专栏名称: 计算机新风向

重点的研究方向集中在“软件、ICT下游应用，以及新兴科技领域”，包括：智能网联汽车，人工智能 AI+，云计算和IT基础设施，工业软件与工业互联网，CAD/CAE/EDA和科学仪器，网络安全，空天/电力信息化，金融科技与数字货币，智慧医疗等。

【国投证券计算机】11月金股推荐——新大陆

计算机新风向 · 公众号 · · 2024-11-04 14:30

正文

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2024年11月金股推荐——新大陆

核心观点：

1、收单业务供给侧优化持续兑现： 截至2023年底，全国性银行卡收单牌照的支付机构已注销16家，目前仅剩25家，支付牌照持续收缩。2023年11月259号文正式实施落地，实现“一机一户一码”，监管进一步趋严，加速行业出清速度。未来收单业务需求侧若伴随经济复苏带来线下流量的回暖，供给侧逐渐优化，公司有望实现较大的业绩弹性。

2、国际化战略进入收获期： 公司支付终端业务2023年先后在新加坡、日本、欧洲、北美等地区新增设立5家子公司，进一步布局海外市场。我们认为未来海外市场仍有较大发展潜力：1）拉美、中东非等地渗透率仍有提升空间，2）欧美、亚太地区设备存在智能化更新升级新需求，2023年公司海外业务毛利率同比+7.18pcts达49.86%，我们认为产品端营收结构优化是其主要原因。公司已成功卡位渗透率较低的拉美、中东非地区，根据尼尔森数据，2022年公司已成为全球出货量第一厂商，未来将持续受益于海外市场的高速发展。

风险提示：

宏观经济不及预期、海外市场及政策风险、收单行业监管政策风险、市场竞争加剧、数字人民币发展不及预期。

具体投资建议及盈利预测可联系国投证券计算机团队

新大陆报告合集

2023年报和2024Q1业绩点评《业绩Q1部分收入递延，支付收单业务逻辑持续兑现》

2023年报业绩预告点评《利润端高速增长，支付收单+终端双轮驱动》

2023Q3业绩点评《Q3业绩高增，智能支付业务持续向好》

公司深度《全产业链和全球化布局，AI+数字支付龙头》

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