本文将以全国中小企业股份转让系统（俗称“新三板”）大数据监管应用为案例。通过对大数据的应用，新三板监管实现了从信息核查到财务异常分析的全过程监管，推动金融监管模式的创新。
本篇案例为数据猿推出的大型
“金融大数据主题策划”
活动
（查看详情）
第一部分的系列案例/征文；感谢 金电联行 的投递
作为整体活动的第二部分，2017年6月29日，由数据猿主办，上海金融行业信息协会、互联网普惠金融研究院联合主办，中国信息通信研究院、大数据发展促进委员会、上海大数据联盟、首席数据官联盟、中国大数据技术与应用联盟协办的
《「数据猿·超声波」之金融科技·商业价值探索高峰论坛》
还将在上海隆重举办
【论坛详情】
【上届回顾（点击阅读原文查看）】
届时，将在现场颁发“金融大数据类案例奖”，主要分为：
技术创新奖、应用创新奖、最佳实践奖、优秀案例奖
来源：数据猿丨投递：金电联行
本文长度为
5000
字，建议阅读
10
分钟
社会管理模式是指一个国家的管理体系。就像战争的成效取决于作战的模式，社会管理的成效当然也就取决于社会管理的模式。在任何领域内，“模式”都是科技含量高度集中的地方，是“能量”的重中之重。大数据在社会管理最大的价值体现，就是对模式的完全创新，它颠覆了人们的习惯，并创造了一种新的高度有效的模式。
2015年9月，国务院印发《促进大数据发展行动纲要》，提出政府治理大数据工程等十大工程，并建立“用数据说话、用数据决策、用数据管理、用数据创新”的管理模式，逐步实现政府治理能力现代化。大数据成为提升政府治理能力的新途径。
其实早在几年前，金电联行这家融信息技术研发、金融与社会信用服务于一体的国家高新技术企业，就已在大数据理论创新应用领域取得了十足进展，获得包括国家部委、政府、金融机构和企业方的高度认可。
金电联行不仅成功破解了我国中小微企业信用融资难题，开创了我国信用服务的大数据时代，也在金融监管、政府数据治理及信用体系建设领域取得骄人的业绩。
本文将以全国中小企业股份转让系统（俗称“新三板”）大数据监管应用为案例。
通过对大数据的应用，新三板监管实现了从信息核查到财务异常分析的全过程监管，推动金融监管模式的创新，简化监管机构对新三板虚假披露、内幕交易、操纵市场等违法违规行为的监管措施。以小见大，利用大数据手段实现政府治理提升，还有着更大的想象空间。
背景综述
2013年1月16日，被称为“新三板”的全国中小企业股份转让系统在北京金融街揭牌，这意味着新三板交易模式正式诞生。全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，致力于服务创新型、创业型、成长型中小微企业，以“小额、快速、按需”的融资机制为中小微企业提供资本市场服务，助力产业升级与经济结构调整。
全国股份转让系统的市场功能主要体现在八个方面：
一是规范公司治理水平，保障公司持续性规范发展；二是提供股份转让场所，为公司现有和潜在的股东提供退出和进入的渠道；三是挖掘公司股权价值，提升公司的估值水平；四是提供直接融资平台，有效满足融资需求；五是增进公司信用，提高股权估值和贷款机构的认知度；六是提升公司形象，增强新老客户的依赖度；七是实现股权激励计划，为公司吸引并留住优秀人才；八是提供并购重组机会，助推企业迅速做大做强。
针对新三板监管，《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》（国发〔2013〕49号）特别要求证监会比照证券法关于市场主体法律责任的相关规定，严格执法，对虚假披露、内幕交易、操纵市场等违法违规行为采取监管措施，实施行政处罚。
客户名称/所属分类
新三板/大数据技术管理
面临挑战
对新三板挂牌企业进行有效监管，并非易事。从2013年6月国务院决定将新三板扩容至全国范围至今，不到两年时间里，新三板表现出显著的“成长性”，也夹杂成长期带来的不稳定性。
