投资 | 股市老司机对未来新能源汽车投资的选股策略

作者：粽哥2025

来源：雪球

现在市场上对新能源汽车的争论，无非就是两个：

• 一是补贴。与补贴相关的就是企业的研发能力和“是否补贴”对业绩的影响。

• 二就是电池的续航问题，比如比亚迪，宁德时代和银隆，都有生产不同类型的电池。

我当初小仓位投资格林美的观点是它属于新能源概念的产业链，新能源的投资我选了三个股，一个是比亚迪，一个是宁德时代，一个就是格林美。相比前两者，比亚迪我曾经买过，但是业绩不靓丽，很不稳定，坐了两回“过山车”，最后赚了10%我就清仓走人了。宁德时代属于次新股，目前来看估值有点高估，不是我想要的标的。反而是属于产业链下游的格林美，能够提供原材料这一块，我还是比较看好。

从生意角度看格林美是挺好的生意---再生资源，格林美的产品是强周期品种，主要产出品是镍，钴，镍粉和钴其实都是收益于新能源电池。

提示：文中涉及个股仅代表作者观点，不构成投资建议

相对来说，我更愿意把新能源的电池看成是科技股，而不是汽车股。而电池是最核心的，新能源汽车未来能不能发展的好，就看它。所以未来只要哪家功能能够很好的解决电池这个问题。我相信，这又会是一个大牛股。

汽车以后所有的汽车厂家都会搞，但好电池和电池材料资源是会有壁垒的。所以我觉得预期投资汽车整车，不如投资更核心的产业链下的电池，原材料这一块，而格林美就是这一方面的龙头。我暂时没有发现其他的个股。而格林美主要的合作客户就是宁德时代。如果宁德时代不属于次新股的话，未来能够把电池做好的话，我也会选择投资它。

另外一点，石油价格这么高，资源结构肯定有所变化。如果石油涨到100以上，汽油价一块以上，新能源车有没有优势？这也就是新能源汽车是未来的趋势，这是一定要配置的，我看到的是5年之后的事。所以买入新能源的股，也是投资组合的标配。

但同样的，格林美这家公司的劣势也是比较明显：一是因为是废旧处理行业，前期投资比较大。二是下游产品是钴镍强周期产品。如果对商品周期把握不好，很容易亏损。格林美的大股东虽然有自己的专利，但这些专利主要是工艺层面的，独占性不强。这种再生资源是有独占性的，你占了一个城市或省或厂家，一般不会批第二个的。镍有潜在的供给短缺风险，三元电池需要镍含量大，钴的炒作有点过了，而且有技术风险。

当然啦，今年新能源补贴政策出现反复，新能源相关的企业未来业绩都会受影响，包括比亚迪等。

但是如果新能源汽车未来如果不是有很好的大趋势的话，也不会有这么多企业去跨界投资汽车，毕竟这也是巨头，大佬辛苦赚来的钱，也不是大风刮来的。