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复盘美图解禁48小时:演出才刚刚开始

格隆汇  · 公众号  · 财经  · 2017-06-16 21:51

正文


(演出,正式开始了)


首先,这不是一篇正经的分析文章。

其次,里面所有的逻辑和线索,都是参考。

各位看官自行理解。

 

昨天,6月15日,是美图解禁的第一天。

这个300多亿的大家伙,昨天,第一次,面临了大考。

如果要给昨天的考卷打分的话,大家会打多少分呢?

 

总结下昨天美图的走势,一句话概括:

真正的定价权争夺战

 

为什么这么说呢?

也许慢慢地跟着我的思路,看完今天这篇图片很多的文章后,

会有所理解。

 

故事背景我就不多说了。

今天的主角就是,美图,代号:1357,一个备受瞩目的互联网公司。

 

也是一只很神奇的股票:12月15号IPO,当天美国加息,收盘价8.5。六个月后解禁,又撞到美国放烟火,再次加息,收盘价还是8.5。

 

美图从上市的时候就有争议。

从IPO破发之后,很快的一波三倍的大幅上涨。

再到临近解禁又回来IPO价格附近。

很多人说这是过山车。

但为什么没有人想到,这其实是一种洗礼呢?

 

今天,咱们就不纠结过去的涨幅了,已经没有意义。

我们来拆解一下,美图解禁48小时的演出吧。

第一章 开幕


昨天的早盘,开盘。

出人意外地,美图出现了两笔大宗交易,超过1亿股。

对价8.5,也就是8.5亿的成交额。

一笔搞定。

 

这笔交易,没有任何人知道是谁给了谁。

但是有人愿意出,有人愿意接。

感觉还不错。



图中下方画圈的地方,9:02和9:05分的大宗对敲。

拉开了解禁当日美图的序幕。

 

很多人其实是没有注意到这笔交易的。

所以在正常的K线图上看起来,以为美图放量大跌。



昨天全天美图的成交额是17.5亿。

但如果没有这笔大宗对敲,其实成交额,只是9亿。

美图的市值是360亿。

 

什么意思?

美图解禁首日的换手,连3%都不到。

 

为什么?

因为,其实就没有什么减持。

所有的卖盘和买盘,都是定价权的演化。

我们继续往下看。

 

其实昨天美图开盘后的下跌,应该是十分确定的。

但会不会破发IPO价格,又或者会不会破D轮融资的7.36,也许没有人知道。

 


不出意外的下跌后,直接破发。

但破发后大幅放量,也产生了全天最高的成交量。

成交量最高的一分钟,发生在10:09。

237.4万股,金额1974万,价格8.30。

之后,股价再也没有新低,而且1分钟成交量也没有更高了。

价格是成交产生的。

有人卖,就有人买。

这两天我一直在跟踪美图的买卖盘。

因为这家公司的未来,太有可能性了。

 

大家要仔细看下面的线索。

为了方便大家观看,我使用通达信进行截图。


第二章 股价的演变

 

当开盘股价跌穿IPO价格后。

8.5这个IPO价格,就成了很强的阻力位。

所以,就有了下面这几笔成交。



先是10:40分,一单150万股的成交,直接把8.5的卖单全部吃掉。

接着3分钟后,卖盘又汹涌而来。

8.5瞬间多了300多万股。



然而,3笔100多万股的买单,直接成功收下了8.5的所有筹码。

 

至此,故事的平衡,稍稍发生了些变化。

美图的股价,开始从IPO招股价下方运行,变为在IPO招股价上方运行。

 

如果从交易的角度来看。

8.5,在10:43分后,反而成了一个坚实的壁垒。

其实看到这里,我大概也猜到了全天的结局。

因为:真的没感觉到有多少货在卖。

 

大家如果对比一下瑞声科技前几天遇到做空后的买卖盘。

就知道其实今天美图的卖盘,根本就不算什么了。



瑞声科技第一天成交额就是39亿。

如果昨天美图的成交额能到30多亿的话,那我还真觉得有不少卖盘。

但今天,除掉大宗交易,只有9个亿的成交额,不到3%的换手。

这实在是觉得,市场上其实抛售美图的情绪,远没有想象中的强烈。

 

接下来,进入下午的交易。

下午的行情,波澜不惊。

基本一直在IPO价格上方运行。

但是到了尾盘,大卖单再一次出现。

收盘的时候,最低卖盘打到了8.47。

但是尾盘的集合竞价,让股价重新回到了8.5。

美图,面临大考,守住了IPO价格。


第三章 主人公登场


这是故事的现象。

但是,故事的主角,永远隐藏在背后。

港股通。

其实他才是昨天的主角。

 

什么人在抄底美图。

内地资金+中资机构。

什么人在卖美图。

外资。

 

下图是我用通达信做的昨天的经纪席位跟踪,和全天数据会有小小偏差。

这,是昨天所有成交的关键。

 

这是昨天买入美图的经纪席位汇总。



这是昨天卖出美图的经纪席位汇总。


 

这是昨天全部券商的综合统计。


 

咳咳。

大家看明白了吗?

