又一家新三板“转板”IPO，净利润不足1个亿

文/IPO大虾

下周上海秦森园林股份有限公司（“秦森园林”）IPO上会，又一家新三板“转板”。

秦森园林主营业务为园林工程施工、园林景观设计、园林养护及苗木种植。公司报告期利润表情况如下：

根据公司披露的2017年报信息，2017年扣非后净利润为9,018.8万元。

净利润看起来还可以，但是经营性现金流就很难看，尤其是2014~2016年，现金流持续为负，但是2017年钱突然又回来了。

2014~2016年经营活动产生的现金流量净额累计为-20,237.2万元。但巧合的是，2017年经营活动产生的现金流量净额就为207,337,998.20元，几乎与前3年累计流出一致。

2017 年报会计差错更正

公司自2017 年5 月28 日起执行财政部制定的《企业会计准则第42 号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，自2017 年6 月12 日起执行经修订的《企业会计准则第16 号——政府补助》。本次会计政策变更采用未来适用法处理。

公司编制2017 年度报表执行《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2017〕30 号)，将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得和损失和非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资产处置收益”。此项会计政策变更采用追溯调整法，调减营业外支出98,198.41 元，调减资产处置收益98,198.41 元。

报告期内，公司发生了会计估计变更和会计差错更正：

会计差错更正，一是修正了以前年度期末应收账款的确认条件，从而引起了以前年度期末应收账款余额及因此引起的坏账准备、递延所得税资产、营业利润等报表项目的重新确认及列报；二是修正了BT 项目的认定标准，从而引起了长期应收款与存货科目项目的重新确认及列报。

会计估计变更为：2017 年1 月1 日开始，将账龄1 年以内的应收款项坏账准备计提比例由原3%调整为5%,并采用未来适用法调整会计报表，会计估计变更事项导致本年净利润减少8,873,049.93 元。

看财务报表更清晰：

营业税改征增值税导致税负加大及利润减少的风险

经国务院批准，自 2016 年5 月1 日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税（以下称“营改增”）试点，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。

营业税改征增值税给公司的税负构成和利润造成一定影响。由营业税改征增值税后，公司确认工程施工收入时需将增值税从收入中扣除，从而在公司开展同等施工业务且合同金额相当的情况下，公司确认的收入规模将有所减少； 同时如公司选择与能够开具增值税专用发票的供应商合作，将可能会减少合格供应商的可选范围，或将增加采购成本，综合影响下将减少利润 。

这么写，总觉得不妥。

股东中契约型主体、资产管理计划或信托计划的情况

实际控制人持股比例极低

秦森园林的控股股东和实际控制人为秦同千先生，1963 年10 月出生，中国国籍，身份证号码为33062219631027xxxx，住址为浙江省上虞市。

截至目前，秦同千先生持有公司 6,648 万股股份、持股比例31.24%；本次拟发行70,938,570 股、占发行后总股本25%；发行后，秦同千直接持有公司23.43%股份，其控制的森欣投资持有公司3.12%股份，合计能控制26.55%股份表决权。本次发行后，秦同千先生对公司的控制权稳定，主要原因如下：