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阿里、经纬做股东！专注“云+数据”赛道的七牛云赴美上市亮点何在？

美股情报局 · 公众号 · 美股 · 2021-05-08 18:58

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局长注：七牛云拟于纳斯达克上市，作为国内最大的独立MPaaS服务商，其客户已涵盖蔚来、平安好医生、传音控股等；看看中国PaaS市场未来增长前景有多大？

近期来自上海的国内企业云服务提供商七牛云正式向美国SEC提交招股书，拟在美国纳斯达克上市，股票代码为“QNIU”。

本次七牛云IPO的上市承销商包括美银证券、瑞银集团、Jefferies、交银国际。

根据招股书显示，七牛云是国内最大的纯PaaS（平台即服务）提供商和独立MPaaS（音视频平台即服务）提供商，公司数据存储规模为EB级别，每日直播与实时互动高达2.3亿分钟。

在当下这个企业都积极向着数字化转型的时代，蔚来、平安好医生、传音控股、招商银行等知名公司也都选择了七牛云的数据+云平台服务。

来源：招股书

同时七牛云还吸引明星资本的投资，在七牛云上市前的股东名单中可以看到阿里巴巴、云锋基金、经纬中国、启明创投等机构的身影。

究竟七牛云这家云服务商公司的业务和发展情况如何，其所在的PaaS赛道未来的增长前景又有多大，我们来详细看看。

01 专注于“云+数据”一体化平台，提供“M/D”PaaS服务

七牛云这家公司成立于2011年，作为一家企业级云计算和数据服务提供商，目前覆盖泛娱乐、社交网络、医疗保健、电子商务、教育、媒体、金融服务、汽车、电信和智能制造等行业。

值得一提的是七牛云的创始人许式伟是一位技术大牛，有消息指其开源发布的开发语言 Go+曾占据了Github Go趋势榜双榜冠军。

根据公司官网资料显示，七牛云在金融、教育、汽车等行业解决方案的合作企业包括招商银行、英语流利说、上汽集团等。

而在短视频解决方案领域，七牛云合作的知名企业包括聚美优品、蔚来汽车、自如、Blued、平安好医生以及传音控股等。

来源：官网

按照2020年收入计算，七牛云拥有中国PaaS领域4.4%的市场份额；以及MPaaS领域7.5%的市场份额，两项均为国内细分市场份额第一。

云计算企业根据服务模式分类，主要包括SaaS（软件即服务），PaaS（平台即服务）和IaaS（基础架构即服务）。

PaaS服务商，主要是为用户提供软件创建平台，允许企业使用特殊的软件组件设计和创建内置于PaaS中的应用程序，而所有服务器、存储和网络可由企业或第三方提供商的相关开发人员进行管理，具备一定的可扩展性、高度可用性。

来源：wind

而七牛云的PaaS业务主要是两类，分别为客户提供多媒体数据智能和解决方案的MPaaS服务，以及机器数据智能和解决方案的DPaaS服务。

七牛云旗下的MPaaS是行业内领先的端到端智能音视频云服务平台，具备经济高效、稳定可靠、兼容、可定制、功能全面等优势。

MPaaS能够对视频、音频、图像等数据进行转码、视频处理、AI、内容审核等操作，并向客户提供包括直播与实时互动、多媒体数据分析（Dora）、融合内容分发（QCDN）、对象存储（Kodo）等全方位、一站式的解决方案。

MPaaS的客户主要涵盖教育、电子商务、新媒体、泛娱乐、社交、运营商与企业服务等。

来源：招股书

七牛云旗下的DPaaS服务主要是指其开发的Pandora这一简单、高效、开放的一站式数据分析解决方案。

数据对于企业了解目标受众和顾客偏好有重要作用。

而Pandora这样一个机器数据实时分析平台，具有数据采集、高效分析、监控告警、智能数据处理，可视化等功能，以及高效接入数据、灵活分析数据、开放场景积累等优势。

Pandora采用的schema on read技术与新一代计算引擎帮助客户快速接入与分析数据。

来源：招股书

02 营收超10亿，中国PaaS市场增速惊人

从近两年的财务数据来看，七牛云营收保持了较快的增长速度。

2019年和2020年，七牛云的营收分别为8.25亿元（人民币单位下同）和10.89亿元，其中2020年营收同比增长32%；毛利分别为1.86亿元和2.37亿元，毛利率为22.5%和21.8%。

来源：招股书

2020年七牛云经营活动产生的净现金流为0.82亿元人民币，同比2019年的-0.90亿元人民币大幅提升；2020年经调整EBITDA为0.55亿元人民币，同比2019年的-0.28亿元人民币大幅提升。

可见七牛云的盈利能力也在大幅改善之中。

七牛云的营收结构上，对于MPaaS业务的依赖较大。2019年、2020年以及2021年一季度，MPaaS收入占营收比例分别是94.5%、94.3%、93.3%。

从行业上看，中国PaaS市场过往五年实现了飞速的发展。

来源：Frost & Sullivan

根据招股书，2020年中国PaaS市场总规模约为237亿元人民币，过去五年的复合年均增长率为61.9%。

预计2025年，该市场规模将达到1023亿元人民币，未来五年该市场的复合年增长率有望达34%。驱动PaaS市场快速增长的因素包括：企业中台需求增长、云技术创新、政策支持等。

03 阿里、国企基金加持，PaaS领域牛股多

最后我们来看看七牛云的股权结构。

七牛云第一大股东为公司联合创始人、董事长、CEO许式伟，持有公司18%的股份。

第二至第五大股东分别为Taobao China Holding Limited（阿里巴巴集团全资子公司）、Magic Logistics Investment Limited（云锋基金旗下）、Matrix Partners China II Hong Kong Limited（经纬中国）、EverestLuHolding Limited（中国国有企业结构调整基金），分别持有公司17.7%、12.4%、8.0%、7.3%的股份。

公司管理层共持有公司24.5%的股份。

阿里、经纬做股东！专注“云+数据”赛道的七牛云赴美上市亮点何在？

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