订单，预计到三、四季度，出口的量是有机会提升。2017年出口量预计下降2.4%左右。

全球15大代工厂的年产能达到1亿4千多万，OEM厂商有充足的产能为更多的品牌进行代工

全球15大代工厂的年产能达到1亿4千多万，较多OEM厂商集中在中国广东地区。海外市场，OEM厂商在欧洲，墨西哥等地也有工厂。

上半年全球OEM厂商的BP达成率仅34%，预计全年全球代工出货将同比增长2%

上半年TV市场需求大幅下跌，OEM厂商上半年的BP达成率只有34%，下半年将会有旺季恢复性地出货增长。

在未来的几年，随着TV行业的不断整合，越来越多的品牌厂会将注意力集中到经营品牌上，将生产制造部分会交给专业代工厂来完成，以提高品牌的效率。代工厂也有更多的机会拿到更多的海外订单。群智咨询（Sigmaintell）预测，2017年全球TV代工出货将同比增长2%，到2020年代工市场出货都将会稳步增长。

群创是独立OEM厂商的最大合作伙伴 OEM厂商积极谋求供应链一体化

OEM厂商需要至少一家面板厂支持。群创是大部分TV OEM厂商的合作伙伴。BOE TV, TCL OEM和鸿海的供应链一体化已经带来了效益。

2017年全球代工市场前五大代工厂份额达到67% 市场集中度提高

群智咨询（Sigmaintell）预计，2017年出货第一名是TPV，富士康排名第二，出货将同比增长55%。 TCL OEM、BOEVT、CNC出货量紧随其后。以上五家的份额将达到OEM市场的67%，代工市场集中度逐渐提高。

2018年北美、中东非洲和西欧存在代工市场机会

从区域看，2017年北美，中东非洲需求增长，2018年会有世界杯赛事，因此2018年除了北美稳步增长外，西欧也将有很多机会，OEM厂商在这些区域将会有更多的订单机会。

成本上升挑战整机企业获利

从总体经济情况来看，2017年全球经济基本面好转，这主要得益于全球基础建设投资的加大。大宗原材料涨价、人民币贬值以及Memory等部件涨价等经济情况，对手机整机企业获利能力提出挑战。

高库存、低4G转换率，上半年部件需求下降

群智咨询（sigmaintell）数据显示，2016年四季度到2017年初，4G的使用率已经接近了60%，已经达到较高水平。加之中国三大运营商在今年的补贴方面都有适当收缩，因此，4G用户的规模增速在放缓，4G转换的速度在下降。