相较于其他策略，
CTA策略整体波动偏小，与股票市场的相关度较低。
目前国内的私募基金投资策略，主要集中在股票市场上，包括股票多头、股票多空、股票市场中性，市场中性策略虽然也有不少期货头寸，但其盈利来源仍然依靠选股产生。管理期货策略投资于期货市场，其基础投资标的就与其他策略有着天然的差异，从根源上就降低了与其他策略的相关性。
管理期货私募基金主要投资于期货市场，期货市场由于其可以买多、卖空、自带杠杆的属性，给了管理期货策略很大空间，发展出各种多变的投资方式和逻辑。
从投资方法而言，CTA可以分为
主观投资
和
量化投资
两种。主观投资，顾名思义，即主要由人主观判断投资机会。基金经理通过研究调查获得的基本面信息，以及从盘面上获得的量价等信息，结合自己的判断、理解、经验，来寻找投资机会，决定买卖时点。量化投资则会将投资逻辑编成模型，通过计算机来识别投资机会，进行投资交易。
按投资策略类型，CTA可以分为三类：
单边策略、套利策略
、
高频策略
。
单边策略是市场上CTA的主要策略，该策略调整所持合约组合的头寸敞口，使其与市场方向性保持一致来获利。简单来说，即做多预期会上涨的品种，做空预期下跌的品种。
单边策略根据建仓时机的不同，可以分为右侧减仓的
趋势跟踪策略
，以及左侧建仓的
反转策略
。根据策略的投资周期不同，又可进一步将趋势策略分为
长期趋势、中期趋势、短期趋势
和
日内趋势策略
。对于投资周期短至秒级别的策略，我们将其分类在高频策略中。
长线趋势策略
对交易时点不敏感，对调仓频率和灵活性要求比较低，因此具有较大的策略容量，也就成为了市场上大多大型CTA机构的主要策略。但这种策略的表现受行情的影响非常明显。由于长期趋势策略主要把目标定在周期较大的趋势上，一些中短线的信号可能会被过滤掉，净值受到中短期波动行情的影响会比较明显。通常在出现趋势时，净值快速上涨，震荡市或横盘时，净值也会出现震荡或下跌。随着市场风格趋势和震荡的变化，趋势策略，尤其长周期趋势策略，通常表现为阶梯式上涨。
中短线趋势
则具有更强的交易属性，原本在长期趋势中作为扰动因素的信号，可能在中短线交易中会成为主要的操作依据。因此从净值上来看，中短线趋势策略的回撤幅度、回撤时间，以及在趋势启动或反转时的反应速度，都更有可能优于长周期趋势策略。周期较短的单边机会，比如突破、反弹、或波动，交易机会一闪即逝，过大的资金量难以灵活腾挪，中短线趋势策略的容量也就受到了限制。
日内策略
利用期货可以T+0的特点，不留隔夜敞口，每日收盘前通过平仓或对冲的方式锁死敞口，只投资于日内趋势机会，回避夜盘风险，或避免在受影响于夜间海外市场发生黑天鹅事件。日内策略对标的的流动性和波动率都有较高的需求。
趋势策略一般只跟随趋势，做右侧交易。但是一个趋势行情，掐头去尾，可能已所剩无几。另外，若大笔资金完全等在右侧减仓，可能会失去建仓的机会。因此一般为了配合趋势策略，CTA也会用部分资金来运作反转策略，但是因为在左侧建仓，具有较强的不确定性，所以一般不会作为一个CTA的主要投资策略，即便配合趋势策略使用，也只会以少部分的资金参与左侧建仓。
趋势策略的主要风险有三个方面。
一是
止损不及时，将震荡误判为趋势，或判断错趋势方向时，没有及时止损，净值会出现较大损失；
二是
在市场震荡的时候，太频繁出现追涨杀跌的情况，使净值在一段时间内不断在震荡中回撤；
三是
当趋势持续一段时间后，不断加仓，以重仓承受趋势过程中的回调，甚至承受趋势反转的顶部或底部，大幅回吐前期收益，反映在净值上则是大幅度的回撤。CTA 如何应对这些风险，也成为评价CTA的重要因素。
