【导读】债基个人投资者占比提升 机构青睐股票、海外等品种
随着2024年公募基金中报的全面披露，基金持有人结构及变化趋势出炉。尽管个人投资者在公募基金市场的份额仍然占据主导地位，但出现与机构投资者差距缩小的趋势。值得关注的是，个人投资者上半年大量加仓债券基金，持有债基的份额占比显著上升。而机构投资者则在股票基金、海外投资基金以及其他基金（如公募REITs）中加大了投入。天相投顾数据显示，2024年6月底个人投资者和机构投资者持有公募基金份额分别为15.38万亿份、13.44万亿份，较去年年底分别增长8.8%和17.7%。其中，个人投资者持有份额占比53.36%，环比去年底下滑1.82个百分点，同比微增0.01个百分点，基本与去年年中持平。与此相对应，机构持有的基金份额占比则从去年底的44.82%增加至今年年中的46.64%，同比增加1.82个百分点。由此可见，机构投资者整体持有的份额占比仍低于个人投资者，但个人投资者占比出现下滑。分类型来看，机构青睐固收类基金，个人青睐权益类基金的现象仍在持续，但两类投资者在各类型基金中的占比却出现变化。债券基金是个人投资者占比攀升最多的类型。今年上半年，机构投资者和个人投资者持有的债券基金份额均大幅上升。截至上半年末，机构投资者持有7.69万亿份债券基金，较去年末增长8493.3亿份。个人投资者持有1.57万亿份债券基金，较去年末增长5321.08亿份。其中，个人投资者持有的份额占比达到16.97%，较去年末提升了3.78个百分点，较去年年中增加4.35个百分点，在同期各类产品中位列第一。可见，个人投资者持续大量加仓债基。其中，多只热门长债、中短债基金涌入大量个人投资者，例如，鹏扬中债-30年期国债ETF个人投资者持有份额增长了710.78万份，占比提升20.5个百分点。此外，鹏华永达中短债6个月定开债、兴业嘉瑞6个月持有等个人投资占比均大幅提升。与此同时，纯债基金持有人户数明显增加。Wind数据显示，今年上半年，纯债基金持有人户数从7.05亿户增加至8.5亿户，增幅达20%以上。多家基金公司旗下纯债基金持有人户数显著增长。截至今年年中，24家基金公司旗下债券基金持有人户数超百万，其中天弘基金以近547万户位列首位。分品种来看，截至今年年中，16家基金公司旗下短债基金持有人户数超百万，天弘基金依然位列第一。易方达基金旗下短债基金持有人户数达到291.5万户，较去年底增幅超过51%；此外，永赢基金、广发基金旗下短债基金年中持有人户数均超百万户，增幅均超六成。中长债基金中，7家持有人户数超百万的基金公司中，仅一家较去年底户数减少。此外，以机构投资者为主力的指数债基也普遍出现持有人增加的情形，持有人户数整体增加超七成。与债券基金不同，同为较低风险的货币基金，个人持有者比例却出现下滑。上半年末，个人投资者持有货基的份额占比为69.04%，较去年末下降3.62个百分点，在同期所有细分品种中下滑最多。相应地，机构投资者在货基中的占比上升。今年上半年，股票基金、海外投资基金，以及其他基金（含公募REITs）机构投资者占比显著提升。股票基金中，机构投资者持有10341.09亿份，占比38.23%，较去年末增加1647.34亿份，环比提升4.49个百分点。具体而言，除了部分普通股票型基金，机构投资者持有股票基金的主力品种为被动指数产品，尤以ETF及联接基金占较大比例。除了“国家队”青睐的沪深300、上证50、中证500等代表性宽基，还有不少宽基ETF，以及行业主题ETF也以机构投资者持有为主。以富国创业板ETF为例，该ETF年中时机构投资者占比为98.96%，除了联接基金持有79.68%的比例，上市基金前十大持有人中机构投资者占据9席，前4席均为险资。另据基金中报显示，机构投资者占比超95%的华安上证180ETF前十大持有人中，除了中央汇金投资有限公司以90%的比例占据首位，第二至第五席均为险资，个人投资者仅占2席。海外投资基金中，机构投资者持有1924.80亿份，占比36.45%，较去年末增加220.92亿份，环比提升2.39个百分点，其中债券类品种是机构投资者增持主方向。比如，南方亚洲美元收益债A上半年机构投资者占比提升超过40个百分点；华安全球美元收益债券人民币机构投资者占比提升超35个百分点。广发纳斯达克100ETF中报显示，除了联接基金，前十大持有人中有8席为机构投资者，包括外资、险资、券商，私募，但斌东方港湾旗下2只产品便现身其中。而在景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF中，虽然机构投资者占比不及个人投资者，但前十大持有人中，除了4位个人投资者，其余6席均为私募，其中，但斌东方港湾旗下产品就有4只。其他基金中，机构投资者持有225.20亿份，占比87.27%，较去年末增加45.24亿份，环比提升3.49个百分点，其中主要为公募REITs产品。以个人投资者占比较高的中航首钢生物质REIT为例，截至今年年中，机构投资者占比为78.73%，较去年同期增逾3个百分点。前十大持有人中，悉数为机构投资者，光大永明资管和大家资产旗下产品均为上半年新进。《中国基金报》对本平台所刊载的原创内容享有著作权，未经授权禁止转载，否则将追究法律责任。
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