根据全国中小企业股份转让系统公布的数据，截至2016年末，新三板挂牌公司为10163家，是2014年末的6.5倍；总市值达4.06万亿元，较2014年末4591亿元的总市值增长8.83倍。
目前新三板市盈率47.23倍。但尚处“幼年”的新三板，近年来一直表现出不少股票市场常见的造假“坏习惯”，对挂牌公司及主办券商而言，甚至最为基本的定期报告披露、财务报告规范都无法达标。
另外，新三板采用的是不同于主板交易制度的协议转让交易与做市商制度。这种交易方式会提高资金流动性，但也很容易被人为操纵价格，内幕交易也较难避免。
现在新三板的一些公司，从单纯从账面上是查不出问题来的，因为几乎没有关联交易。该缴纳的各项税费也都正常缴纳，有一部分应收账款也能合理说明原因，新三板一些客户的问题，有点类似天猫、淘宝商家，为了排名而“刷流量、刷流水”。
所以说，这种造假是比较隐蔽的，如果不深入进行市场尽调，就很难判断其真实的业务状况的。
这种造假实际是业务造假，非常隐蔽，严重误导投资者。一旦实际业绩被曝光，绝大部分不知内幕的投资者将血本无归。
因为主导这种造假行动的幕后老板，往往深谙资本运作之道，几年前就开始筹划了。为了达到融资的目的，不惜花几百万甚至上千万来换取亮丽的财务报表。这些老板相信，绝大部分机构和投资者是不可能非常深入地去了解每个行业的市场情况和每个企业的业务状况的。
这让监管层开始担忧。新三板的健康发展，对落实国家鼓励大众创业、万众创新，支持中小微企业发展，促进经济提质增效升级具有重要意义。“先野蛮生长，再出手规范”的模式，对新三板而言显然已不适用。
证监会5月15日发布《关于加强非上市公众公司监管工作的指导意见》(下称“意见”)，这是在2013年修订《非上市公众公司监督管理办法》(下称《办法》)之后，首次单独以指导意见的形式，对新三板公司的监管体系给予明确。
目前，证监会已多方入手对新三板展开监管。一方面，将新三板纳入“2015证监法网专项执法行动”，对违法主体集中打击；另一方面，引导证监系统机构、股转系统、中介机构归位尽责，形成全面监管的“体系”。
深入的市场调研和全面监管体系都必不可少，可是没有大数据技术支持的条件下，却难如登天。
实施过程/解决方案
为了配合全国中小企业股权系统监管的需要，金电联行利用大数据技术为新三板提供从披露信息核查、关注信息监控、财务异常分析以及综合查询四个维度的大数据服务，完善全国股转系统的自律监管职能，优化现有监管手段。
对于传统行业来说，每一种新的思想与技术往往既是挑战、又是机遇：大数据与传统监管排查工作之间也是如此。监管的目的是从正常中发现异常，数据类型的复杂化与数据量的急剧增加，增加了监管工作的难度。
在这样的背景下，传统监管工作必然需要寻求新的方法来优化。大数据善于对企业的正常运作状态进行描绘、分析和预测，运用模型从数据中识别模式、关系、趋势和波动；在大数据的帮助下，监管者更容易发现可疑的异常点，提升监管效率，可以说，大数据分析与监管结合真是一拍即合。
1.披露信息核查
披露信息核查服务主要结合金电征信数据库，采用大数据技术，批量、高效、快速地核查出所有存在问题的企业，并定位到每一家企业存疑的信息项：
第一、金电征信数据库主要对上市公司定期报告（年报及半年报）中关键信息进行核查；
第二、核查的关键信息项包括董监高人员信息、公司前十大股东信息、子公司信息、前五大供应商信息、前五大客户信息、前五大应收账款方等各项内容是否存在查无记录、无法核查和缺失等。
2.关注信息监控
关注信息监控服务主要采用大数据技术，批量、实时监控上市公司自身与关联方、第三方之间的信用情况，并定位到每一家企业及其关联方存在的关注信息项，提前锁定监管风险：
第一、该服务当前是按照季度的方式监控上市公司及其关联方和第三方的关注信息；
第二、所监控的关注信息包括司法诉讼类信息、警示类信息以及资质过期类等信息；
