DeFi怎么玩能赚钱？

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从区块链的第一个应用——比特币的诞生之日起，金融的属性就已经根植于区块链，而DeFi（也有很多人愿意称之为开放式金融）的理念或许就在那个时候开始萌芽。

2017-2018年，DeFi生态快速成长，以太坊上的金融业态最先将DeFi的丰富图景展现在我们面前。 可以预见，金融体系发展到一定阶段，一定是开放、去中心、复杂，以及繁荣的，基于此，DeFi带给我们很多美好的想象。

但是同时，DeFi生态也面临诸多问题。 侧重于应用落地的DeFi走得太稳，似乎缺少一些爆发的力量， 比如狂热的市场情绪，以及疯狂的投机泡沫。 未来，DeFi生态将如何发展，普通韭菜能抓准时机吃到红利吗？

今天 我们请到了Band Protocol CEO&联合创始人 Soravis Srinawakoon 、dForce&Blockpower创始人 杨民道， 以及Alphawallet联合创始人 Victor 做客哔哔圆桌派，来跟我们聊聊DeFi。

下面为圆桌内容整理，以下内容不代表哔哔立场，哔哔news在此提醒大家，投资需谨慎。

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精彩片段：

Soravis： 我对去中心化的金融资产交易最为乐观，因为它是最大的市场，在现实世界中有数万亿的规模。

杨民道： 现在各种中心化金融和借贷其实只是一个中间态，最终CeFi会给DeFi做代理商。

Victor： 以太坊生态很强大，用户需要什么，自己拼起来就好了。

圆桌大咖秀

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圆桌第一问

Q1: 目前来看，无论是EOS、ETH还是其他公链生态，有真实业务量的可能只有REX、MakerDAO、Compound等个别项目，其他DeFi项目业务量比较少，DeFi可能还处在比较早期的阶段，怎么促进DeFi生态更好的发展？

Victor： 我说三点： 1. 抓住已有使用场景提高用户体验， 如更方便的法币出入金通道等。

2. 引入除了钱以外的其他资产， 如现存的资产类，中心化金融不愿意玩的（类似小额供应链金融等）； 中心化金融内摩擦比较大的（如复杂度比较高，需要多方验证的资产）等； 或者为未来的资产打好基础，数字世界的原生资产，如非生产类需求带来的内容型资产，VR世界等。

3. 推动稳定币在支付场景内的应用， 如token化的收据系统，实现比中心化支付系统更高效方便的DvP，并以token为集成点集成其他服务。

Soravis： 我们仍然在 DeFi 发展的早期，DeFi有着巨大的潜力。 我们需要对用户和开发者进行教育， 这样大家就会了解到不同类型的DeFi，而不仅仅局限于贷款，还包括区块链上的股票交易、衍生品和其他金融产品。

当然，目前还很难在任何区块链上构建DeFi。 这正是Band Protocol试图解决的问题，现在开发人员可以在一天内建立DeFi。

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圆桌第二问

Q2: 吴忌寒说“真正可能推动区块链市场达到10万亿美金市值的，是通过把区块链变成全球连通的金融市场。 ”目前来看，各个DeFi项目还是孤岛，这些孤岛之间应该怎么进行连接，怎么进行更深层次的融合？ DeFi中的数据要确保可信以及安全，最好从现实世界调取，区块链与现实世界间的数据与信息通过什么方式连接？

Victor： 我倒没有觉得各个DeFi项目是孤岛，起码在以太坊上不是。

举个例子，在DeFi领域，我要把1个ETH换成USDX，最优化的方法是，把交易打散，可能在DDEX上面换0.1ETH的USDx，UniSwap上面换0.25ETH的USDx。

然后，一部分ETH换成USDC，DAI，PAX等 再拿这些稳定币去USDx的铸币合约里面铸造一些USDx，上面这些复杂的步骤，牵扯很多个不同项目方部署的合约，通过一个代理合约和一个transaction就能搞定全部步骤了。 用户需要什么，自己拼起来就好了。

链外数据方面，就是通过一个智能合约调用其他多个智能合约来实现一个功能，这块很热门。 如果要连接链外世界的资产，少不了要通过gateway，无论是中心化可信机构作为gateway，还是各种所谓的去中心手段。

我说个大白话，做预言机的兄弟可能不喜欢。 可信以及安全都是相对的，没有绝对的，“买单”的人（用户和资产发行方）觉得可信安全就行。

Soravis： 我同意Victor的观点，在ETH上的DeFi不是孤立的，他们互相应用。 但是跨区块链是非常孤立的，应该有一个共享的基础设施，使开发产品更容易，这正是我们正在解决的问题。

可信数据和安全性是一个巨大的问题。 如果数据错误，DeFi逻辑错误，那么这就会破坏整个系统，我们需要通用数据层来共享这些数据，并使构建dApp和共享安全性变得更加容易。

