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猜壳游戏终止!360正式进入IPO阶段

爱丽丝手札  · 公众号  · 科技投资  · 2017-03-28 20:29

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小白读财

xbducai


导读:此前各种传360要借壳回归的消息闹得沸沸扬扬,各界也都乐此不疲的进行着猜壳大战。如今尘埃落定,360正式决定通过“正门”打通A股之路,各方势力也该歇歇了。


投行观察(ID:touhanggc)综合:21世纪经济报道、环球老虎财经、证券时报网、蓝鲸财经


不再借壳!360已进入上市辅导期


3月27日,天津证监局官网披露了“三六零科技股份有限公司首次公开发行股票并上市接受辅导公告”。

该公告显示,华泰联合于3月23日与三六零科技股份有限公司签订首次公开发行并上市辅导协议,后者的实际控制人为周鸿祎,私有化后的控股股东是天津奇信志成科技有限公司,注册地在天津滨海高新区。


这也意味着,曾经闹着沸沸扬扬通过借壳回归的360正式决定通过“正门”打通A股之路,即IPO。以往因为360要借壳回归而掀起的猜壳大战终于可以歇歇了!


政策面上,自去年5月证监会暂缓中概股借壳回归以来,目前暂无新的监管口径,因此也一直未放开对中概股借壳回归的限制。


我还注意到,本次辅导360上市的华泰联合此前也一直跟360做上市方面的合作。


另外,随着监管层对借壳的重拳出击,以往打算借壳的“大块头”均选择了IPO,比如拉卡拉、万达商业等等。


为什么360不选择借壳了呢?


2016年7月29日,360顺利完成在美国退市的动作,私有化前后总共耗时1年之久,而过程中的风险、复杂与艰辛,全都包含在了周鸿祎的那一句“last day”中。


想来也是,周鸿祎为了将奇虎360私有化,可谓押注了一切,包括抵押360大楼和一系列“360”商标等,最终成功获得招商银行等提供的30亿美金(约合200亿人民币)的银行贷款(7年期)。


对此,周鸿祎笑着调侃称,“现在我是中国最大的“负翁”了 ”。


身背200亿负债,这或许就是周鸿祎不愿再在A股选择借壳上市的缘由之一。


2016年6月,证监会祭出史上最严借壳新规,新规最主要的一点即取消了借壳上市的募集配套资金。


这样一来,对于已经抵押一切的周鸿祎来说,继续增加负债的意愿已然不强。更何况,奇虎360在美股的市值接近100亿美金(约600亿人民币),登录A股后,保守估计下,其市值至少能达1000亿。如果真要借壳,对标壳的市值至少也应该是百亿级的。


此外,根据借壳新规的调整,借壳上市后,那些私有化股东的锁定期从1年延长至2年。


不仅是周鸿祎,即使是对于私有化的股东而言,若选择借壳,他们不仅要让利百亿元(壳费),还得接受增发股份造成的权益损失,外加锁定期延长增加了不确定性,显然,私有化的股东们也不愿意选择借壳。


此前各种传360要借壳回归的消息闹得沸沸扬扬,各界也都乐此不疲的进行着猜壳大战。如今尘埃落定,360正式决定通过“正门”打通A股之路,各方势力也该歇歇了。


那些年“蹭”过360回A概念的公司


自从奇虎360从美国私有化退市以来,A股相关概念股就层出不穷。分羹360公司私有化的上市公司出炉之后,我们再一起来看看,A股市场上曾经有哪些上市公司曾经和360闹绯闻。


NO.1 波导股份


绯闻原因:因给360代工生产手机,引发借壳猜想。


点评:打个招呼就是她喜欢我,然后就是领证买房生娃,这想象力,很A股。


NO.2中葡股份


绯闻原因:大股东中信集团参与360私有化。


点评:我爸的钱就是我的钱勉强能说过去,但大股东的钱和上市公司的钱真不是一回事。


NO.3华微电子


绯闻原因:股票代码“600360”,就因为代码长得像!


NO.4同德化工


绯闻原因:同德化工股票代码“002360”,也是因为代码里有“360”!


与第3条合并点评:贵州茅台、吉比特表示不服,我们的股价还曾经有过360元,应该也算概念股。


NO.5黑牛食品


绯闻原因:黑牛食品是因为华夏幸福(华夏幸福实控人去年11月入主黑牛食品)的人力总裁跳槽到360当高级总裁。


点评:BAT如果也按这样的逻辑,早就是一家人了。


PS:万达、360等回A都选择IPO,是该好好想想壳股的价值了。


【扩展阅读】起底360的A股回归之路


2015年6月17日傍晚,奇虎360突然宣布退出美股,开启私有化进程。当晚七点左右董事长周鸿祎内部群发邮件证实了这个消息。360公司董事长周鸿祎在内部邮件中透露,私有化是360在反复考虑当前全球及中国资本市场环境后的审慎决定,更是加速业务全面升级、拓展业务发展空间的重要一步。


2015年12月中旬,奇虎360正式达成私有化协议,对其公司估值达到93亿美元。当时就有消息表示,这笔交易将成为在美上市的中国公司中最大规模的私有化交易。一旦交易完成,奇虎360将考虑在国内A股上市。


2016年1月,有消息显示招商银行和另外两家股份制商业银行将作为牵头行,为360私有化交易提供总额为34亿美元(超过220亿人民币)的债务融资。


2016年3月30日,奇虎360在集团总部召开特别股东大会,对公司之前达成的私有化协议进行投票表决,协议获得股东批准,奇虎360私有化进程迈出了关键一步。


2016年4月19日,国家发改委下属“投资项目再现审批监管平台”公布的信息显示,奇虎360私有化项目已获国家发改委核准,现处于公示阶段。


2016年6月7日到8日,全国企业信用信息公示系统(天津)显示,包括周鸿祎、北京红杉懿远股权投资中心(有限合伙)等37个股东全部完成股份抵押。


2016年7月16日,奇虎360宣布私有化交易提前完成,将从美股退市。


2016年年底开始,奇虎360已开始缩减开支,疑为增厚上市前业绩做准备。有奇虎360员工透露,公司最基础的服务器资源不买了,取消了停车补贴,员工涨薪的事情也没提。而巧合的是360在美股上市前也有过类似的压缩成本的举动。


2017年2月15日,奇信通达注销,包括奇信志成、周鸿祎、齐向东等在内的42位股东,和36家外部投资者已悉数转化为三六零的直接持股股东。


2017年3月21日,《上海证券报》报道,奇虎360的全资股东正式完成增资、更名和股份制改造,此前通过特殊目的公司(SPV)“奇信通达”参与奇虎360私有化的42名股东已完成股权迁移,变为直接持有该全资控股股东的股份。


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