 

昨天美图最大的:瑞士信贷,摩根大通,中国国金,美林美银...

昨天美图最大的多头:沪港通,中银国际,招银国际,汇控,交银国际...

 

如果大家大眼一看的话,就能感觉到。

中资在抄底,欧美资在抛售。

尤其是通过港股通的资金,在大幅抄底。

 

如果看经纪商的话,大家会看到下面的场景。



下图是昨天港股通净流入的数据。

我们来看看:



沪港通,净流入买入美图,1.35亿。



深港通,净流入买入美图,2414万。

 

两通加起来,一共净流入将近1.6亿。

其实我相信两通里会有不少是散户卖掉的。

如果我们只看纯买入的话,总和应该是1.8亿

 

就像我刚说的,其实昨天实际成交量就是9亿左右。

港股通买入占比超过了20%。

 

首先,我们要明白。

美图的股价演变,确实是中外资本定价的过程。

国内的资金,如果铁了心地要抄底美图。

那会是非常有实力的。

因为国内的钱确实太多了。

 

从暴风科技里随随便便出来个几十亿。

用来抄底美图,都是绰绰有余的。

 

加上昨天早上我观察到这笔盘前的大宗成交。

可以有个假设:之后的基石解禁,或者说风投解禁。

很可能都是走大宗交易的。

市场上所有的成交,其实都是配角而已。

 

而通过大宗交易接货,不是在二级市场扫。

我觉得背后的资金,很可能已经做好了充足的准备。

 

至此。

美图昨天的分析或许就到这里了。


第四章成交量的演化

 

在经历昨天的开幕大戏后。

我觉得以后美图的日子,会归于平静。

因为最猛烈的一天,在成交量上体现,已经淋漓尽致了。

所以第二天的成交量,如果没有大宗,一定会弱很多。

 

第二天美图的走势,也完全符合了我的推测。

今天的开盘,美图成交量趋于平缓。

 

开盘,竞价成交,只有区区10万股。



成交量大幅缩小。

 

而和昨天10:30左右的成交对比。

我们可以明显看到,美图的买盘一下子多了起来。

 

 

内外盘占比,外盘(主动买入盘)比内盘多了200多万股。

美图的股价,终于在8.5也是停不住了。

 

纵观今天全天的分时图。

美图的股价在整个横盘震荡的过程中,不时的还是有大卖盘出现。

但买盘,都像打太极一样,慢慢地化解掉了。


 

值得注意的是美图最后收市盘竞价,是全天成交最高的一笔。

价格8.51,仍然在IPO价格之上。

全天美图成交额4.4亿,换手率1.2%。

比昨天的换手率又进一步下降。

这也说明了,如果是大资金,想买进美图。

在正常开市期间,是比较困难了。

 

这是今天收盘后的经纪商统计。

 

 

仍然看的出,买入最多的经纪席位。

还是港股通南下资金。

依然很坚决。

而且主要买入经纪商仍然是中资,卖出最多的还是外资。

定价权争夺,依然继续。

演出,还在进行。

 

至此,美图两天精彩的演出,告一段落。

谢幕各位看官。


第五章 人性于投资哲学



确实,这不是一篇正经的分析文章。

但是我们能看到的,是背后资金与人性的角力。

 

市场是考验人性的。

腾讯,阿里,京东,Facebook,Apple这些公司都破发过。

这些盈利形态,在早期,都没人看好。

就连比特币也经历过大涨大跌,何况一家公司呢。

 

有人说美图从上市之后到暴涨,再到下跌,这个过程是过山车。

而我觉得,更像是一种洗礼。

不光是股价和股权结构。

更是一种对投资理念和交易心理的洗礼。

 

有时我在想为什么这个市场绝大多数人哪怕再努力,再辛苦,仍然难赚到钱?

其实道理并不复杂。

绝大多数投资者,总是任由情绪支配自己,结果就总是反着做。

涨的时候追,热血沸腾,再高也敢追,而老司机此时多半都是在考虑卖。

跌的时候骂,哪怕跌到了世纪好价,并没意识到这其实是机会,只懂发泄情绪。

而老司机此时都是凝神静气,屏住呼吸,在积极布局。

 

其实投资不复杂,涨,意味着风险的积聚,而不是相反。

涨的时候,一定要害怕,一定是考虑卖:

何时卖,卖多少,怎么卖。

跌,意味着风险的释放。

跌的时候,一定要贪婪,考虑的问题一定是买:

买不买,买多少,怎么买。

 

诸如此类。

周而复始。

 

最后的最后。

如果问我对美图的意见?

我觉得,大家可以暂且不看公司什么时候赚钱。

但是一定要看看这个团队怎么样。

而目前看起来,我觉得都还不错。

 

所以,有的时候,我们应该争取让时间成为我们的朋友。

毕竟,演出,才刚刚开始。


【作者简介】 

小天 | 格隆汇·专栏作者

善于等待机会,一个机会等半年也无所谓。

乐于总结,发觉这个市场上有逻辑的投资机会。

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