为了保护数据的安全，我们需要确保攻击成本高于获得的利益， 和比特币矿工的激励非常像。 比特币系统鼓励矿工更好地验证交易以获得BTC，而不是尝试51％攻击。

因此对于Band，我们使用DPoS 来确保数据提供商的利益和网络绑定。 如果他们进行51％攻击，那么他们的损失将远远超过他们获得的收益。

因为数据是公开可验证的，就像MakerDAO/Compound中使用的ETH价格，所以很容易发现作恶的数据提供商。 作恶会使数据提供商失去金钱和声誉。 一旦我们拥有这个可信任的数据层，就可以在所有区块链中启用并共享数据基础设施。

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圆桌第三问

Q3:行业参与者可能会比较关心DeFi项目是否赚钱，DeFi能让广大韭菜赚到钱吗，以怎样的方式赚钱？ 大部分DeFi项目可能做不到炒币那么暴利，DeFi怎么吸引用户，留住用户？

杨民道： 我发现我们们都是过来奶以太坊的。 刚刚Victor很生动地用USDx稳定币的例子，讲以太坊DeFi生态强大的模块化和可组合性。

说得通俗易懂一点，现在以太坊生态的各种DeFi协议就像乐高积木，怎么搭建都可以，可组合性极大，从而加强生态的进化，每天都可以看到新的DeFi产品和协议出现。

我们知道中心化金融是靠强信任的（所以需要强监管），而且信任网络很难扩展。 DeFi协议本身是trust-minimized（最小信任化），而且信任可以通过协议互相传递和继承，这点是比中心化金融强100倍的优点。

比如我们合成了DAI进入稳定币池子，DAI经过长期考验的系统性信任被我们协议继承下来，提升USDx本身的信任基础。 DeFi协议的互操作性，会进一步加强这种基于智能合约的信任联盟。

从DeFi生态的丰富性上来看，以太坊打天文望眼镜都找不到对手，而且这种资产沉淀的网络效应黏性极强，大家都看到USDT从Omni大规模迁徙到以太坊ERC20, 这种网络效应在不断强化。

说到赚钱这个问题，DeFi赚钱分两方面，一个是DeFi本身通过投资他们的代币赚钱。 比如MakerDAO平台有MKR，我们有dForce Token (DF)。

这类平台币的投资逻辑跟大家投主链和平台币是一样的，需要看这些平台是否能最终做起来，价值捕捉在哪里，有没有网络效应。 如果没有弄明白DeFi平台币的投资逻辑，我建议最简单地还是买比特币和以太坊。

赚钱的另一个角度，现在大部分市场上的DeFi项目，从用户角度，作为一个理财的产品去赚钱也是可以的，比如存入稳定币赚比较平稳的利息。 现在去中心化借贷平台的利息都还不错，基本上在年化4-7%之间，这个比余额宝还高。 最关键的是，流动性有保证，而且没有交易对手风险。

稳定币生息比staking还好，因为没有法币风险。 像这类DeFi产品，主要是没有对手风险，但是得考虑合约的安全风险，大家选一些背景不错的存钱生息还是不错的选择，比如lendf.Me。

DeFi其实更多应该是做底层的金融协议，所以大部分的DeFi都是做协议层的工作，隐藏在后面。 DeFi产品更多应该是在协议的灵活性、抽象性上做更多工作，另外在应用层面，我们相信会有更多的整合DeFi的应用端。

相信将来会有越来越多应用，底层整合DeFi这样可以非常快速的扩张而不需要自己再去完全搭建底层。 举个例子，基于现在DeFi的模块（稳定币、借贷市场），可以完全脱离银行和传统金融体系，搭建一个借贷网络或者ATM取款机。

Soravis： DeFi是不可阻挡的，不像银行可能阻止你。 开放式金融有可能覆盖发展中国家的更多人。 为了获益，它还为您提供更好的价格，例如 Compound 的利率约为10％，而大多数银行为用户提供低于1％的利率，所以它吸引了很多非加密用户。

但是他们现在是被动地持有，如果 token 价值不稳定，人们将兑现成法币，因此很难保留用户。 希望当行业更加成熟时，我们会有更多的价格稳定性。 如果用户体验好、易于使用且价值稳定，这些DeFi将吸引更多非加密货币用户。

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圆桌第四问

Q4: DeFi的范围很广，稳定币、抵押借贷、衍生品、预测市场、DEX都属于这个范畴，各位最看好DeFi哪个细分领域，为什么？

杨民道： 从我们的经验来看，DeFi领域的市场潜力可以和传统金融市场做对比。 我们核心协议包括稳定币、借贷协议和流动性协议。

货币（对应着稳定币）毫无疑问是圣杯，所有的DeFi都需要通过稳定币沉淀下来。 下一个应该是借贷市场，这在传统金融市场里也是最大的资产类别。 另外大宗商品，比如黄金代币，我们也比较看好。

总体而言，我认为稳定币、借贷和流动性协议（包括DEX）、保险都是不错的细分领域。

Soravis： 我对去中心化的金融资产交易最为乐观，因为它是最大的市场，在现实世界中有数万亿的规模。 如果我们转向使用区块链，并让之前无法使用这些金融产品的人员使用（例如泰国，几乎不可能购买美国股票或者收取巨额费用。 ）这在区块链中，肯定是超过一万亿美元的价值。

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